ЕТФ-ови омогућавају једноставан приступ енергентима

Захваљујући расту фондова којима се тргује размена (ЕТФ) последњих година, власништво над производима из енергетског сектора постало је доступније. Ова роба укључује сирову нафту и производе који су од ње рафинисани, као што су бензин и лож за уље за грејање, природни гас, угаљ, керозин, дизелско гориво, пропан и карбон.

Робни ЕТФ-ови обично прате индекс цене робе или групе производа коришћењем футурес уговора, који су правни уговори о куповини или продаји робе по унапред утврђеној цени у одређено време у будућности. На инвестицијске приносе роба ЕТФ-ови обично не утичу на свеукупни смер берзе као што то чине други ЕТФ-ови зато што они желе да прате цене робе, а не залихе енергетског сектора.

За инвеститоре који посједују велике портфеље портфеља и настоје повећати диверзификацију и потенцијал заштите од инфлације, нека изложеност енергетског сектора може бити корисна. Међутим, добра је идеја имати дугорочни хоризонт за такве инвестиције, јер могу бити нестабилни током кратких периода.

Потенцијалне користи ЕТФ-а за робу енергије

Енергија је препознала вредност широм света, а потражња за робом за енергијом непрестано расте на индустријализујућим тржиштима у настајању, попут Кине и Индије. Будући да та вредност током времена не зависи од привреде или валуте било које земље, већина енергетских роба веома је добро држала своје вредности у односу на инфлацију. Цене енергије углавном се крећу у супротном смеру од америчког долара, повећавајући се када је долар слаб. Ово чини енергетске ЕТФ-ове звучном стратегијом за заштиту од пада долара.

Заосталост је најсложенија (и најмање схваћена) корист од неких ЕТФ-ова роба енергије. Ови ЕТФ-ови стављају већину своје имовине у каматоносне дужничке инструменте, као што су краткорочне државне благајне САД-а, које се користе као гаранција за куповину футурес уговора. У већини случајева ЕТФ-ови држе терминске уговоре са роковима испоруке који су такође познати као „краткорочни“ уговори. Како се ови уговори приближавају датумима испоруке, ЕТФ-ови склапају уговоре са следећим најближим датумом.

Већина терминских уговора обично тргује контангом, што значи да цене дугорочних уговора прелазе краткорочне испоруке или тренутне тржишне цене. Међутим, нафта и бензин су у историји чинили супротно, што се назива назадност. Када ЕТФ систематски пребацује уговоре који су датирани уназад један другом, он може додати мале кораке поврата, који се називају принос рола, јер се претварају у мање скупе уговоре. Временом, ти мали прирасти могу сакупити значајне суме, у зависности од образаца заостајања или цонтанго-а.

Врсте ЕТФ-ова енергетске робе

Енергетски ЕТФ-ови могу се поделити у три главне групе: један уговор, више уговор и медвјед. ЕТФ-ови са једним уговором углавном учествују у појединачним фјучерским уговорима. На пример, Инвесцов нафтни фонд (ДБО) учествује у западном Тексасом интермедијарном (ВТИ) лаком термину са слатком сировом нафтом којима се тргује на Њујоршкој робној берзи (НИМЕКС).

Мулти-уговорни ЕТФ-ови нуде разнолику изложеност енергетском сектору учествујући у неколико футурес уговора. На пример, иСхарес С&П ГСЦИ индекс роба-индексирани робни индекс (ГСГ) има око две трећине укупне тежине у енергетском сектору, а преосталу трећину у осталим врстама роба. Прати један од најстаријих индекса разноликих роба, С&П ГСЦИ индекс укупног поврата. Инвесцо ДБ Енерги Фунд (ДБЕ) је чист енергетски сектор који је разноврстан по различитим врстама робе. Учествује у фјучерским уговорима за слатку сирову нафту, лож уље, нафту Брент, бензин и природни гас. ЕТФ настоји да прати индекс који оптимизира принос рола одабиром футурес уговора према власничкој формули.

Будући да роба из енергетског сектора може бити колебљива, неки инвеститори ће понекад желети да се кладе против њих с медвјеђим ЕТФ-овима. ПроСхарес УлтраСхорт Оил & Гас ЕТФ (ДУГ) дизајниран је да произведе два пута обрнуто или супротно перформансама америчког индекса нафте и гаса Дов Јонес. То значи да ако амерички индекс нафте и гаса Дов Јонес падне 1% за дан, ДУГ би теоретски требао да порасте 2% за дан. Други кратки ЕТФ је ПроСхарес Схорт Оил & Гас ЕТФ (ДДГ). Слично је с ДУГ-ом, али дизајниран је само да произведе једанпут обрнуте перформансе (-1к) америчког индекса нафте и гаса Дов Јонес.