Етика у финансијама: како утиче на професионалце

Финансијска индустрија пружила нам је безброј скандала и вести о финансијским професионалцима који су преварили инвеститоре, послодавце и вршњаке. Нема сумње да је похлепа снажна емоција, али понекад се неетично понашање своди на недостатак образовања о основним принципима финансијских стандарда.

Сагледавањем различитих ситуација које се често јављају током каријере финансијског професионалаца и како се с тим околностима треба бавити, можемо боље разумети како индустрија не може само да задовољи ове стандарде, већ их и премаши.

Руковање материјалом нејавне информације

За многе стручњаке који се баве хартијама од вредности могу се појавити случајеви када поседују материјалне нејавне информације. Ова врста информација је дефинисана као све што би могло имати утицаја на цену хартије од вредности која тек треба да буде јавно доступна.

На пример, ако вам је извршни директор компаније током састанка рекао да ће предстојећи резултати зараде бити разочаравајући, управо сте добили материјалне нејавне информације. Као акционар у вашој компанији, можда ћете се наћи у искушењу да позовете вашег брокера и дате налог за продају како бисте избегли губитак капитала. Међутим, ово би се класификовало као трговање инсајдерима, а казне повезане са овом врстом трговања далеко су горе од било каквог губитка на папиру који би могли претрпети.

Материјалне нејавне информације могу се добити у више различитих облика за различите финансијске професионалце. На пример, менаџер портфеља који контролише велики удио у великом броју акција са малим капиталом може имати дубок утицај на краткорочно кретање акција на основу значајне продаје или куповине наведених акција. Ако менаџер планира да изађе из велике позиције у залихама са малим капиталом на основу препоруке једног од аналитичара компаније за куповину, било би неетично да менаџер упозори неколико "високих вредности" клијената који би могли да држе залихе самостално пре њихове продаје акција. Иако се можда не чини много, закони о трговини трговинама вероватно су прекршени и стране уплетене могу бити процесуиране.

Анализа помоћу теорије мозаика

Информације о инсајдеру нису црно-бели концепт ни на који начин. Врло често, професионалци се могу наићи на такве информације невољко или претерано разговарајући у канцеларији и око ње.

Тема постаје још пријатнија за аналитичаре који истражују компаније и издају професионалне препоруке у вези са својим хартијама од вредности. Познато је да директори дају зараде током састанака аналитичара прије јавног објављивања. Сада, иако то може или не мора бити квалификовано као јавна информација након што просторија пуна аналитичара прими информације, трговање таквим информацијама током или непосредно након састанка може се класификовати као трговање инсајдерима. Одговарајућа акција у таквој ситуацији би била да се тражи од одбора да информације одмах објави јавности. Након што прође довољно времена, трговање или давање било каквих препорука у вези са информацијама је фер игра.

Док аналитичари сакупљају информације о компанијама и хартијама од вредности како би створили јасну слику њихове фер вредности, могу прикупити велику количину информација из више извора, од којих сваки може бити јавни, материјални или нематеријални. Аналитичар може да донесе закључке који би били узети у обзир у унутрашњим информацијама да им их је пренео инсајдер компаније.

Међутим, аналитичари су слободни да дају препоруке на основу својих открића према смерницама теорије мозаика. Теорија мозаика каже да аналитичари могу слободно користити јавне, материјалне и нематеријалне информације током свог професионалног истраживања, при чему се закључци до којих долазе из тих информација сматрају „фер игром“ и приписују њиховом истраживању - а не за инсајдерске информације.

Извештавање неетичких активности

Знамо о чему размишљате ... "Ја сам искрена особа и не бих себе довела у ситуацију да би моји етички стандарди били доведени у питање." То је можда тачно, али професионална етика и стандарди превазилазе индивидуалне - етика је напор који се односи на читаву индустрију.

Ако је неко од ваших колега или вршњака укључен у упитне активности, није довољно да се одвојите од те особе. Свјесно допуштајући да се нелегалне или неетичке активности наставе, ви сами можете бити укључени у било какве казнене радње проистекле из тих акција. Иако нико не воли бити у позицији да дува звиждук колеги или пријатељу, на крају је ваша одговорност да осигурате фер праксу у финансијској индустрији, а залагање за нечију етику требало би да буде најважније.

Професионалци такође могу подстаћи послодавце да створе радно место које врши мање контрадикторне притиске на запослене. На пример, примена „Кинеског зида“ између различитих одељења, попут посредништва и саветодавног одељења, може ограничити пропуштање унутрашњих информација и спречити да брокери, саветници, аналитичари и други професионалци буду ухваћени усред кршења безбедности. Поред тога, инвестиционе банке могу такође применити сиве листе када се расправља о било којим хартијама од вредности ради преиспитивања или промене рејтинга. Такве листе налажу да ниједан запослени не може вероватно да тргује хартијама од вредности на које могу утицати акције банке.

Доња граница

То само огреботине по површини врста етичких дилема и ситуација са којима се финансијски професионалци могу суочити сваког дана. Током година, финансијски професионалци били су умешани у безброј скандала и оптужби за превару који су уздрмали индустрију и финансијским професионалцима дали црне очи. Знајући смернице које треба следити, охрабрујући заштитне мере на радном месту и придржавајући се највиших етичких стандарда, можете преузети водећу улогу у осигуравању да финансијска индустрија остане праведна и транспарентна за све који су укључени.