Стални портфељ
Стални портфељ представља инвестициони портфељ који је осмишљен тако да послује добро у свим економским условима. Осмислио га је аналитички аналитичар за слободна тржишта Харри Бровне 1980-их. Стални портфељ састоји се од једнаке алокације акција, обвезница, злата и готовине или државних записа.
БРЕАКИНГ ДОВН Стални портфељ
Стални портфељ Харри Бровне је конструисао као оно што је веровао да ће бити сигуран и профитабилан портфељ у било којој економској клими. Користећи варијацију ефикасног индексирања тржишта, Бровне је изјавио да ће портфељ једнако подељен између залиха раста, племенитих метала, државних обвезница и државних записа бити идеална смеша за улагање за инвеститоре који траже сигурност и раст.
Бровне је тврдио да ће комбинација портфеља бити профитабилна у свим врстама економских ситуација: залихе раста напредовале би на експанзијским тржиштима, племенити метали на инфлаторним тржиштима, обвезнице у рецесији и трезорски записи у падовима. Бровне је на крају створио оно што се назива Фонд сталног портфеља, са комбинацијом имовине сличном његовом теоријском портфељу из 1982. Од 1976. до 2016., хипотетички стални портфељ створио би годишњи принос од 8, 65 процената, укупни поврат од 2.600 процената. Стандарднији портфељ 60/40 створио би годишњи поврат од 10, 13 процената, а укупан поврат од 5.050 процената.
Међутим, стални портфељ имао је неке предности током овог периода. Портфељ 60/40 имао је стандардну девијацију 9, 6, у поређењу са 7, 2 за стални портфељ. Током пада тржишта у октобру 1987. године, портфељ 60/40 би опао у вредности од 13, 4 процента, док би трајни портфељ опао само 4, 5 процената. Стални портфељ дугорочно би створио ниже приносе, али то би била много глађа вожња. Због тога је стални портфељ привлачна опција за инвеститоре који не ризикују.
Изградња сталног портфеља
- 25 посто у америчким дионицама, како би се осигурао снажан повратак у доба просперитета. За овај део портфеља Бровне препоручује основни С&П 500 индексни фонд као што је ВФИНКС (Вангуард 500 Индек) или ФСМККС (Фиделити Спартан 500 Индек).
- 25 посто у дугорочним америчким државним обвезницама, које добро функционишу у доба просперитета и у доба дефлације (али које лоше раде и током других економских циклуса).
- 25 посто у готовини да се заштити од раздобља „тијесног новца“ или рецесије. У овом случају, "готовина" значи краткорочне рачуне америчке благајне.
- 25 процената у племенитим металима (злату) за заштиту током периода инфлације. Бровне препоручује златнике у златним полугама.
Бровне препоручује ребалансирање портфеља једном годишње како би се одржао циљани утез од 25 посто.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.