Размењени производ (ЕТП)
Производи којима се тргује на берзи (ЕТП) су врсте хартија од вредности које прате основне хартије од вредности, индекс или друге финансијске инструменте. ЕТП-ови тргују на берзама сличним залихама што значи да њихове цене могу варирати из дана у дан и унутар дана. Међутим, цене ЕТП-ова су изведене из основних улагања која прате.
Кључне Такеаваис
- Производи којима се тргује на берзи (ЕТП) су врсте хартија од вредности које прате основне вредности, индекс или финансијски инструмент.
- ЕТП тргују на берзама сличним залихама.
- Цена ЕТП-а варира из дана у дан и унутар дана.
- Цена акција ЕТП-а потиче од основних инвестиција које прате.
- ЕТП-ови су обично јефтина алтернатива узајамним фондовима и фондовима који се активно управљају.
Врсте производа којима се тргује на берзи
Производи којима се тргује на берзи могу се примерити за небројене инвестиције, укључујући робе, валуте, акције и обвезнице. Пошто цене ЕТП-а могу да варирају, инвеститори имају потенцијал да зараде, али такође имају ризик од губитка на тржишту. ЕТП-ови могу садржавати неколико или стотине основних улагања.
Размењени фондови (ЕТФ-ови)
Слично као и узајамни фонд, фонд који тргује на берзи садржи корпу инвестиција које могу садржавати акције и обвезнице. ЕТФ обично прати основни индекс као што је С&П 500, али може пратити индустрију, сектор, робу или чак валуту. Цена фонда којима се тргује на берзи може расти и пасти баш као и друге инвестиције. Ови производи се тргују током дана, баш као што се тргује са залихама.
Популарност око ЕТФ-а произлази из њихових ниских накнада будући да се њима пасивно управља. На пример, ЕТФ који пасивно управља може да прати С&П 500. Овде ЕТФ поседује свих 500 акција садржаних у индексу. Супротно томе, фонд с активним управљањем укључује менаџера инвестиција који купује и продаје хартије од вредности, што може довести до већих накнада. Неки ЕТФ-ови деле комбинацију и пасивних и активних атрибута.
Размењене бурзе (ЕТН-ови)
Новчанице којима се тргује на берзи (ЕТН), попут ЕТФ-а, такође прате основни индекс хартија од вредности и тргују се на главним берзама. Међутим, ЕТН-ови су корпе незаштићених дужничких хартија од вредности. ЕТН плаћа инвеститорима поврат примљен од индекса који прате на датум доспећа, умањен за било какве накнаде или провизије.
ЕТН-ови су слични обвезницама по томе што инвеститори на дан доспећа добијају поврат своје првобитне уложене суме - главнице. Међутим, ЕТН не плаћа периодичне камате. Такође, инвеститори који купују ЕТН не поседују ниједну хартију од вредности у индексу који прате. Као резултат тога, вероватноћа да ће инвеститорима бити враћена главница и приноси из основног индекса зависе од кредитне способности издаваоца.
За различите врсте ЕТП-а примјењују се различити порезни поступци. Инвеститори би требало да разговарају са пореским стручњаком за било какве потенцијалне пореске олакшице од улагања у ЕТП-ове.
Размењени производи наспрам узајамних фондова
Производи којима се тргује на берзи су развијени да би створили инвестиције које су имале више флексибилности од узајамних фондова. Узајамни фондови су фондови који се састоје од корпе хартија од вредности које финансира колекција инвеститора и којом управљају професионални менаџери новца.
Узајамни фондови обично се цене само једном на крају дана трговања. ЕТП-ови тргују попут залиха и могу се куповати и продавати током дана, а цијене се крећу током дана. На пример, инвеститор може да изда налог код ЕТФ-а да купи или прода по одређеној цени код брокера. Инвеститори могу купити ЕТФ ујутро и продати га до краја дана, док узајамни фондови немају ту флексибилност. ЕТП-ови често имају ниже омјере трошкова у односу на њихове узајамне фондове.
ЕТП-ови такође траже брокерски рачун за трговину, тако да куповина и продаја акција ЕТП-а вероватно резултира трошковима провизије за посредовање. Поред тога, разлике у цени понуде и куповине - куповина и продаја - могу повећати трошкове трговања ЕТП-овима. С друге стране, неки узајамни фондови без оптерећења или без накнаде могу се купити и продати без провизије за трговање, а за њих није потребан рачун за посредовање.
Прос
ЕТП-ови нуде инвеститорима приступ многим хартијама од вредности и индексима.
ЕТП-ови су обично јефтина алтернатива узајамним фондовима и фондовима који се активно управљају.
Многи ЕТП-ови, посебно ЕТФ-ови, добијају на популарности пружајући додатну ликвидност.
Цонс
ЕТП-ови имају ризик од губитка на тржишту јер њихове цијене флуктуирају.
Неки се ЕТП понашају попут дужничких инструмената као што су ЕТН.
ЕТП-ови су популарни производи, али имају различите обим трговања који могу утицати на ликвидност.
Раст производа којима се тргује на берзи
Откако је 1993. представљен први ЕТФ, ови фондови и други ЕТП-ови знатно су порасли у величини и популарности. Према подацима Иахоо Финанце-а, ЕТФ-ови су широм света у 2018. години имали преко 5 билиона УСД укупне имовине под управљањем (АУМ). Њихова популарност допринела је ниско-коштана структура ЕТП-а, што је привукло имовину далеко више од средстава која се активно управљају.
Пример реалног света производа који се тргује разменом
Највећи ЕТФ на тржишту је СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ), са имовином већом од 250 милијарди УСД од априла 2019. ЕТФ је власник акција свих 500 акција у С&П, укључујући неке од најпризнатијих компанија у свет као што су:
- Мастерцард Инц.
- Хоме Депот Инц.
- МцДоналд'с Цорп.
- Фацебоок Инц.
- ЈПМорган Цхасе & Цо.
- Амазон.цом Инц.
Рецимо да је инвеститор уложио 10 000 америчких долара у шпијунски пакет 1. јануара 2017. за 227, 21 долара и продао ЕТФ 31. марта 2019. године за 288, 57 долара; инвеститор би имао добитак од 27% умањен за било какву накнаду за брокере.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.