Финансијске карактеристике успешног предузећа

Често се расправља да ли је општеприхваћена "добра" компанија, дефинисана карактеристикама као што су конкурентска предност, изнадпросечни менаџмент и лидерство на тржишту, такође добра компанија у коју треба да уложи. Иако ове карактеристике добре компаније могу указивати на добру инвестицију, овај чланак ће објаснити како да се процени и финансијске карактеристике компаније како би се донела коначна одлука.

Иако се краткотрајни процес можда променио, карактеристике добре компаније у којој не могу да купују акције. Зарада, поврат на капитал (РОЕ) и њихова релативна вредност у поређењу с онима других компанија су безвременски показатељи којих компанија може бити добра инвестиција.

Шта су зараде?

Зарада је од суштинског значаја да се акција сматра добром инвестицијом. Без зараде, тешко је проценити шта компанија вреди, осим његове књиговодствене вредности. Иако је тренутна зарада можда била занемарена током епоха, попут налета интернета, инвеститори, без обзира да ли су знали или не, куповали су акције у компанијама за које су очекивале да ће у будућности имати зараде.

Зарада се може проценити на било који начин, али три најистакнутија метрика су раст, стабилност и квалитет.

Раст зараде

Раст зараде обично се описује као проценат, у периодима као што су лето, лето, квартал и квартално. Основна претпоставка раста зарада је да текућа пријављена зарада треба да пређе претходну пријављену зараду. Иако неки могу рећи да је то обрнуто и да су будуће зараде важније, ова метрика успоставља образац који се може навести и говори много о историјској способности компаније да повећа зараде.

Иако је образац раста важан, као и сви други алати за процену, такође је важан и релативни однос стопе раста. На пример, ако стопа раста зараде неке компаније износи 5%, а целокупно тржиште у просеку 7%, број компаније није тако импресиван.

Са друге стране, стопа раста зараде од 7% када тржиште просечно износи 5%, успоставља се образац повећања зараде брже од тржишта. Ова мера сама по себи је тек почетак. Компанија би тада требало да се упореди са колегама из индустрије и сектора.

Стабилност зараде

Стабилност зараде мерило је колико дуго се та зарада доследно генерише. Раст стабилне зараде обично се јавља у индустријама у којима раст има предвидљивији образац.

Зарада може расти брзином сличном расту прихода; ово се обично назива растом на врху и више је очигледан случајном посматрачу. Зарада такође може расти јер компанија смањује трошкове да би је додала у крајњу линију. Важно је да се провери одакле стабилност долази у поређењу једне компаније са другом.

Квалитет зараде

Квалитет фактора зараде у великој мери се односи на процену статуса компаније. Овај поступак се обично препушта професионалном аналитичару, али повремени аналитичар може предузети неколико корака како би утврдио квалитету зараде компаније.

На пример, ако компанија повећава зараду, али има опадајући приход и повећава трошкове, можете вам гарантовати да је тај раст рачуноводствена аномалија и да, највероватније, неће трајати.

Шта је поврат на капитал?

Поврат на капитал (РОЕ) мери способност руководства компаније да окрене профит на новац који су јој поверили акционари.

РОЕ се израчунава на следећи начин:

РОЕ = Нето приход / капитал акционара

РОЕ је најчишћи облик апсолутне и релативне процене вредности и може се још више срушити. Као и раст зараде, РОЕ се може упоредити са укупним тржиштем, а затим и с вршњачким групама у секторима и индустријама. Очигледно је да у недостатку било какве зараде, РОЕ би био негативан. До овог тренутка, такође је важно испитати историјски капитал компаније како би се проценила његова конзистентност. Баш као и зарада, доследни РОЕ може помоћи у успостављању образаца који компанија може доследно давати акционарима.

Иако све ове карактеристике могу водити добром улагању у добру компанију, ниједна од метрика која се користе за вредновање компаније не би требало да буде самостална. Не правите уобичајену грешку превидјевања релативних упоређивања приликом процене да ли је компанија добра инвестиција.

Истраживање података компаније

Свет брања залиха се развио. Прије тога, дужност традиционалних аналитичара акција постала је овлашћење од појединаца који користе интернет; сада, залихе сада анализирају све врсте људи, користећи све врсте метода.

Да би се упоредиле информације у широком спектру, потребно је прикупити податке. Будући да је већина информација на интернету бесплатна, расправа је да ли користити бесплатне информације или се претплатити на премиум услугу. Правило је стара пословица: "Добијате оно што плаћате."

На пример, ако желите да упоредите квалитет зараде у тржишном сектору, бесплатна веб локација би вероватно пружила само необрађене податке за упоређивање. Иако је ово добро место за почетак, можда би вам било боље да платите услугу која ће „прочистити“ податке или указати на рачуноводствене аномалије, омогућавајући јаснију поређење.

Завршна реч

Иако постоји много начина да се утврди да ли је компанија за коју се сматра да је „добра компанија“ такође добра инвестиција, испитивање зараде и РОЕ два су најбоља начина за закључивање. Раст зараде је важан, али његову доследност и квалитет треба проценити да би се успоставио образац. РОЕ је једно од најосновнијих алата за процену у арсеналу аналитичара, али требало би га сматрати само првим кораком у процени способности компаније да врати профит на капиталу акционара.

Коначно, све ово разматрање ће бити узалуд ако не упоредите своје налазе с релативном основом. За неке компаније упоређивање са укупним тржиштем је у реду, али већина их треба упоредити са њиховим сопственим индустријама и секторима.