Гамма Дефинитион

Шта је гама

Гамма је стопа промене делте опције по потезу за 1 тачку у цени основног средства. Гама је важно мерило конвексности вредности деривата, у односу на основну. Циљ делта стратегије заштите је да смањи гама како би одржао заштиту у ширем распону цена. Последица смањења гама, међутим, је да ће се алфа такође смањити.

1:33

Гамма

Основе гама

Гама је први дериват делте и користи се када покушава да процени кретање цене опције, у односу на износ у коме је новац или не. У том смислу, гама је други дериват цене опције у односу на основну цену. Када је опција која се мери дубоко или без новца, гама је мала. Када је опција близу или у новцу, гама је у највећем. Све опције са дугом позицијом имају позитивну гама, док све кратке опције имају негативну гама.

Гамма Бехавиор

Будући да делта мјера опције важи само кратко вријеме, гама пружа трговцима прецизнију слику о томе како ће се делта опције мијењати с временом како се темељне цијене мијењају. Делта је колико се цена опције мења у односу на промену цене основног средства.

Као аналогија физици, делта опције је њена „брзина“, док је гама опције „убрзање“.

Гамма опада, приближавајући се нули, као опција која дубље улази у новац и делта се приближава једној. Гамма се такође приближава нули што дубље добија новац од новца. Гама је на највишем нивоу када је цена зарађена.

Прорачун гама је сложен и захтева финансијски софтвер или прорачунске табеле да би се утврдила тачна вредност. Међутим, следеће показује приближни израчун гама. Размотрите опцију позива на основној дионици која тренутно има делту од 0, 4. Ако се вредност акција повећа за 1 долар, опција ће се повећати за 0, 40 долара, а његова делта ће се такође променити. Након повећања за 1 УСД, претпоставите да је делта опције сада 0, 53. Разлика у делтама од 0, 13 може се сматрати приближном вредност гама.

Гама је важна метрика јер исправља проблеме са конвекситетом када се укључује у стратегије заштите. Неки менаџери или трговци портфеља могу бити укључени у портфеље тако великих вредности да је потребна још већа прецизност када се баве заштитом од заштите. Може се користити дериват трећег реда под називом "боја". Боја мери брзину промене гама и важна је за одржавање портфеља заштићеног гама.

Кључне Такеаваис

• Гама је стопа промене за делту опције на основу једносмерног померања цене делте.
• Гамма је на највишем нивоу када је опција на новцу, а на најнижем када је даље од новца.

Пример гама

Претпоставимо да се акција тргује 10 долара, а њена опција има делту од 0, 5 и гама од 0, 1. Затим ће се за свако помицање цене акција од 10 процената делта прилагодити за одговарајућих 10 процената. То значи да ће повећање од 1 УСД значити да ће делта опције порасти на 0, 6. Исто тако, пад од 10 процената резултираће одговарајућим падом делте на 0, 4.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција и пример боје Боја је стопа којом ће се гама опције мењати током времена и дериват је вредности трећег реда вредности опције. више Делта-Гамма хедгинг Дефиниција Делта-гама хедгинг је опција опције која комбинује делта и гама заштиту како би се смањио ризик од промене основног средства и саме делте. више Грци Дефиниција "Грци" је општи термин који се користи да опише различите променљиве које се користе за процену ризика на тржишту опција. више Шарм (Делта Децаи) Дефиниција Шарм је стопа којом се делта опције или налога може мењати током времена. више Шта је Делта? Делта је однос који упоређује промену цене основног средства и одговарајуће промене цене деривата. више Омега дефиниција Омега је опција „грчка“ која мери процентуалну промену вредности опције у односу на проценат промене основне цене. више партнерских веза