Гатекееперс: Цонсултантс држе кључ

Многе велике институције проналазе новац у пензионим плановима запослених којима треба управљати, али ко? На пример, више руководство произвођача авиона или фармацеутске компаније можда није најквалификованије кад зна уложити средства у пензије својих запослених. Поред тога, они можда немају стручност да одаберу правог менаџера портфеља који би им то учинио. Овде долази саветник за институционалне инвестиције. Ово су „вратари“ који менаџерима имовине омогућавају шансу да управљају новцем за велике институције. Овај чланак ће вам дати општу идеју о томе шта инвестицијски саветник ради и како помажу својим клијентима при избору менаџера.

Профил типичног консултанта за инвестиције

Саветник за институционалне инвестиције пружа савете за инвестирање јавним и приватним компанијама, фондацијама и удружењима која траже помоћ у управљању својим новцем или новцем у пензионим фондовима њихових запослених. Широко се користе у САД-у, Европи и Аустралији. Професија је започела помажући корпорацијама у њиховим пензијским плановима, због чега их називају и пензијским консултантима. Будући да се њихова улога проширила изван пензијског савјетовања, они су сада познати као савјетници за институционална улагања.

Данас многи пензиони планови укључују планове дефинисаних доприноса и 401 (к) с као додатак или уместо планова са дефинисаним примањима (пензије). Саветници за институционална улагања користе своје пензијско знање да дају савете о плановима дефинисаног доприноса, као и за рад са другим институцијама, као што су универзитетске задужбине. Поред тога, проширена је распон расположивих класа имовине. Сада постоји много алтернативних класа улагања (попут хедге фондова или приватног капитала) којима би институцији можда била потребна помоћ у навигацији. (Погледајте такође: Уводни обилазак кроз планове пензионисања и основе планирања пензија .)

Типично велика консултантска група обично дели своје консултанте на теренске и истраживачке консултанте. Теренски консултанти су они који се сусрећу са клијентима. Истраживачко одељење углавном сачињава перформансе и друге релевантне информације о руководиоцима. Из овог истраживања, консултанти пружају „кратку листу“ одобрених менаџера које теренски консултанти користе када процењују најбољег менаџера портфеља за одређеног клијента.

Новији тренд је да се истраживачки одјел консултантске групе надокнади на основу повратка менаџера које изаберу да буду стављени у ужи избор. Ово је осмишљено тако да усклади интересе истраживачког тима са интересима клијента.

Потребан посредник

Због великог броја менаџера инвестиција, консултанти су неопходан посредник који пружају суштинску функцију усклађивања. Они одговарају менаџерима имовине према инвестицијским потребама својих клијената. Пошто је ово подручје стручности консултанта, они углавном имају методе пробира и опсежне контакте у индустрији.

Саветници за инвестиције се често користе у поступку дубинске ревидираности, јер су неке компаније или премалене или им недостаје стручности да запослено у одељењу за тражење менаџера за инвестиције. Чак и ако се ради о великој, софистицираној фирми, можда ће бити потребан инвестициони консултант који ће јој помоћи да постане непристран у доношењу својих одлука. Поента је да људи буду сигурни да је портфељ менаџер изабран на основу одговарајућих критеријума.

Шта нуде

Постоји неколико стотина консултаната који пружају велики избор услуга. 20 до 30 главних играча желе да обезбеде „све куповину“ за своје клијенте у вези са управљањем пензионом имовином. (Погледајте такође: Постаните Оне-Стоп Схоп за своје клијенте .)

Најчешће услуге које пружају ови главни играчи укључују:

• Дизајн плана
• Развој инвестицијских циљева и изјава о инвестиционој политици
• Избор бенчмарка
• Оперативне ревизије
• Савет за расподелу имовине
• Избор и праћење менаџера

На пример, ако је клијенту потребан савет за расподелу имовине, можда ће тражити одговоре на питања попут: „Да ли треба да уложимо неку имовину у некретнине?“ Или "Да ли би требало да улажемо више портфеља капитала у хартије од вредности на новом тржишту?" Саветник за институционална улагања може помоћи клијентима да усмјере најбољу расподјелу имовине. Консултант такође може помоћи у дефинисању формалних смерница за инвестирање које ће усмеравати расподелу имовине (изјава о инвестиционој политици). Или могу радити у ограничењима претходно утврђених смерница, обраћајући пажњу на профил ризика / приноса сваке класе имовине. Међутим, њихов главни посао је да помогну клијентима (најчешће пензијским фондовима) да одаберу најбољег портфељ менаџера.

Консултант који је задужен за проналажење правог менаџера портфеља мора знати шта раде и како то раде. Због тога ће се остатак овог чланка усредсредити на избор менаџера. (Погледајте такође: Припрема за каријеру као портфељ менаџера .)

Тхе Процес

Па, како менаџер портфолија добија нови новац? Процес може бити дуготрајан. Добар учинак очигледно доноси више новца, али има и више од тога што само доноси добре приносе. Ако вратари, ако консултанти не знају ко је менаџер, неће дозволити менаџеру приступ клијенту. За менаџера имовине важно је знати како се игра игра - он или она ће морати да буду постављени да би били примећени. Постоје одређене мере које се могу предузети да би се то обезбедило. Један од њих је усклађивање са Глобалним стандардима перформанси улагања (ГИПС). У САД многи инвестицијски саветници неће ни сматрати менаџера за своје клијенте ако он или она није сагласан са ГИПС-ом. (Погледајте такође: Водич о глобалним стандардима за успешност улагања .)

Друга тактика коју менаџери могу користити је да се људи посвете бављењу са консултантском заједницом. Сви менаџери имовине имају одељења за услуге клијената која помажу у олакшавању односа менаџера са клијентима. Они су главна тачка контакта са клијентом и могу пружити месечне извештаје као и једнократна питања која клијент може да има. Исти концепт управљања односима преноси се на одељења или појединце који помажу у управљању односима менаџера имовине са консултантском заједницом.

Избор

Са становишта консултаната, њихов посао у одабиру менаџера имовине је да обаве сву дужну ревност потребну за одабир најбољег менаџера за одређеног клијента. Као део тога, многи саветници су развили сопствене базе података. Ове базе података прате не само бројеве перформанси руководиоца, већ и друге релевантне тачке података, као што су средства под управљањем, закупа портфеља и информације о стилу (раст, вредност итд.). Већина тих база података постављена је тако да компаније за управљање имовином шаљу повремено обавештавање консултаната да освеже своје податке у бази података. (Погледајте такође: Фокус Покус не може довести до чаробног повратка .)

Одлука

Постоји још избора бирања управљача имовином, осим обављања екрана и дробљења бројева. Постоје такође квалитативни фактори поред квантитативних фактора као што су дугорочни приноси или укупна имовина у управљању. Многе власничке базе података такође имају функције које консултанту омогућавају скенирање белешки са састанака са руководиоцем. Ово помаже консултантима да прате оне нематеријалне ствари које не праве екране. Овај квалитативни аспект је разлог зашто је важно да се менаџери имовине брину о свом имиџу унутар консултантске заједнице. Није да игру можете поправити тако што ћете бити „ин“ са консултантом, али то ће менаџеру дати предност у поступку потребне ревности ако су сви остали једнаки.

Постоји неколико активности које обавља саветник када врше претрагу менаџера. Постоји прогресија која се следи иако се кораци можда не изводе у тачном редоследу. Неки од главних корака који воде до запошљавања су:

• постављање смерница
• скрининг базе података
• избор финалиста
• анализа перформанси
• анализа ризика
• Обилазак

Постоји још неколико корака и подкорака, али сви желе да одговоре на исто питање: "Који менаџер најбоље одговара овом клијенту?"

Доња граница

Када људи гледају на своје пензијске бенефиције или 401 (к) биланс, вероватно не размишљају о саветнику који је можда одабрао тим који управља њиховим пензионисањем. Међутим, они су тамо сваки дан напорно радили компанијама свуда. Уложено је више од 30 билиона долара управљане имовине, а консултанти су помогли да се већина тог новца пласира. Ови консултанти за институционална улагања раде о свом послу невидљивом за већину становништва, али имају велики утицај на свачију будућност.