Упознавање са трговањем опцијама

Опције трговања се веома разликују од трговања дионицама, јер опције имају различите карактеристике од дионица. За трговце је важно да одвоје време да разумеју терминологију и концепте који су укључени у опције пре него што их тргују.

Опције 101

Трговање залихама може се упоредити са коцкањем у коцкарници: Кладите се на кућу, па ако сви купци имају невероватну срећу, сви могу да победе.

Опције трговања више личе на клађење на коње на тркалишту: Свака особа се клади против свих осталих људи који су тамо. Стаза једноставно узима мали рез за пружање објеката. Дакле, опције трговања, попут клађења на коњској стази, су игре без вредности. Добит купца опције је губитак продавца опције и обрнуто.

Једна битна разлика између акција и опција је та што акције дају мали део власништва у компанији, док су опције само уговори који вам дају право да купите или продате акције по одређеној цени до одређеног датума.

Важно је запамтити да за сваку опциону трансакцију увек постоје две стране: купац и продавац. Другим речима, за сваку купљену опцију увек је неко други продаје.

Врсте опција и стилови

Две врсте опција су позиви и позиви. Када купујете опцију позива, имате право, али не и обавезу, да купите акције по утврђеној цени, која се назива штрајк цена, било када пре истека опције. Када купите пут опцију, имате право, али не и обавезу да продате залихе по штрајку било када пре истека рока.

Када појединци продају опције, они ефективно стварају сигурност која раније није постојала. Ово је познато као писање опције, а објашњава један од главних извора опција јер нити придружена компанија нити размена опција не издају опције.

Када напишете позив, можда ћете бити у обавези да продате акције по штрајку било када пре истека рока. Када напишете пут, можда ћете бити у обавези да купите акције по штрајкачкој цени било када пре истека рока.

Постоје и два основна стила опција: амерички и европски. Опција у америчком стилу може се искористити у било које време између датума куповине и датума истека. Опција у европском стилу може се користити само на датум истека.

Већина опција којима се тргује на берзи су у америчком стилу, а све акције су у америчком стилу. Многе опције индекса су европског стила.

Опције цена

Цена опције се зове њена премија. Купац опције не може изгубити више од иницијалне премије која је плаћена за уговор, без обзира на то шта се дешава са основном гаранцијом. Дакле, ризик за купца никада није већи од износа плаћеног за опцију. Потенцијал за профит је, с друге стране, теоретски неограничен.

У замену за премију која је примљена од купца, продавац опције преузима ризик да ће морати да испоручи (ако је опција позива) или да испоручи (ако је опција опција) акције акција. Уколико та опција није покривена другом опцијом или позицијом у основном стању, губитак продавца може бити отвореног типа, што значи да продавац може изгубити много више од првобитне примљене премије.

Када је цена штрајка опције позива изнад тренутне цене акције, позив је без новца. Када је штрајк цена испод цене акције, то се сматра у новцу. Опције стављања су потпуно супротне: Разматрају се без новца када је штрајк цена испод цене акција, а у новцу када је штрајк цена изнад цене акција.

Имајте на уму да опције нису доступне по било којој цени. Опцијама акција обично се тргује штрајкачким ценама у интервалима од 0, 50 или 1 долар, али могу бити и у интервалима од 2, 50 до 5 долара за више цене акција. Такође, само се штрајкују цене у разумном распону око тренутне цене акција. Опције за далеки или не-новац можда неће бити доступне.

Датуми истека

Све опције акција истјечу на одређени датум, који се назива датумом истека. За уобичајене котиране опције то може бити највише девет месеци од датума када су опције први пут наведене за трговање. Дугорочни опцијски уговори, који се називају дугорочним вриједносним папирима за антиципацију (ЛЕАПС), такође су доступни на многим дионицама. Они могу имати рок трајања до три године од датума уврштења.

Опције истјечу на затварању тржнице у петак, осим ако не падну на тржишни празник, у којем случају истјецање се помиче за један радни дан. Месечне опције истјечу трећег петка у року истека, док недељне опције истичу сваког другог петка у месецу.

За разлику од акција са акцијама које имају рок од три дана намире, опције се подмирују наредног дана. Да бисте подмирили датум истека, опцију морате искористити или трговати до краја дана у петак.