Највећа валута икада извршена

Тржиште девиза (форек) је највеће тржиште на свету: Валута се мења када год се робама и услугама тргује међу државама. Сама величина трансакција које се одвијају широм света пружа могућност арбитраже за шпекуланте, јер вредности валута варирају у минуту.

Обично ови шпекуланти праве много посла због мале зараде, али понекад се заузме велика позиција за велики профит или, када ствари пођу по злу, велики губитак. У овом чланку ћемо погледати неке од највећих валута које су икада обављене. (За више информација погледајте „Форек водич: Форек тржиште“)

Како се праве занати

Прво, кључно је разумети како се новац зарађује на форек тржишту. Иако су неке од техника познате акционарима дионица, трговање валутама је подручје самог улагања. Трговац валутом може направити једну од четири опкладе на будућу вредност валуте:

• Скраћивање валуте значи да трговац верује да ће валута пасти у односу на другу валуту.
• Дуго трајање значи да трговац мисли да ће валута повећати вредност у поређењу с другом валутом.
• Остале две опкладе, које имају везе са променом у било ком правцу - да ли трговац мисли да ће се валута кретати много или уопште не много - позната су по провокативним именима дављења и затезања.

Једном када одлучите која улога желите да ставите, много је начина да заузмете позицију. На пример, ако желите да скратите канадски долар (ЦАД), најједноставнији начин би био да узмете зајам у канадским доларима који ћете моћи да вратите са попустом, јер валута девалвира (под условом да сте тачни) . То је сувише мало и споро за истинске форек трговце, па они користе позиве, позиве, друге опције и проследе да би изградили и искористили своје позиције. Нарочито је искоришћење леђа оно што тргује у милионима, па чак и милијардама долара.

Анди Криегер против кивија

Анди Криегер, 32-годишњи трговац валутама Банкерс Труст-а, 1987. године пажљиво је посматрао валуте које су ојачале према долару након пада Црног понедељка. Док су инвеститори и компаније појурили из америчког долара и у друге валуте које су претрпеле мање штете у паду тржишта, морало је постојати неке валуте које би у основи биле прецењене, стварајући добру прилику за арбитражу. Валута коју је Криегер циљао био је новозеландски долар, такође познат као киви.

Користећи се релативно новим техникама које нуде опције, Криегер је заузео кратку позицију према кивију вредној стотине милиона долара. У ствари, речено је да су његови налози за продају већи од целокупне понуде Новог Зеланда. Продајни притисак у комбинацији са недостатком валуте у оптицају узроковао је нагли пад кивија. То је било између 3 и 5% губитка, док је Криегер зарађивао милионе за своје послодавце.

Један део легенде говори о забринутом новозеландском владином званичнику који је позвао Криегерове шефове и претио банкарском трусту да ће покушати да Криегера избаци из кивија. Касније је Криегер напустио Банкерс Труст да би радио за Георгеа Сороса.

Станлеи Друцкенмиллер ставио марку (два пута)

Станлеи Друцкенмиллер је зарадио милионе правећи две дуге опкладе у истој валути, радећи као трговац за квантни фонд Георгеа Сороса.

Прва опклада Друцкенмиллер-а услиједила је када је пао Берлински зид. Уочене тешкоће поновног уједињења између Источне и Западне Немачке смањиле су немачку марку до нивоа који је Друцкенмиллер сматрао екстремним. У почетку је ставио вишемилионску опкладу на будући митинг, све док му Сорос није рекао да повећа куповину на две милијарде немачких марака. Ствари су се одигравале према плану и дуга позиција је вредна милионе долара, што је помогло да се повећа квантитетни фонд преко 60%.

Неколико година касније, док је Сорос био заузет разбијањем Банке Енглеске, Друцкенмиллер је дуго напредовао под претпоставком да ће испадање из опкладе његовог шефа спустити британску фунту према марки. Друцкенмиллер је био уверен да су он и Сорос у праву и то је показао купујући британске залихе. Вјеровао је да ће Велика Британија морати да смањи каматне стопе, чиме ће подстаћи пословање и да ће јефтинија фунта заправо значити више извоза у поређењу с европским ривалима.

Слиједећи исто размишљање, Друцкенмиллер је откупио њемачке обвезнице уз очекивање да ће инвеститори прећи на обвезнице јер њемачке акције показују мањи раст од британских. Била је то веома комплетна трговина која је значајно повећала профит Соросове главне опкладе у односу на фунту.

Георге Сорос према британској фунти

Британска фунта засјенила је њемачку марку која је доводила до деведесетих, иако су се двије земље економски јако разликовале. Немачка је била јача земља, упркос дуготрајним потешкоћама од поновног уједињења, али Велика Британија је желела да задржи вредност фунте изнад 2, 7 марака. Покушаји да се придржавају овог стандарда оставили су Британију са високим каматним стопама и једнако високом инфлацијом, али је тражила фиксну стопу од 2, 7 марака за фунту као услов за улазак у Европски механизам за девизни курс (ЕРМ).

Многи шпекуланти, међу њима шеф Џорџ Сороша, питали су се колико дуго фиксни курсеви могу да се боре против тржишних сила, па су почели да заузимају кратке позиције према фунти. Сорос се озбиљно позајмио да би се више кладио на пад фунте. Велика Британија је повећала каматне стопе на двоцифрену бројку како би покушала да привуче инвеститоре. Влада се надала да ће ублажити продајни притисак стварајући већи притисак куповине.

Међутим, исплата камата кошта новац и британска влада је схватила да ће изгубити милијарде покушавајући да вештачки подстакне фунту. Повукао се из ЕРМ-а и вредност фунте је пала на марку. Сорос је од ове трговине зарадио најмање милијарду долара. Са стране британске владе, девалвација фунте је заправо помогла јер је избацила вишак камата и инфлације из економије, чинећи је идеалним окружењем за предузећа.

Незахвални посао

Свака дискусија око трговања главном валутом готово се увек врти око Георгеа Сороса, јер многи од тих трговаца имају везу са њим и његовим квантним фондом. Након што се повукао из активног управљања својим средствима како би се фокусирао на филантропију, Сорос је изнео коментаре за које се сматра да изражавају жаљење што је стекао богатство нападајући валуте. Била је то необична промена за Сороса који је, као и многи трговци, зарађивао уклањањем ценовне неефикасности са тржишта.

Велика Британија је изгубила новац због Сороса и он је приморао земљу да прогута горку пилулу повлачења из ЕРМ-а, али многи људи виде ове недостатке у трговини као неопходне кораке који су помогли Великој Британији да се ојача. Да није дошло до пада фунте, економски проблеми у Великој Британији би се могли повући док су политичари стално покушавали да подебљају ЕРМ.

Доња граница

Држава може имати користи од слабе валуте колико и од јаке. Са слабом валутом, домаћи производи и средства постају јефтинији међународним купцима и повећава се извоз. На исти се начин домаћа продаја повећава, јер страни производи поскупљују због већих трошкова увоза.

Било је врло вероватно да су многи људи у Великој Британији и Новом Зеланду били задовољни када су шпекуланти оборили прецењене валуте. Наравно, било је и увозника и других, који су се разумљиво узнемирили. Валутни шпекуланти зарађују новац присиљавајући земљу да се суочи са реалношћу с којом се радије не би суочио. Иако је то прљав посао, неко то мора да уради.