Водич за правила међусобног трговања фондовима

Улагање у узајамне фондове није тешко, али није сасвим исто као улагање у фондове којима се тргује (ЕТФ) или акције. Због своје јединствене структуре, постоје одређени аспекти трговања узајамним фондовима који за првог инвеститора можда нису интуитивни. Због прошлих злоупотреба, многи узајамни фондови намећу ограничења или новчане казне за одређене врсте трговинских активности.

Пре него што почнете да улажете у узајамне фондове, размотрите следеће смернице за трговање. Основно разумевање улога и узајамног трговања фондовима може вам помоћи да несметано управљате процесом и добијете максимум од својих улагања.

Куповином акција узајамног фонда

Куповина акција узајамних фондова прилично је једноставна. Иако се међусобним фондовима не тргује слободно на отвореном тржишту, попут акција и ЕТФ-а, лако их је купити директно из фонда или преко овлашћеног брокера, често путем интернетске платформе.

Пре куповине акција у узајамном фонду схватите у који фонд улажете и који су посебни услови улагања. Многи фондови захтевају минимални допринос, често између 1.000 и 10.000 долара. Међутим, немају сви фондови минимум.

Истражите удјеле фонда, његов омјер трошкова и резултате менаџера фонда. Ако се ради о индексираном фонду, проверите његову историјску грешку у праћењу. Као и свака инвестиција, и ви бисте требали знати у шта се улажете.

Цене деоница узајамног фонда

Акције узајамног фонда можете купити само на крају дана. За разлику од хартија од вредности којима се тргује на берзи, вредност узајамних фондова не варира током дана. Уместо тога, фонд израчунава нето вредност све имовине у свом портфељу, названу нето вредност имовине (НАВ), када се тржиште затвара сваког дана. Тржиште се затвара у 16:00 по источном времену, а узајамни фондови обично објављују своје тренутне НАВ до 18:00

Ако желите да купите акције, ваша наруџба ће бити извршена након рачунања НАВ-а за дан. На пример, ако желите да уложите 1.000 долара, можете да предате своју наруџбу у било ком тренутку, али нећете знати колико ћете платити по акцији све док не буде објављен НАВ дана. Ако дневна НАВ износи 50 УСД, тада ће за вашу инвестицију од 1.000 долара откупити 20 акција.

Узајамни фондови обично омогућавају инвеститорима да купују дељене акције. Ако НАВ у горњем примеру износи 51 УСД, ваш 1.000 долара откупиће 19.6 акција.

Накнаде

Погледајте трошкове повезане са вашом инвестицијом пре него што је купите. Узајамни фондови имају годишње омјере трошкова једнаке проценту ваше инвестиције, а постоји низ других накнада које заједнички фонд може наплатити.

Неки узајамни фондови наплаћују накнаде за учитавање, које су у основи провизије. Те накнаде не иду у фонд; надокнађују брокерима који инвеститорима продају акције у фонду. Међутим, не постоје сви заједнички фондови. Уместо традиционалне накнаде за наплату, неки фондови наплаћују накнаду за последње учитавање ако желите да откупите ваше акције пре одређеног броја година. То се понекад назива накнаде за одложену продају у непредвиђеном износу (ЦДСЦ).

Узајамни фондови такође могу наплаћивати накнаде за куповину (у време улагања) или откупне накнаде (када продајете акције у фонд), које прелазе трошкове који ће настати у том фонду, а не посредницима уместо провизије. Већина средстава такође наплаћује накнаде од 12б-1, које иду у правцу маркетинга и рекламирања фонда. Многи фондови нуде различите класе акција, зване акције А, Б или Ц, које нуде различите структуре накнада и расхода.

Датуми трговине и нагодбе

Када тргујете узајамним фондовима, схватите како и када ће се ваши послови извршавати. Датум када предате налог за куповину или продају акција назива се датумом трговине. Међутим, финансијска трансакција се не финализира, нити се подмирава све док не протекне број дана. Комисија за хартије од вредности и хартије од вредности (СЕЦ) захтева да се трансакције узајамним фондовима подмире у року од два дана од дана трговања.

Ако издате налог за куповину акција, на пример, у петак, 2. јануара, потребан је фонд са дводневним нагодбом да бисте ваш налог подмирили до уторка, 6. јануара, јер се трговине не могу измирити током викенда.

Ек-дивиденде и датуми извештаја

Ако инвестирате у узајамни фонд који исплаћује дивиденде, али желите да ограничите своју пореску обавезу, сазнајте када акционари испуњавају услове за исплату дивиденде. Свака дистрибуција дивиденди коју примите повећава ваш опорезиви доходак у години, тако да ако остварење прихода од дивиденде није ваш основни циљ, немојте куповати акције у фонду који ће ускоро издати дивиденду.

Датум ек-дивиденде је посљедњи датум када нови акционари могу бити квалификовани за наредну дивиденду. Због периода подмирења, датум ек-дивиденде је обично три дана пре датума извештаја - датума када фонд прегледава своју листу акционара који ће добити расподелу.

Ако желите да примите надолазећу исплату дивиденди, купите акције пре датума ек-дивиденде како бисте осигурали да ваше име буде наведено као акционар на дан снимања. Ако желите да избегнете порезни утицај расподеле дивиденде, одложите куповину до датума записивања.

Продаја акција узајамног фонда

Баш као и код оригиналне куповине, откупате акције узајамног фонда директно преко самог фонда или преко овлашћеног брокера. Износ који добијете једнак је броју откупљених акција помножен са тренутном НАВ-ом, умањеном за све доспјеле накнаде или трошкове.

Зависно од тога колико дуго држите вашу инвестицију, можда ћете бити подложни ЦДСЦ-у. Ако желите да продате своје акције врло брзо након куповине, можда ћете морати да наплатите додатне накнаде за превремени откуп.

Правилници о раном откупу

Узајамни фондови граде се као дугорочне инвестиције. За разлику од акција и ЕТФ-а, краткотрајно трговање акцијама узајамног фонда може озбиљно да погорша поврат преосталих акционара.

Када откупите своје удјеле узајамног фонда, фонд често мора ликвидирати имовину да би покрио откуп, јер узајамни фондови немају обичај да држе готовину у рукама. Сваки пут када фонд прода имовину са профитом, он покреће расподелу капиталног добитка свим акционарима, повећавајући тако њихове опорезиве дохотке за годину и смањује вредност портфеља фонда. Ова врста честих трговинских активности такође узрокује раст административних и оперативних трошкова фонда, повећавајући његов омјер трошкова.

Како би обесхрабрили прекомерно трговање и заштитили интересе дугорочних инвеститора, узајамни фондови пажљиво прате акционаре који продају акције у року од 30 дана од куповине - звани "обрнуто трговање" - или на неки други начин покушају да тржиште профитира од краткорочног пословања. промене у НАВ-у фонда. Узајамни фондови могу наплаћивати накнаде за рани откуп или могу акционарима који често користе ову тактику забранити да тргују одређени број дана.