Херфиндахл-Хирсцхман индекс (ХХИ)

Шта је Херфиндахл-Хирсцхман индекс (ХХИ)?

Херфиндахл-Хирсцхман индекс (ХХИ) је уобичајена мјера концентрације на тржишту и користи се за утврђивање конкурентности на тржишту, често прије и послије М&А трансакција.

Херфиндахл-Хирсцхман индекс (ХХИ) је опште прихваћена мјера концентрације на тржишту. Он се израчунава тако да се упореди тржишни удео сваке фирме која се такмичи на неком тржишту и затим зброји добијене бројеве. Може се кретати од близу нуле до 10 000. Министарство правде САД-а користи ХХИ за процену могућих проблема спајања.

[Важно: Регулатори користе ХХИ индекс користећи 50 највећих компанија у одређеној индустрији да би утврдили да ли ту индустрију треба сматрати конкурентном или што је ближе монополу.]

Кључне Такеаваис

• Херфиндахл-Хирсцхман индекс (ХХИ) је уобичајена мјера концентрације на тржишту и користи се за одређивање тржишне конкурентности, често прије и послије М&А трансакција.
• Тржиште са ХХИ мањим од 1.500 сматра се конкурентним тржиштем, а ХХИ од 1.500 до 2.500 умерено концентрисаним тржиштем, а ХХИ од 2.500 или већим као високо концентрисано тржиште.
• Примарни недостатак ХХИ произилази из чињенице да је тако једноставна мера да не узима у обзир сложеност различитих тржишта.

2:18

Херфиндахл-Хирсцхман индекс (ХХИ)

Формула за Херфиндахл-Хирсцхман индекс је

Где:

• с _н је проценат тржишног удела фирме н изражен у целини, а не у децимали.

Како функционише Херфиндахл-Хирсцхманов индекс ">

Што се тржиште више приближи монополу, то је већа концентрација тржишта (и што је нижа његова конкуренција). Ако, на пример, постоји само једна фирма у индустрији, та фирма би имала 100% тржишног удела, а Херфиндахл-Хирсцхман индекс (ХХИ) био би једнак 10 000, што указује на монопол. Ако би се на хиљаде фирми натјецало, свака би имала готово 0% тржишног удјела, а ХХИ би био близу нули, што указује на готово савршену конкуренцију.

Америчко министарство правде сматра да је тржиште са ХХИ мањим од 1.500 конкурентно тржиште, а ХХИ од 1.500 до 2.500 умерено концентрисано тржиште, а ХХИ од 2.500 или више као високо концентрисано тржиште. Као опћенито правило, спајања која повећавају ХХИ за више од 200 бодова на високо концентрираним тржиштима изазивају забринутост за заштиту тржишног натјецања, јер се претпоставља да ће побољшати тржишну снагу у складу са одјељком 5.3. (ФТЦ).

Примарна предност Херфиндахл-Хирсцхман индекса (ХХИ) је једноставност израчуна неопходна за његово утврђивање и мала количина података потребних за прорачун. Примарни недостатак ХХИ-а произлази из чињенице да је то тако једноставна мјера да не узима у обзир сложеност различитих тржишта на начин који омогућава истински тачну процјену конкурентских или монополистичких тржишних услова.

Пример израчуна Херфиндахл-Хирсцхман индекса

ХХИ се израчунава тако да се узме тржишни удио сваке фирме у индустрији, пореди их и зброји резултат, како је приказано у горњој једначини.

Размотримо следећу хипотетичку индустрију са четири укупно предузећа:

1. Тржишни удио једног предузећа = 40%
2. Тржишни удео два предузећа = 30%
3. Тржишни удео три компаније = 15%
4. Четворо тржишно учешће = 15%

ХХИ се израчунава као:

• ХХИ = 40 ² + 30 ² + 15 ² + 15 ² = 1.600 + 900 + 225 + 225 = 2.950

Ова ХХИ вредност сматра се високо концентрисаном индустријом, што се и очекивало јер постоје само четири компаније. Али број фирми у индустрији не значи нужно ништа о концентрацији на тржишту, због чега је важно израчунати ХХИ.

На пример, претпоставимо да индустрија има 20 фирми. Једна фирма има тржишни удео од 48, 59%, а свака од 19 преосталих фирми има тржишни удео од 2, 71%. ХХИ би тачно 2.500, што указује на високо концентрисано тржиште. Да је фирма број један имала тржишни удио од 35, 82%, а свака од преосталих фирми имала је 3, 38% тржишног удела, ХХИ би био тачно 1.500, што указује на конкурентно тржиште.

Ограничења индекса ХХИ

Основна једноставност ХХИ-а има неке инхерентне недостатке, пре свега у смислу пропуста у дефинисању одређеног тржишта које се испитује на правилан, реалан начин. На пример, размотрите ситуацију у којој се ХХИ користи за процену индустрије за коју је утврђено да има 10 активних компанија, а свака компанија има око 10% тржишног удела. Кориштењем основног израчуна ХХИ, индустрија би се чинила високо конкурентном.

Међутим, на тржишту може једна компанија имати чак 80% до 90% пословања за одређени сегмент тржишта, попут продаје једног одређеног артикла. Та фирма би тако имала скоро потпуни монопол над производом и продајом тог производа.

Други проблем у дефинисању тржишта и разматрање тржишног удела може настати због географских фактора. Овај проблем може да се појави када постоје компаније у индустрији са приближно једнаким тржишним учешћем, али свака послује само у одређеним областима земље, тако да свака фирма, уствари, има монопол у оквиру одређеног тржишта на коме послује. . Из тих разлога, да би се ХХИ правилно користио, морају се узети у обзир и други фактори, а тржишта морају бити врло јасно дефинисана.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Шта је однос концентрације? Коефицијент концентрације, у економији, је омјер који указује на величину фирми у односу на њихову индустрију у цјелини. више Произвођач цена Произвођач цена је ентитет са монополом који има моћ да утиче на цену коју наплаћује јер добро које производи нема савршене замене. више Како монопол делује Монопол настаје када компанија и њена понуда доминирају над индустријом. Иако су многи монополи нелегални, неки су санкционирани од стране владе. више Шта треба да знате о тржишној снази Снага тржишта описује релативну способност компаније да манипулише ценама производа тако што манипулише нивоом понуде, потражње или обоје. више Разумевање Бете и како то израчунати Бета је мерило волатилности или систематског ризика безбедности или портфеља у поређењу са тржиштем у целини. Бета се користи у моделу одређивања цене капиталних средстава (ЦАПМ). више Дефиниција стандардног одступања Стандардна девијација је статистика која мери дисперзију скупа података у односу на његову средину и израчунава се као квадратни корен варијансе. Израчунава се као квадратни корен варијанце одређивањем варијације између сваке тачке података у односу на средњу вредност. више партнерских веза