Хоризонтална анализа
Хоризонтална анализа користи се у анализи финансијских извештаја ради поређења историјских података, као што су омјери или ставке ретка, током више рачуноводствених периода. Хоризонтална анализа може користити или апсолутне поређења или проценат поређења, где су бројеви у сваком наредном периоду изражени као проценат износа у основној години, а основни износ је наведен као 100%. Ово је такође познато као анализа за основну годину.
Кључне Такеаваис
- Хоризонтална анализа користи се у прегледу финансијских извештаја компаније током више периода.
- Обично се приказује као проценат раста у односу на исту ставку у основној години.
- Хоризонтална анализа омогућава корисницима финансијских извештаја да лако уоче трендове и обрасце раста.
- Њиме се може манипулисати тако да тренутни период изгледа боље, ако се за упоређивање изаберу одређени историјски периоди слабих перформанси.
Хоризонтална анализа
Како се користи хоризонтална анализа
Опште прихваћени рачуноводствени принципи (ГААП) заснивају се на доследности и упоредивости финансијских извештаја. Доследност је способност тачног прегледа финансијских извештаја једне компаније током одређеног временског периода, јер рачуноводствене методе и апликације остају сталне. Упоредивост је способност да се паралелно прегледају две или више различитих финансија компанија. Хоризонтална анализа не само да директно побољшава доследност компаније током времена, већ такође побољшава упоредивост раста у компанији са оним њених конкурената.
Хоризонтална анализа омогућава инвеститорима и аналитичарима да виде шта је покретало финансијске перформансе компаније дужи низ година, као и да уоче трендове и обрасце раста, као што су сезоналност. Омогућује аналитичарима да процене релативне промене у различитим ставкама током времена и да их пројектују у будућност. Увидом у биланс успеха, биланс стања и извештај о новчаном току током времена може се створити потпуна слика оперативних резултата и видети шта је утицало на рад компаније и да ли послује ефикасно и профитабилно.
Анализа критичних мера пословног учинка, као што су марже профита, промет залиха и приноси на капитал, могу открити настале проблеме и предности. На пример, зарада по акцији (ЕПС) може бити у порасту зато што је цена продате робе (ЦОГС) у паду или зато што продаја снажно расте. Коефицијенти покривености, попут односа новчаног тока и дуга и коефицијента покривености камата, могу открити да ли компанија може да сервисира свој дуг довољном ликвидношћу. Хоризонтална анализа такође олакшава поређење стопа раста и профитабилности између више компанија.
Пример хоризонталне анализе
Хоризонтална анализа обично показује промене у односу на базни период у доларима и процентима. На пример, када неко каже да су се приходи повећали за 10% у последњем кварталу, та особа користи хоризонталну анализу. Процентуална промена израчунава се дељењем промене долара у односу на годину поређења и основне године на вредност ставке у основној години, затим множењем количника са 100.
На пример, претпоставимо да инвеститор жели да уложи у компанију КСИЗ. Инвеститор ће можда желети да утврди како је компанија расла у протеклој години. Претпоставимо да је у базној години компаније КСИЗ извештавао о нето приходу од 10 милиона долара и задржао зараду од 50 милиона долара. У текућој години компанија КСИЗ је пријавила нето приход од 20 милиона долара и задржала зараду од 52 милиона долара. Сходно томе, има нето приход од 10 милиона долара и 2 милиона долара задржане добити у години. Стога је нето приход компаније АБЦ током године порастао за 100% ((20 милиона УСД - 10 милиона УСД) / 10 милиона УСД * 100), док је задржана зарада расла само за 4% ((52 милиона УСД - 50 милиона УСД) / 50 милиона УСД * 100 ).
Критика хоризонталне анализе
Зависно од тога који обрачунски период започиње аналитичар и колико рачуноводствених периода је изабрано, тренутни период се може учинити необично добрим или лошим. На пример, профит из текућег периода може бити одличан у поређењу с претходним кварталом, али је у ствари прилично лош у поређењу с резултатима за исти квартал претходне године.
Чест проблем са хоризонталном анализом је што се сакупљање информација у финансијским извештајима може мењати током времена, тако да се приходи, расходи, средства или обавезе могу премештати између различитих рачуна и зато изгледа да изазивају разлике када се упоређују стања на рачунима из једног периода до следећег. Заправо, понекад компаније мењају начин на који разбијају своје сегменте пословања како би хоризонталне анализе трендова раста и профитабилности било теже детектирати. На тачну анализу могу утицати једнократни догађаји и књиговодствени трошкови.
Важно
Иако промена рачуноводствене политике или појава једнократног догађаја може утицати на хоризонталну анализу, ове ситуације би такође требале бити откривене у фуснотама уз финансијске извештаје, у складу са принципом доследности.
Вертикална анализа вс хоризонтална анализа
Док хоризонтална анализа изгледа промене износа долара у финансијским извештајима компаније током времена, вертикална анализа сваку ставку ретка гледа као проценат основне цифре у текућем периоду. Дакле, ставке ретка у билансу успеха могу се исказати као проценат бруто продаје, док се ставке у билансу стања могу исказати као проценат укупне имовине или обавеза, а вертикална анализа извештаја о новчаном току приказује сваки прилив новца или одлив као проценат укупних новчаних прилива. Вертикална анализа је позната и као анализа финансијских извештаја уобичајене величине. (За више, прочитајте Анализу финансијских извештаја уобичајене величине.)
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.