Како се будућности користе да би заштитиле позицију?

Термински уговори су један од најчешћих деривата који се користе за заштиту од ризика. Футурес уговор је договор између две стране да купе или продају средство у одређено време у будућности по одређеној цени. Главни разлог због којег компаније или корпорације користе будуће уговоре је надокнађивање изложености ризику и ограничавање било каквих осцилација цене.

Крајњи циљ инвеститора који користи футурне уговоре да заштити је савршено надокнађивање њиховог ризика. У стварном животу, међутим, то може бити немогуће. Због тога, појединци покушавају да неутралишу ризик што је више могуће.

На пример, ако роба коју треба заштитити није доступна као футурес уговор, инвеститор ће купити футурес уговор у нечему што помно прати кретања те робе.

Кориштење футурес уговора за заштиту

Када компанија зна да ће у будућности куповати одређену робу, требало би да заузме дугу позицију у терминском уговору да би заштитила своју позицију. На пример, претпоставимо да компанија Кс зна да ће за шест месеци морати да купи 20 000 унци сребра да би испунила неку поруџбину. Претпоставимо да је спот цена за сребро 12 УСД / унцу, а шестомесечна футурес цена 11 УСД / унцу. Куповином фјучерског уговора компанија Кс може закључати цену од 11 долара за унцу. Ово смањује ризик компаније јер ће моћи да затвори своју будућу позицију и купи 20.000 унци сребра за 11 долара по унци за шест месеци.

Ако компанија зна да ће продати одређену робу, требало би да заузме кратку позицију у терминском уговору да би заштитила своју позицију. Као пример, Компанија Кс мора да испуни уговор за шест месеци који захтева да прода 20.000 унци сребра. Претпоставимо да је спот цена за сребро 12 УСД / унцу, а терминска цена 11 УСД / унци. Компанија Кс би кратила терминске уговоре са сребром и затворила футурес позицију за шест месеци. У овом случају, компанија је смањила ризик осигуравајући да ће добити 11 долара за сваку унцу сребра које прода.

Будући уговори могу бити веома корисни за ограничавање изложености ризику коју инвеститор има у трговини. Главна предност учешћа у фјучерском уговору је та што уклања несигурност у погледу будуће цене ствари. Ако закључате цену по којој можете да купите или продате одређени артикал, компаније су у могућности да елиминишу нејасноће везане за очекиване трошкове и добит.

Како се будућности користе за застој положаја?

Излазак из положаја пре истека рока

Иако је футурес уговор сличан опцији - где ималац има право да купи основни папир, футурес уговор чини обе стране уговора обавезне да их доставе на основу уговора ако се сматра да ће нагодити. Ако купите фјучерски уговор, закључујете уговор о куповини предметног хартија од вредности, а ако продате футурес уговор закључујете споразум о продаји основног средства другој страни.

Током трајања терминског уговора, основна гаранција ће се вероватно кретати у корист једног власника над другим. Па шта може држати добит са профитом ако радије изађу из профитабилне позиције него да држе до намире? Ако футурес трговац жели затворити позицију, све што треба да уради је да заузме еквивалентну позицију супротну уговору који већ поседује. Дакле, ако имате дугачке три фебруарске уговоре о свињском трбуху, продали бисте три фебруарска уговора о свињском трбуху да затворите ову позицију.

Међутим, то се обично не ради продајом постојећих три уговора другој странци, као што бисте добили залихе. Положаји се обично затварају склапањем новог аранжмана са другом странком.

На пример, ако сте купили три уговора од стране странке А, да бисте затворили своју позицију, продали бисте три уговора странци Б. Пошто се те позиције поравнавају, ваш положај на тржишту је неутралисан и ви сте стварно ван положај. Иако је ово мало сложеније од продаје три оригинална уговора, резултат је исти.