Како оценити способност клијената за ризик

Већина финансијских саветника свесно је свесна важности ризика, али мало је финансијских израза који су лоше дефинисани. Саветници често користе упитнике или квантитативне алате за мерење толеранције на ризик клијента и испуњавање регулаторних захтева, али поузданост и стварна примена тих налаза разликују се између клијената.

Правилна употреба процене ризика може вас издвојити од гомиле. (За читање у вези, погледајте: Вриједност и потреба клијената високе вриједности ).

Шта меримо?

ФинаМетрица дефинише толеранцију према ризику као степен у којем клијент одлучи да доживи мање повољан исход у потрази за повољнијим исходом. Тачније, организација сматра да је толеранција на ризик примарно психолошка особина коју обликују генетика и животно искуство. Правилно мерење ризика укључује сагледавање свих ових карактеристика, а не једноставно постављање скупа питања.

Постоје такође различите компоненте које треба узети у обзир:

• Толеранција на ризик: Колики ризик је клијент спреман да оствари бољи повраћај.
• Капацитет ризика: Колики ризик клијент може да приушти без да ризикује своје циљеве.
• Потребан ризик: Колики је ризик неопходан да би се испунили циљеви клијента. (За више детаља, погледајте: Зашто се саветници треба фокусирати на растућу штету. )

Финансијски саветници морају да размотре сценарије у којима ови различити облици ризика могу бити неусклађени. На пример, клијент може да има захтев за висок ризик и толеранцију са малим ризиком, што значи да ће његовом финансијском саветнику можда требати да постави реалнија очекивања од повратка. Ови увиди би били потпуно промашени ако финансијски саветник при изградњи портфеља клијента гледа само на толеранцију према ризику - клијент би вероватно био разочаран ниским приносима.

Објективни алати за треће стране

Не постоје правила или прописи који прецизно одређују како се мери ризик приликом помагања клијентима у изградњи њиховог портфеља. Често финансијски саветници користе упитнике који су конципирани да мере клијентову толеранцију на ризик и изједначе резултате са одређеним нивоом прихватљиве волатилности. Пример би био постављање питања попут: „Ако сте изгубили 10% у корекцији тржишта, да ли бисте купили више, продали све или остали исти?“ И одговарали подешавањем алокације средстава. (За читање у вези, погледајте: Да ли су миленијалци ризични или ризични?

Многи клијенти не разумију сопствену толеранцију на ризик, нарочито ако нису прошли кроз рецесију или ако не разумеју повратни утицај аверзије ризика - посебно када су прошли кроз рецесију. Поред тога, клијенти који нису баш добро упознати са финансијском терминологијом могу имати потешкоћа у изражавању забринутости и ефикасном преношењу своје толеранције на ризик свом саветнику.

Иако упитници нису нужно лоша ствар, финансијски саветници могу да их побољшају користећи објективне алате треће стране засноване на статистикама. Рискализе.цом је одличан пример таквог софтвера јер пројектује повраћај за портфељ на основу ризика и пружа вероватноће дизајниране да квалификују предвиђања. Ове врсте алата могу помоћи клијентима да визуализују како ризик утиче на њихов портфељ, уместо да се једноставно ослањају на нагађања упитника. (За читање у вези, погледајте: Како каматне стопе утичу на аверзију ризика на тржишту? )

Неки други популарни алати за процену ризика укључују:

• ПоцкетРиск - ввв.поцкетриск.цом
• ФинаМетрица - ввв.рискпрофилинг.цом

Имплементација налаза

Финансијски саветници морају пажљиво применити ове налазе за клијенте, истовремено постављајући исправна очекивања и избегавајући њихове пристрасности.

Већина саветника има много већу толеранцију према ризику од својих клијената, јер дубље познаје статистику и тржиште. У ствари, нека истраживања показују да финансијски саветници у целини теже стварању ризичнијих портфеља него што то желе њихови клијенти. Ова динамика може се показати опасном у случају корекције тржишта, када клијент можда не очекује да ће њихов портфељ узети тако велики вредност.

Финансијски саветници би од почетка требало да поставе и исправна очекивања. Кориштењем напредног софтвера за анализу ризика лакше је приказати подсмијешне портфељеве да би се помогло у том погледу, али свеједно је важно подсјетити клијенте на дугорочну природу тржишта и потенцијал за краткорочну волатилност. Клијенти би требали разумјети да већа толеранција на ризик изједначава с већим потенцијалом губитака, док нижа толеранција на ризик изједначава с нижим повратним потенцијалом. (За читање у вези, погледајте: Какву врсту хартија од вредности треба да купи инвеститор који спречава ризик? )

Коначно, важно је да финансијски саветници размотре разлике у толеранцији на ризик између партнера и породице. Већина парова има значајну разлику у толеранцији на ризик, према подацима ФинаМетрице, вођеним дијелом због разлика између понашања ризичних мушкараца и жена. Финансијски саветници требало би да размотре ову динамику приликом стварања портфеља и раде на томе да обе стране буду задовољне било каквим одлукама. (За више информација погледајте: Како саветници могу да помогну клијентима да смање волатилност .)

Доња граница

Финансијски саветници су свесни важности ризика, али мало је финансијских израза који су тако лоше дефинисани као „ризик“, који се састоје од три различита елемента који би требало узети у обзир: толеранцију на ризик, потребна способност и ризик потребан. - алати за партнере могу помоћи финансијским саветницима да стекну комплетнију слику толеранције клијента на ризик, истовремено помажући клијентима да разумеју њихов профил ризика. И на крају, саветници би требало да пажљиво примене овај савет, не дајући сопственим пристраностима да допринесу одлучивању. (За даље погледајте : Како бихевиорална економија третира одбојност према ризику? )