Како се заштитити од пропадања на берзу: Банк оф Америца

Упркос историјски високим проценама, чини се да улагачи игноришу ризике својствене акцијама, чак и кад се главни тржишни индекси повећавају на рекордне нивое. Уз то, постоји „повишени геополитички и политички ризик на глобалном нивоу“ који би могао послати тржишта урањањем, упозорава Николаи Ангелофф, стратег за капиталне деривате при Банк оф Америца Меррилл Линцх (БАМЛ), у истраживачкој биљешци коју цитира ЦНБЦ.

Указујући на оно што може бити нерационална бујност на берзи, Ангелофф указује да су, према писању 24. октобра, прошла 334 дана од последњег повлачења за пет процената, четвртог најдужег дела ове врсте од 1928. године, непосредно пре Слом берзе 1929. који је претходио Великој депресији 1930-их.

Ангелофф сада предлаже инвеститорима стратегију дефанзивних опција да заштите свој портфељ акција.

Гина Санцхез, оснивач и извршни директор компаније за моделирање и консултантске фирме Цхантицо Глобал ЛЛЦ, једнако се брине за тржиште акција. Она је рекла ЦНБЦ-у да "ако погледате то саучешће, то је у великој мери храњено великим падом корелација. У основи, диверзификујете све ризике, што значи да су основне залихе много ризичније него што агрегат изгледа".

Краткорочна заштита

Ангелофф из БАМЛ-а каже да постоји начин да се инвеститори заштите, барем краткорочно, и за то је потребан искусни тржишни играч. Он је рекао да је заштита од пада индекса С&П 500 (СПКС) на "најатрактивнијем нивоу у 15 година". С&П 500 отворен је у среду у 2.566. Он препоручује куповину краткорочних опција стављања новца на индекс. То јест, опције које истицу у блиској будућности које омогућују купцу да индекс прода отприлике по његовој тренутној вредности. Стога, ако С&П 500 падне пре него што истекну понуђене опције, купац ће моћи да закључа своју тренутну вредност, умањену за било какве премије опција и провизије за посредовање.

Поред тога, он указује да инвеститор може да финансира прву трговину продајом путних опција које истјечу у јуну 2018. године, предлажући уговоре са штрајком од 2.275, што је нешто више од 11% испод тренутне вредности С&П 500. Улов је да инвеститор мора бити удобан са идејом куповине у С&П 500 по цени од 2, 275. Ако индекс падне испод тог нивоа, вероватно ће се искористити путне опције уз појаву резултата да ће инвеститор бити приморан да купи С&П 500 по 2, 275, чак и ако је пао знатно више.

Заправо, корекција од 11% или тако нешто је релативно скромна по историјским стандардима и дуго касни. Такође је незнатан у поређењу са медвеђим тржиштима 2000-02 и 2007-09, на којима је С&П 500 пропустио половину или више своје вредности, како је то предочио Иардени Ресеарцх Инц.

Друге одбрамбене стратегије

Постоје и други приступи изван могућности заштите од пада тржишта. Један од њих је пребацивање капиталних инвестиција у компаније високог квалитета, истовремено диверзификовање на међународном и регионалном нивоу. Заговорници ове стратегије упозоравају да само препадање у обвезнице може бити грешка која повећава ризик, уместо да га смањи. (За више, погледајте такође: Како „ризиковати“ свој портфељ акција за пад .)

Друга алтернатива је тражење компанија са високим приносима на уложени капитал (РОИЦ). Истраживања показују да су током последњег тржишта медведа, акције са високим РОИЦ-ом биле истакнуте међу онима које су зауставиле тренд и уствари оствариле снажне добитке. (За више погледајте, такође: Које акције могу надмашити раст у наредном паду тржишта .)

Стратегија Мицхаел Белкин, чији је модел тачно предвидио тржишне врхове у 2000. и 2007. години, препоручује неколико јефтиних одбрамбених акција са атрактивним приносима дивиденди. Такође предлаже разне кратке цени или у прекомерном власништву. (За више, погледајте такође: Акцијски портфељ апокалипсе: Одабир једног стратега .)

Такође, Меррилл Линцх из банке Америке види вредност у банкама и здравственим залихама, верујући да могу задржати вредност чак и у продаји. (За више детаља, погледајте такође: 2 велика сигурна уточишта ако пад залиха .)

Иако не постоји савршен начин да се одбрани портфељ акција у случају пада тржишта, многи велики инвеститори се слажу да је паметно предузети кораке за заштиту ваше имовине у случају да се догоди најгоре.