Како планирати тржиште медведа

Ништа не траје вечно, а то укључује тржишта бикова у залихама. Садашња је започела десету годину у марту, а инвеститори би требали бити на трагу знакова да је следеће, давно прекасно тржиште медвједа предстојеће. Ницхолас Цолас, суоснивач ДатаТрек истраживања, нуди три сценарија како ће се вјероватно догодити слиједећи продужени пад, како извјештава МаркетВатцх. Ови сценарији су: брзи пад, дуготрајни пад или „ресетовање цена“ изазвано рецесијом. (За више детаља, погледајте такође: Залихе на „Курс судара са катастрофом“, лице 40% пад .)

Фаст Црасх

Овај би сценариј био сличан паду берзе 1987. године, у којој је дошло до наглог, снажног пада цена акција, а најгоре је ограничено на један трговачки дан. На основу анализе процене вредности акција и тржишта обвезница и 1987. и данас, Цолас сматра да би понављање 1987. године подразумевало пад тренутног терминала П / Е на индексу С&П 500 (СПКС) на око 15, 4 пута зараде. То би, рачунао је, индекс послао на вредност од 2.187, или 17, 9% испод затварања 12. априла. Пад несреће из 1987. године уследио је након брзог опоравка, а залихе су повећане за годину дана, напомиње МаркетВатцх.

Дуготрајни пад

Према другом сценарију, циклично прилагођени омјер П / Е (или ЦАПЕ омјер) за С&П 500 враћа се на дугорочну средњу вриједност од 1880-их, што је нешто више од половине данашњег читања. Цолас израчунава да би то индекс послало на вредност од 1.646, или 38, 2% испод завршетка 12. априла. Колико год та перспектива изгледала узнемирујуће, С&П 500 би била смештена тамо где је била у септембру 2013. године, а која је ипак била изнад врха у 2007. и 2000. години, Цолас каже за МаркетВатцх.

Предвиђа да ће то поништавање процена трајати између 12 и 18 месеци. Било је седам падова тржишта медвједа од 38, 2% или више од 1928. године по Иардени Ресеарцх Инц., укључујући тржиште медвједа 2007-09. Године, на којем је С&П 500 током 517 дана опао за 56, 8%. Од 1928. године Иардени броји десет тржишта медведа која су трајала 360 дана или више.

"Поништавање цена" изазвано рецесијом

По мишљењу Цоласа ово је највероватнији сценарио, заснован на равнању кривуље приноса, што је обично рани знак упозорења о предстојећој рецесији. Анализа ДатаТрек-а указује да рецесија обично смањује зараду предузећа за око 20% до 30% по МаркетВатцх-у. Претпостављајући да процена вредности вишеструка за С&П 500 остаје непромењена, Цолас процењује да ће, ако инвеститори почну да верују да долази до рецесије у наредне две године, ова динамика би индекс спустила на око 1.941, односно 27.1% испод 12. априла Близу. Наравно, ако се процене вреднују и према доле, губици ће бити још већи.

Сценариј Судњег дана

Јохн Хуссман, председник Хуссман Инвестмент Труст-а и често га се назива "пророк пропасти", позива на пад тржишта од 60% или више, праћен нултим или негативним повратима који ће трајати деценију или више, по другој причи МаркетВатцх-а . Називајући тржиште "хипервалуираним", придружио се бившем председавајућем Федералних резерви Алану Греенспану и приметио менаџера обвезничких фондова Билла Гросса упозоравајући да је новчани подстицај пружен у оквиру програма званог квантитативно ублажавање претерано надувао вредности имовине, и да ће ови пропасти једном када тај стимулус се повлачи. (За више погледајте такође: Велика претња акција је колапс обвезница: Греенспан .)

Шта да радим

Питање о медведа тржишту није да ли ће неко стићи, већ када. Инвеститори милијардера Раи Далио и Варрен Буффетт нуде правовремене савете. (За више, погледајте такође: Шта урадити када резервоар за залихе: Далио, Буффетт .)

Као резултат повећања нестабилности и инвеститора на ивици, Тхе Валл Стреет Јоурнал је понудио неколико препорука. Диверзификација и смањење ризика су међу њима. (За више, погледајте такође: Стратеге то Волатилити-доказује свој портфељ .)

Финансијски колумниста Марк Хулберт цитирао је истраживање које показује да залихе ниске волатилности често надмашују тржиште. Такође препоручује неке акције које испуњавају овај профил. (За више, погледајте такође: 10 залиха ниске волатилности за дивља тржишта .)

У међувремену, недавни устрој волатилности захтева преиспитивање стратегија улагања. Извештај у Баррону нуди детаље. (За више, погледајте такође: Акцијске стратегије за високо нестабилно тржиште .)