Како моћ маса покреће тржиште

Непрекидна унутардневна борба на берзи између бикова и медведа је оно што покреће скупове на тржишту и убрзава пад тржишта. Без обзира на стил анализе или система који користе трговци, један од главних циљева њиховог трговања је разумети степен контроле бикова или медведа у било ком тренутку и предвидјети ко би требало да држи власт у блиској или далекој будућности . На жалост, природна жеља трговаца да прате гужве често долази до тога да то јасно схвате. Овдје ћемо погледати како психологија и понашање у понашању потичу тржиште бикова и медвједа. (Погледајте такође: Увод у бихевиоралне финансије .)

Сила емоције

Један од начина да се тржиште види као неорганизована гомила појединаца чија је једина заједничка сврха утврђивање будућег расположења на тржишту (равнотежа снага између бикова и медведа) и на тај начин профитирати од исправне одлуке трговања данас. Међутим, важно је схватити да се гомила састоји од различитих људи, од којих су сви склони такмичарским и конфликтним емоцијама. Оптимизам и песимизам, нада и страх - све ове емоције могу постојати код једног инвеститора у различито време или у више инвеститора или група истовремено. У свакој трговинској одлуци, главни циљ је да се смисли овај пад емоција, оцењујући тако психологију тржишне масе. (Погледајте такође: Разумевање понашања инвеститора .)

Чувена књига Цхарлеса Мацкаиа из 1852. године, "Мемоари изванредне популарне заблуде и лудило гужви", можда је најчешће цитирана у расправама о тржишним феноменима, од тулипманије у Холандији из 17. века, до већине сваког балона од тада. Прича је позната: трајно тржиште бикова у некој роби, валути или капиталу наводи ширу јавност да вјерује да се тренд не може завршити. Такво оптимистично размишљање доводи јавност до прекомјерног ширења у стицању предмета маније, док зајмодавци падају једни против других како би нахранили ватру. На крају се у инвеститорима појави страх када почну да мисле како тржиште није тако снажно као што су првобитно претпостављали. Неизбежно се тржиште урушава на себи јер се тај страх претвара у паничну продају, стварајући зачарану спиралу која тржиште доводи до тачке ниже него што је била пре него што је манија започела и од које ће вероватно требати године да се опорави.

Природа гужви

Кључ таквих распрострањених појава лежи у природи гомиле: начин на који збирка обично мирних, рационалних појединаца може бити преплављена таквом емоцијом када се чини да се њихови вршњаци понашају на одређени универзални начин. Они који проучавају људско понашање више пута су открили да је страх од пропуштања шансе за профит трајнији мотиватор од страха да ћете изгубити животну уштеђевину. На свом темељном нивоу, овај страх од изостављања или неуспеха када изгледа да ће ваши пријатељи, рођаци и комшије извршити убиство, покреће огромну снагу гомиле.

Још једна мотивирајућа сила која стоји иза понашања гомиле јесте наша тенденција да тражимо лидерство у облику равнотеже мишљења гомиле (јер мислимо да већина мора бити у праву) или у облику неколико кључних појединаца који изгледају као да управљају гомилом понашања захваљујући својој необичној способности да предвиђају будућност. У доба несигурности (а шта је неизвесније од мноштва избора са којима смо суочени у трговинском универзуму?), Ми тражимо снажне лидере који ће водити наше понашање и давати примере које треба следити. Наизглед свезнајући тржишни гуру је само један пример типа јединке која се представља као свезнајући вођа гомиле, али чија се фасада први пут сруши када се на крају окрете маније окрену.

Избори, избори, избори

Због превелике снаге гомиле и тенденције да се трендови настављају током дужег периода на основу ове снаге, рационални појединачни трговац суочен је са загонетком: да ли прате снагу хорде која дивља или побијају пркосно. с претпоставком да ће њихове појединачно добро анализиране одлуке превладати над околним лудилом? Решење овог проблема је заправо прилично једноставно: пратите гомилу кад се његово мишљење ускочи са вашом анализом и пресече ваше губитке и изађите с тржишта када се гомила окрене против вас! Обоје пратећи гомилу и излазећи представљају своје јединствене изазове.

Ризици праћења гужве
Кључ за трајни успех у трговању је развијање индивидуалног, независног система који показује позитивне квалитете марљиве, не-емоционалне, рационалне анализе и високо дисциплиноване примене. Избор ће зависити од јединствене склоности појединог трговца за цртање и техничку анализу. Ако тржишна стварност ускочи са принципима трговчевог система, рађа се успешна и профитабилна каријера (бар на тренутак).
Дакле, идеална ситуација за сваког трговца је оно прелепо усклађивање до којег долази када се тржишна гомила и нечији одабрани систем анализе уроте за стварање профитабилности. Тада изгледа да јавност потврђује ваш систем анализе и вероватно је тачна ситуација у којој ће вам највећи профит бити зарађен у кратком року. Ипак, то је уједно и најопаснија средњорочна и дугорочна ситуација, јер појединачни трговац може бити успаван у лажном осећају сигурности како потврђује његова анализа. Трговац је тада суптилно и неопозиво усисан да се придружи мноштву, удаљава се од свог појединачног система и даје све већи веродостојност одлукама других.
Неизбежно ће доћи време када ће се понашање гомиле разликовати од правца који предлаже трговачки аналитички систем, а ово је тачно време у којем се трговац мора ставити на кочнице и изаћи из своје позиције. Ово је уједно и најтеже време за излазак на победничку позицију, јер је врло лако претпоставити сигнал који прима, и задржати се за само мало већу рентабилност. Као и увек, одступање од нечијег система можда може бити корисно за неко време, али дугорочно, увек ће индивидуални, дисциплинован, аналитички приступ победити над слепим приврженошћу онима око вас. (Погледајте такође: Савладајте своје замке за трговање и уклањање препрека за успешно улагање .)
Изазови борбе против гужве и изласка
Најбоље одлуке трговца биће донете када има писмени план који прецизира под којим условима ће трговина и улазак и излазак престати. Ови услови могу бити подстицани од стране гомиле или се могу догодити без обзира на то у ком се смеру маса креће. И биће дана када систем трговца изда сигнал који је управо супротан смеру у којем се гомила креће. Управо због ове последње ситуације трговац мора бити крајње опрезан.
У одређеном смислу, гужва никада не греши у кратком року. Када се гомила креће у правцу супротном ономе што одржава трговачки систем, најбоља одлука трговца је да изађе! Другим речима, трговац треба да узме свој профит или оствари губитке и чека на страни док систем поново не изда позитиван сигнал. Боље је одустати од одређеног износа потенцијалне добити него изгубити било који износ тешко зарађене главнице. (Погледајте такође: Уметност да смањите своје губитке .)

Доња граница

Запамтите, осећај да вам недостаје сигурна прилика за профит највећа је психолошки покушајна и најопаснија ситуација са којом ћете вероватно бити суочени у својој трговачкој каријери. Заправо, осећај пропуштених прилика је више опорезивање, него реализација губитака - неизбежна могућност ако се кренете са одабраног пута. Ово је можда крајњи парадокс трговања, да је наш урођени људски инстинкт и жеља да се уклопимо у мноштво такође ситуација која је многе појединачне трговце довела до финансијске пропасти. Никада се не борите против моћи гомиле, али увек будите свесни на који се начин ваше појединачне одлуке односе на снагу оних око вас. (Погледајте такође: Водећи показатељи понашања у финансијама .)