Утицај Сарбанес-Оклеи Закона из 2002

Након дужег периода корпоративних скандала (нпр. Енрон и Ворлдцом) у Сједињеним Државама од 2000. до 2002., Сарбанес-Оклеи Ацт (СОКС) донесен је у јулу 2002. године како би се вратило поверење инвеститора у финансијска тржишта и затвориле рупе које су дозволиле јавна предузећа да преваре инвеститоре. Тај акт имао је дубок утицај на корпоративно управљање у САД. Закон о Сарбанес-Оклеи-у захтева да јавна предузећа ојачају комитете за ревизију, изврше тестове унутрашње контроле, изврше директор и службенике лично одговорне за тачност финансијских извештаја и појачавају откривање. Сарбанес-Оклеи закон такође успоставља строже кривичне казне за превару са хартијама од вредности и мења начин функционисања јавних рачуноводствених фирми.

Кључне Такеаваис

• Сарбанес-Оклеијев закон из 2002. године, Конгрес је усвојио као одговор на широке корпоративне преваре и пропусте.
• Закон је имплементирао нова правила за корпорације, као што су постављање нових стандарда ревизора за смањење сукоба интереса и преношење одговорности за потпуно и тачно поступање са финансијским извјештајима.
• Да би се одвратила превара и проневјера корпоративне имовине, Закон предвиђа строже казне за прекршиоце.
• Да би повећао транспарентност, Закон је побољшао захтеве за обелодањивањем, попут обелодањивања ванбилансних аранжмана.

Шта ради Сарбанес-Оклеијев закон?

Један директан утицај Сарбанес-Оклеи Закона на корпоративно управљање јесте јачање ревизорских одбора јавних предузећа. Комитет за ревизију добија широке утицаје у надзору рачуноводствених одлука највишег менаџмента. Комитет за ревизију, подмножак управног одбора који се састоји од чланова који нису чланови управе, стекао је нове одговорности, као што су одобравање бројних служби за ревизију и неревизију, избор и надзор спољних ревизора и поступање са притужбама у вези са рачуноводственим праксама руководства.

Сарбанес-Оклеи Закон значајно мијења одговорност управе за финансијско извјештавање. Акт захтијева да највиши руководиоци лично овјере тачност финансијских извјештаја. Ако врхунски менаџер свесно или намерно положи лажну потврду, може се суочити са затворском казном од 10 до 20 година. Ако је компанија приморана да изврши потребну рачуноводствену исправку због недоличног понашања руководства, од топ менаџера се може затражити да се одрекну својих бонуса или профита оствареног од продаје акција компаније. Ако је директор или службеник осуђен за кршење закона о хартијама од вредности, може му бити забрањено да обавља исту функцију у јавном предузећу.

Сарбанес-Оклеи Закон значајно појачава захтев за обелодањивањем. Јавна предузећа су дужна да открију све значајне ванбилансне аранжмане, као што су оперативни лизинг и субјекти посебне намене. Од компаније се такође тражи да објави било какве предрачунске извештаје и како би они изгледали у складу са општеприхваћеним рачуноводственим принципима (ГААП). Инсајдери морају да пријављују своје трансакције акцијама Комисији за хартије од вредности (СЕЦ) у року од два радна дана.

Закон Сарбанес-Оклеи предвиђа оштрије казне за ометање правде, преваре са хартијама од вредности, преваре поште и жичане преваре. Максимална казна за превару са хартијама од вредности повећана је на 25 година, а максимална затворска казна за опструкцију правде на 20 година. Тим чином су повећане максималне казне за превару поште и жице са пет на 20 година затвора. Такође, Сарбанес-Оклеи закон значајно повећава казне за јавна предузећа која почине исто дело.

Најскупљи део Сарбанес-Оклеи Закона је члан 404, који захтева да јавна предузећа изврше опсежне тестове интерне контроле и да са својим годишњим ревизијама извештавају о унутрашњој контроли. Тестирање и документовање ручних и аутоматизованих контрола у финансијском извештавању захтева огроман напор и учешће не само спољних рачуновођа, већ и искусног ИТ особља. Трошкови усаглашавања посебно су тешки за компаније које се увелико ослањају на ручне контроле. Сарбанес-Оклеи закон охрабрио је компаније да своје финансијско извештавање учине ефикаснијим, централизованијим и аутоматизованијим. Унаточ томе, неки критичари сматрају да све ове контроле чине Закон скупим за поштивање, одвлачећи особље од основне дјелатности и обесхрабрујући раст.

Коначно, Сарбанес-Оклеи-јевим законом основан је Одбор за надзор рачуноводства јавних предузећа, који објављује стандарде за јавне рачуновође, ограничава њихов сукоб интереса и захтева ротацију водећих партнера ревизије сваких пет година за исто јавно предузеће.