Значај ЛИБОР-а на финансијским тржиштима

ИЦЕ ЛИБОР, који означава интербанку понуђене интербанке са међународном разменом лондонских размена, скуп је дневних просечних стопа по којима банке кажу да позајмљују новац једни од других. Обично назване ЛИБОР, ове референтне стопе се широко користе као основне каматне стопе од стране финансијских институција широм света. Као такве, стопе ЛИБОР-а утичу на готово све актере у финансијском свету, од власника студентских зајмова, корисника хипотеке и власника малих предузећа до корпорација и највећих светских банака.

Разумевање ЛИБОР-а

ЛИБОР нуди дневне просечне каматне стопе за пет валута (амерички долар, евро, британска фунта, јапански јен и швајцарски франак) и седам периода позајмљивања (у распону од преко ноћи до 12 месеци). Укупно, постоји 35 различитих дневних ЛИБОР стопа. ЛИБОР-ом управља Бенцхмарк управа међународне размене (ИЦЕ). Администрација израчунава стопе ЛИБОР-а сваки дан вршећи анкетирање банака.

Сваког јутра, ИЦЕ Бенцхмарк управа тражи од група банака дописница (обично од 11 до 18 великих, међународних банака) да одговоре на следеће питање: „По којој стопи бисте могли да позајмите средства, да ли сте то урадили тако што сте тражили и затим прихватили међубанкарску понуде у прихватљивој тржишној величини непосредно пре 11 сати по Лондону? ”Банке дају различите одговоре на основу валуте и дужине зајма. Стопе које банке наводе су каматне стопе годишње. ИЦЕ Бенцхмарк Ассоциатион користи ове стопе за израчунавање ЛИБОР-а коришћењем методе која се зове скраћена аритметичка средина у којој су екстремне вредности искључене. ( Повезано читање: Шта је ИЦЕ ЛИБОР и за шта се користи?)

Зашто је ЛИБОР толико важан?

Скраћеница са пет слова, ЛИБОР, означава међубанкарску понуђену стопу, али њен значај шири се далеко изван града Лондона или чак Европе. Заправо, стопа ЛИБОР-а један је од глобално најзначајнијих бројева у финансијама. Банке, финансијске институције и кредитне агенције широм света траже од ЛИБОР-а да постави своје каматне стопе. Тренутно постоје неизмирени уговори у вриједности од три билиона долара расподијељених на различите рочности од преко 30 до 30 година, који се сви реферирају на референтни ЛИБОР. Према британској благајни, вредност финансијских уговора везаних за ЛИБОР досеже 300 билиона долара. Међутим, то не укључује потрошачке зајмове или хипотеке на хипотеке подесиве стопе. Према ИЦЕ Бенцхмарк управи, „укупно, стотине билиона долара изложености каматним стопама везано је уз ЛИБОР ЛЦЕ“.

Један од главних разлога зашто се ЛИБОР користи тако широко је због начина израчуна и конструкције течаја. ЛИБОР представља најнижу стопу задуживања међу банкама и великим финансијским институцијама. Остале цене су фиксне према ЛИБОР-у. То се често изражава као „ЛИБОР + Кс бпс“ где, бпс означава основну тачку, а Кс је премија коју зајмодавац зајмодавацу наплаћује изнад и изнад ЛИБОР рате. Стога свако повећање или смањење основне стопе (која је ЛИБОР стопа) утиче на уговоре везане за ЛИБОР или на основу тога као референтне вредности.

ЛИБОР се обично користи као променљива стопа за свап каматних стопа, будуће уговоре, хипотеке, студентске зајмове, па чак и финансирање предузећа. ЛИБОР се такође користи за утврђивање цена поравнања за будуће уговоре са каматним стопама који помажу компанијама да заштите хемијску изложеност. ЛИБОР централним банкама и другим важним институцијама пружа добру идеју о очекивањима од камата и повезаним кретањима.

Доња граница

До 31. јануара 2014., ИЦЕ ЛИБОР је био познат под називом ББА ЛИБОР (за Британско банкарско удружење). ББА ЛИБОР запалила се када су Барцлаис и неколико других институција покренули истрагу због манипулирања референтном стопом подношењем лажних стопа задуживања Британском банкарском удружењу. То је уздрмало кредибилитет ЛИБОР-а на финансијским тржиштима. Међутим, поверење у ЛИБОР убрзо је враћено када је управљање пренето на ИЦЕ Бенцхмарк администрацију. Иако је ЛИБОР претрпео контроверзе, дневне стопе задуживања и даље су један од најважнијих бројева у финансијама. ( Повезано читање: Зашто је ББА ЛИБОР заменио ИЦЕ ЛИБОР)