Инфлација
Инфлација је квантитативна мјера стопе којом се просјечни ниво цијена корпе изабраних роба и услуга у привреди повећава током одређеног времена. То је константан раст општег нивоа цена где јединица валуте купује мање него што је то чинила у претходним периодима. Често изражена у процентима, инфлација указује на смањење куповне моћи валуте нације.
1:09Шта је инфлација?
Разумевање инфлације
Како цене расту, једна јединица валуте губи вредност јер купује мање робе и услуга. Овај губитак куповне моћи утиче на опште животне трошкове за ширу јавност што у коначници доводи до успоравања економског раста. Консензусно гледиште економиста је да одржива инфлација настаје када раст понуде новца у земљи надиђе економски раст.
Да би се борио против тога, одговарајући монетарни ауторитет земље, попут централне банке, тада предузима потребне мере како би одржао инфлацију у дозвољеним границама и одржао несметано пословање економије.
Инфлација се мери на различите начине у зависности од врста роба и услуга које се разматрају и супротна је дефлацији која указује на општи пад цена роба и услуга када стопа инфлације падне испод 0 процената.
Кључне Такеаваис
- Инфлација је стопа којом општи ниво цена роба и услуга расте и, сходно томе, куповна моћ валуте опада.
- Инфлација је класификована у три врсте: инфлација потражње-повлачења, инфлација трошковним притиском и уградбена инфлација.
- Најчешће коришћени индекси инфлације су индекс потрошачких цена (ЦПИ) и индекс велепродајних цена (ВПИ).
- Инфлација се може посматрати позитивно или негативно у зависности од појединачног гледишта.
- Они са материјалном имовином, као што су имовина или роба, могу да виде неку инфлацију која повећава вредност њихове имовине.
- Људи који држе готовину можда не воле инфлацију, јер то нарушава вредност њиховог готовинског удјела.
- У идеалном случају, потребан је оптималан ниво инфлације да би се потицала потрошња до одређене мере уместо штедње и на тај начин неговао економски раст.
Узроци инфлације
Раст цена је корен инфлације, мада се то може приписати различитим факторима. У контексту узрока, инфлација је класификована у три врсте: инфлација потражње-повуци, инфлација трошковног притиска и уградбена инфлација.
Ефекат тражње-потражње
Инфлација потражње долази када укупна потражња за робом и услугама у привреди расте брже од производних капацитета привреде. То ствара јаз између потражње и понуде са већом потражњом и мањом понудом, што резултира вишим ценама. На пример, када нафтне нације одлуче да смање производњу нафте, понуда се смањује. То доводи до веће потражње, што резултира растом цена и доприноси инфлацији.
Уз то, повећање понуде новца у привреди такође води инфлацији. Уз више новца доступног појединцима, позитивно расположење потрошача доводи до већег трошења. Ово повећава потражњу и доводи до раста цена. Новчане власти могу повећати понуду новца било штампањем и давањем више новца појединцима, било девалвацијом (смањењем вредности) валуте. У свим таквим случајевима повећавања потражње, новац губи своју куповну моћ.
Ефекат трошка-потискивања
Инфлација трошковног притиска резултат је раста цена инпута производног процеса. Примери укључују пораст трошкова рада за производњу робе или понуду услуге или повећање трошкова сировина. Ова кретања воде до већих трошкова за готов производ или услугу и доприносе инфлацији.
Уграђена инфлација
Уграђена инфлација је трећи узрок који се повезује са адаптивним очекивањима. Како цијена робе и услуга расте, рад очекује и захтијева више трошкова / плата да би се одржали трошкови живота. Њихове повећане зараде резултирају већим трошковима добара и услуга, а та спирала цијена плата се наставља јер један фактор потиче други и обрнуто.
Теоретски, монетаризам успоставља однос између инфлације и понуде новца привреде. На пример, после шпанског освајања империја Азтец и Инка, огромне количине злата и посебно сребра уливале су се у шпанску и остале европске економије. Пошто се понуда новца нагло повећала, цене су порасле, а вредност новца пала, што је допринело економском колапсу.
Врсте индекса инфлације
Овисно о одабраном скупу роба и услуга, израчунавају се више врста вриједности инфлације и прате их као индекси инфлације. Најчешће коришћени индекси инфлације су индекс потрошачких цена (ЦПИ) и индекс велепродајних цена (ВПИ).
Индекс потрошачких цена
ЦПИ је мера која испитује пондерисани просек цена корпе роба и услуга који су примарне потребе потрошача. Они укључују превоз, храну и медицинску негу. ЦПИ се израчунава тако што се измене цене за сваки артикал у унапред одређеној корпи робе и упореде их на основу њихове релативне тежине у целој корпи. Разматране цене су малопродајне цене сваког предмета, које су доступне за куповину од стране појединих грађана. Промјене у ЦПИ-ју користе се за процјену промјена цијена повезаних са трошковима живота, што га чини једном од најчешће кориштених статистика за идентификацију периода инфлације или дефлације. Амерички биро за статистику рада месечно извештава о ЦПИ и израчунао га је још 1913. године.
Индекс велепродајних цена
ВПИ је још једно популарно мерило инфлације, које мери и прати промене цена робе у фазама пре нивоа малопродаје. Иако се ВПИ ставке разликују од земље до земље, оне углавном садрже производе на нивоу произвођача или велепродаје. На пример, то укључује цене памука за сирови памук, памучну пређу, памучну сиву робу и памучну одећу. Иако многе земље и организације користе ВПИ, многе друге земље, укључујући САД, користе сличну варијанту која се назива индекс цена произвођача (ППИ).
Индекс цена произвођача
Индекс цијена произвођача је породица индекса који мјери просјечну промјену продајних цијена које су током времена примили домаћи произвођачи роба и услуга. ППИ мери промене цена из перспективе продавца и разликује се од ЦПИ-а који мери промене цена из перспективе купца.
У свим таквим варијантама могуће је да пораст цене једне компоненте (рецимо уља) до одређене мере поништи пад цена друге (рецимо пшенице). Све у свему, сваки индекс представља просечни пондерисани трошак инфлације за дате саставнице који се може применити на нивоу укупне економије, сектора или робе.
Формула за мерење инфлације
Горе наведене варијације индекса инфлације могу се користити за израчунавање вредности инфлације између два одређена месеца (или године). Иако је пуно готових калкулатора инфлације већ доступно на различитим финансијским порталима и веб локацијама, увек је боље бити свјестан основне методологије како би се осигурала тачност и јасно разумијевање израчуна. Математички,
Раст инфлације = (Коначна вредност индекса ЦПИ / Почетна вредност ЦПИ)
Рецимо, желите да знате како се куповна моћ од 10.000 долара мењала у периоду од септембра 1975. до септембра 2018. Подаци о индексу инфлације на различитим порталима можете наћи у табеларном облику (попут инфлатиондата.цом). Из те табеле покупите одговарајуће вредности ЦПИ за дата два месеца. За септембар 1970. износио је 54, 6 (иницијална вредност ЦПИ), а за септембар 2018. 252.439 (коначна вредност ЦПИ). Укључивање формуле даје:
Пораст инфлације = (252.439 / 54.6) = 4.6234 = 462.34%
Пошто желите да знате колико би 10.000 УСД од септембра 1975. било у септембру 2018. године, пораст фактора инфлације помножите са износом да добијете промењену вредност долара:
Промена вредности долара = 4.6234 * 10.000 УСД = 46.234, 25
Да бисте добили крајњу вредност долара у крајњем периоду, додајте оригинални износ долара (10 000 УСД) промени вредности долара:
Коначна вредност долара = 10 000 УСД + 46, 234, 25 = 56, 234, 25 УСД
То значи да ће 10.000 долара у септембру 1975. године бити вредно 56.234, 25 УСД. У основи, ако бисте купили корпу роба и услуга (која је укључена у дефиницију ЦПИ) у вредности од 10 000 УСД 1975. године, иста кошарица коштала би вас 56, 234, 25 УСД у септембру 2018. године.
За и против инфлације
Инфлација је и добра и лоша, овисно о томе са које стране заузимате.
На пример, појединци са материјалном имовином, као што су имовина или роба, могу да воле неку инфлацију која повећава вредност њихове имовине коју могу продати по већој стопи. Међутим, купци такве имовине можда нису задовољни инфлацијом, јер ће се од њих тражити да уложе више новца.
Људи који држе готовину такође не могу да воле инфлацију, јер то смањује вредност њиховог готовинског удјела. Инфлација подстиче инвестиције, како од стране предузећа у пројектима, тако и од појединаца у дионицама компанија, јер очекују боље приносе од инфлације.
Међутим, потребан је оптималан ниво инфлације да би се потицала потрошња до одређене мере уместо штедње. Ако куповна моћ новца остане иста током година, можда неће бити разлике у штедњи и потрошњи. То може ограничити потрошњу, што може негативно утицати на укупну економију, јер ће смањена циркулација новца успорити укупне економске активности у некој земљи. За одржавање нивоа инфлације у оптималном и пожељном опсегу потребан је уравнотежен приступ.
Висока, негативна или неизвесна вредност инфлације негативно утиче на економију. То доводи до несигурности на тржишту, спречава компаније да доносе велике инвестиционе одлуке, може довести до незапослености, промовише нагомилавање јер људи стану на залихама потребну робу најраније због страха од раста цена и пракса доводи до већег поскупљења, што може довести до неравнотежа у међународној трговини јер цене остају неизвесне, а утиче и на девизни курс.
Финансијска регулација инфлације
Финансијски регулатор једне земље сноси важну одговорност за контролу инфлације. То се постиже спровођењем мера кроз монетарну политику, која се односи на акције централне банке или других одбора који одређују величину и стопу раста новчане масе.
У САД-у циљеви монетарне политике Феда укључују умјерене дугорочне каматне стопе, стабилност цијена и максималну запосленост, а сваки од ових циљева намијењен је промовисању стабилног финансијског окружења. Федералне резерве јасно саопштавају дугорочне циљеве инфлације како би се одржала стална дугорочна стопа инфлације, што заузврат одржава стабилност цена.
Стабилност цена - или релативно константан ниво инфлације - омогућава предузећима да планирају будућност будући да знају шта да очекују. Такође омогућава Феду да промовише максималну запосленост, што је одређено не-новчаним факторима који флуктуирају током времена и због тога су подложни променама. Из тог разлога, Фед не поставља конкретан циљ за максимално запослење, а у великој мери га одређују процене чланова. Максимална запосленост не значи нулту незапосленост, јер у било којем тренутку постоји одређени ниво волатилности док људи одлазе и започињу нове послове.
Монетарне власти такође предузимају изузетне мере у екстремним условима економије. На пример, после финансијске кризе из 2008. године, амерички Фед је држао каматне стопе близу нуле и спроводио програм куповине обвезница - који је сада обустављен - назван квантитативним олакшањем. Неки критичари програма тврде да би то изазвало скок инфлације у америчком долару, али је инфлација достигла врхунац у 2007. години и континуирано падала током наредних осам година. Постоји много сложених разлога зашто КЕ није довео до инфлације или хиперинфлације, мада је најједноставније објашњење да је сама рецесија била врло истакнуто дефлационо окружење, а квантитативно ублажавање подржавало је њене ефекте.
Сходно томе, амерички креатори политике покушали су да одржавају стабилну инфлацију на око два одсто годишње. Европска централна банка је такође спровела агресивно квантитативно ублажавање дефлације у еврозони, а на неким местима су се појавиле негативне каматне стопе, због страховања да би дефлација могла да се одржи у зони евра и доведе до економске стагнације. Штавише, земље које имају веће стопе раста могу апсорбирати веће стопе инфлације. Циљ Индије је око четири процента, док Бразил циља 4, 5 процента.
Улагање против инфлације
Залихе се сматрају најбољом заштитом од инфлације, јер раст цена акција укључује ефекте инфлације. Будући да свако повећање трошкова сировина, рада, транспорта и других аспеката пословања доводи до повећања цене готовог производа које компанија производи, инфлаторни ефекат се одражава на цене акција.
Поред тога, постоје посебни финансијски инструменти који се могу користити за заштиту инвестиција од инфлације. Они укључују вриједносне папире заштићене од инфлације трезора (ТИПС), вриједносне папире са ниским ризиком који се индексирају на инфлацију, гдје се уложени износ главнице повећава за постотак инфлације. Такође се може одлучити за ТИПС узајамни фонд или ТИПС-ов базирани девизни фонд (ЕТФс).
Да бисте добили приступ деоницама, ЕТФ-овима и другим фондовима који могу помоћи да се избегну опасности од инфлације, вероватно ће вам требати брокерски рачун. Избор берзанских посредника може бити мучан процес због разноликости међу њима.
Пример инфлације
Замислите да је ваша бака 1975. године напунила новчаницу од 10 долара у свом старом новчанику и потом на то заборавила. Трошак бензина током те године износио је око 0, 50 УСД по галону, што значи да је тада могла купити 20 литара бензина с том новчаницом од 10 УСД. Двадесет и пет година касније, 2000. године, цена бензина била је око 1, 60 долара по галону. Ако нађе заборављену новчаницу 2000. године, а затим настави да купује бензин, купила би само 6, 25 галона. Иако је новчаница од 10 долара остала иста по вредности, изгубила је куповну моћ за око 69 процената током периода од 25 година. Овај једноставан пример објашњава како новац временом губи на вредности када цене расту. Тај феномен се назива инфлација.
Међутим, није неопходно да цене увек расту са временом. Они могу остати стабилни или чак пропадати. На пример, цена пшенице у САД достигла је рекордних 11, 05 УСД по бушелу током марта 2008. До августа 2016. пала је на 3, 99 УСД по бушу што се може приписати разним факторима као што су добри временски услови који воде до веће производње пшенице. То значи да би одређена новчана валута, рецимо 100 УСД, добила мању количину пшенице у 2008. и већу количину у 2016. У овом случају, куповна моћ истих 100 долара повећавала се током периода као цена робе. одбио. Ова појава се назива дефлација и супротна је инфлацији.
Иако је лако измерити промене цена појединих производа током времена, људске потребе знатно превазилазе један или два таква производа. Појединцима је потребан велики и разноврстан сет производа као и мноштво услуга за угодан живот. Укључују робу попут житарица хране, метала и горива, комуналне услуге као што су струја и транспорт, као и услуге попут здравствене заштите, забаве и рада. Инфлација има за циљ да измери укупни утицај промена цена на разноврстан скуп производа и услуга и омогућава да се кроз један временски период представи повећање нивоа цена робе и услуга у привреди.
Екстремни примери инфлације
Прегршт валута у потпуности је подупрт златом или сребром. Будући да је већина светских валута фиат новац, новчана маса би се могла брзо повећати из политичких разлога, што резултира инфлацијом. Најпознатији пример је хиперинфлација која је погодила немачку Веимарску републику почетком 1920-их. Нације које су побједиле у Првом свјетском рату тражиле су од Њемачке одштете, које се нису могле платити у њемачкој папирној валути, јер је то било сумњиве вриједности због задуживања државе. Немачка је покушала да штампа папирнате новчанице, купује код њих девизе и користи их за плаћање дугова.
Ова политика је довела до брзе девалвације немачке марке, а развој је пратила и хиперинфлација. Немачки потрошачи су погоршавали циклус покушавајући да потроше свој новац што је брже могуће, очекујући да ће то бити бескорисно и мање што дуже чекају. Све више и више новца преплавило је економију, а њена вриједност пала је до точке када ће људи засипати зидове практички безвриједним рачунима. Сличне ситуације су се десиле у Перуу 1990. и Зимбабвеу 2007-2008. (За читање у вези, погледајте „Разумевање инфлације против стагфлације“)
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.