Откуп институција (ИБО)

Шта је институционална куповина (ИБО)?

Институционални откуп (ИБО) односи се на стицање контролног удјела у компанији од стране институционалног инвеститора, попут приватног капитала, фирме ризичног капитала или финансијске институције попут комерцијалне банке. Откупнине могу бити у јавним предузећима, као у приватној трансакцији, или приватне путем директне продаје. Откуп институција је супротно од откупа управе (МБО), у којем тренутни менаџмент предузећа преузима све или део компаније.

Разумевање институционалне куповине (ИБО)

Откуп институција (ИБО) може се одвијати уз сарадњу постојећих власника компанија, али их се назива непријатељским када су покренуте и закључене због приговора постојећег менаџмента. Институционални купац може одлучити да задржи садашње руководство компаније након преузимања. Али често купац преферира запошљавање нових менаџера, понекад им даје улоге у послу. Генерално, компанија са приватним капиталом која је укључена у откуп преузеће одговорност за структуирање и напуштање посла, као и за ангажовање менаџера.

Институционални купци се обично специјализују за одређене индустрије и циљају жељену величину посла. Компаније које имају неискориштен дужнички капацитет, слабије раде од своје индустрије, али су и даље високо генеративне, са стабилним новчаним токовима и ниским захтевима за капиталном потрошњом постављају атрактивне циљеве откупа. Обично ће инвеститор који купује куповину желети да прода свој удео у компанији продајом стратешком купцу (на пример конкуренту у индустрији) или почетном јавном понудом. Институционални купци циљају постављени временски оквир, често пет до седам година, и планирану препреку за поврат улагања за трансакцију.

Леверагед отплате

Откуп институција се описује као откуп средстава (ЛБО) када укључују висок степен финансијске полуге, што значи да се врше претежно позајмљеним средствима.

Левериџмент, мјерен односом дуга и ЕБИТДА за откуп, може се кретати од четири до седам пута. Висока полуга која је укључена у ЛБО повећава ризик од неуспеха посла, па чак и банкрота ако нови власници нису дисциплиновани у плаћеној цени или нису у могућности да генеришу планирана побољшања пословања повећањем оперативне ефикасности и смањењем трошкова довољно за сервисирање дуга преузета за финансирање трансакције.

ЛБО тржиште достигло је врхунац крајем 1980-их, са стотинама уговора је склопљено. Позната куповина РЈР Набисцо-а ККР-а 1988. коштала је 25 милијарди долара и ослањала се на позајмљени новац за финансирање близу 90% трансакционих трошкова. То је био највећи ЛБО свог времена.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Цлуб Деал Клубски уговор је откуп приватног капитала или претпоставка о контролном удјелу у компанији која укључује неколико различитих приватних фирми. више Сазнајте шта је откуп је откуп контролног удела у компанији; често се користи синонимно са појмом "аквизиција". више Како откупи под левером Откуп под леверијом је куповина друге компаније која користи значајан износ позајмљеног новца (обвезнице или зајмове) да подмири трошкове куповине. више Зашто би компанија извршила откуп менаџмента (МБО) Откуп менаџмента (МБО) је трансакција у којој менаџмент тим компаније купује имовину и пословање предузећа којим управљају. више Дефиниција приватног капитала Приватни капитал је извор капитала који се не тргује од инвеститора који желе уложити или стећи власништво над капиталом у компанији. више Како преузимања раде До преузимања долази када компанија која је преузела понуду да преузме контролу над циљном компанијом, често куповином већинског удела. више партнерских веза