Улагање у индексне фондове: шта треба да знате

С нето вриједношћу већом од 82 милијарде долара, Варрен Буффетт је један од најуспјешнијих инвеститора свих времена. Његов стил улагања, који се заснива на дисциплини, вредности и стрпљењу, дао је резултате који су деценијама непрекидно надмашили тржиште. Док редовни инвеститори - тј. Ми остали - немамо новца да улажу онако како Буффетт ради, можемо следити његову једну од његових сталних препорука: Индекси ниских трошкова су најпаметнија улагања која већина људи може направити.

Кључне Такеаваис

• Индексни фондови су узајамни фондови или ЕТФ-ови чији се портфељ одражава на одређени индекс, чији је циљ да одговара његовом учинку.
• Дугорочно, индексни фондови углавном су надмашили остале врсте узајамних фондова.
• Остале погодности индексних фондова укључују ниске таксе, пореске предности (стварају мање опорезовани приход) и ниски ризик (пошто су веома диверзификовани).

Као што је Буффетт написао у писму акционарима из 2016. године, „Када три године долара управљају Валл Стреетерс који наплаћују високе таксе, обично ће то бити менаџери који остварују велику зараду, а не клијенти. И велики и мали инвеститори требало би да се придржавају нискобуџетних фондова индекса. "

Ако размишљате о кориштењу његовог савета, ево шта треба да знате о улагању у индексне фондове.

Шта је индексни фонд?

Индексни фонд је врста узајамног фонда или фонда којима се тргује на берзи (ЕТФ) који држи све (или репрезентативни узорак) хартија од вредности у одређеном индексу, са циљем да се што боље усклади перформансе те референтне вредности. С&П 500 је можда најпознатији индекс, али постоје индекси - и индексни фондови - за скоро свако тржиште и инвестиционе стратегије које се можете сјетити. Индексне фондове можете купити преко вашег брокерског рачуна или директно од добављача индексних фондова, као што су БлацкРоцк или Вангуард.

Када купите индексни фонд, добијате разноврстан избор хартија од вредности у једној једноставној, јефтиној инвестицији. Неки индексни фондови пружају изложеност хиљадама хартија од вредности у једном фонду, што вам помаже да снизите укупни ризик широком диверзификацијом. Улагањем у неколико индексних фондова који прате различите индексе можете изградити портфељ који одговара вашој жељеној алокацији имовине. На пример, 60% свог новца можете ставити у фондове индекса акција и 40% у фондове индекса обвезница.

Предности индексних фондова

Најочигледнија предност индексних фондова је та што су они упорно тукли друге врсте фондова у смислу укупног приноса.

Један главни разлог је што они углавном имају много ниже накнаде за управљање од осталих фондова, јер се пасивно управљају. Уместо да менаџер активно тргује, и истраживачки тим који анализира хартије од вредности и даје препоруке, портфељ индексног фонда само дуплира портфељ одређеног индекса.

Индексни фондови држе инвестиције док се сам индекс не промени (што се не дешава веома често), па имају и ниже трошкове трансакције. Ти нижи трошкови могу донети велику разлику у приносу, посебно током дугог пута.

„Огромни институционални инвеститори, посматрани као група, дуго нису слабији од неспособног инвеститора у индекс фонда који деценијама једноставно седи“, написао је Буффетт у свом писму акционара из 2014. године. „Главни разлог су накнаде: Многе институције плаћају знатне суме консултантима који заузврат препоручују руководиоцима високих накнада. А то је игра будала. "

Штавише, трговањем хартијама од вредности и ван њих ређе од фондова са активним управљањем, индексни фондови стварају мање опорезиве приходе који морају бити прослеђени њиховим акционарима.

Индексни фондови имају још једну пореску предност. Будући да купују нове партије хартија од вредности у индексу сваки пут када инвеститори уложе новац у фонд, могу имати на располагању стотине или хиљаде лотова приликом продаје одређеног хартија од вредности. То значи да могу продати лотове с најнижим добицима од капитала и, према томе, најмањом зарезом у порезу.

Ако купујете индексне фондове, будите сигурни да упоредите њихов омјер трошкова. Иако су индексни фондови обично јефтинији од фондова са активним управљањем, неки су јефтинији од других.

Недостаци индексних фондова

Ниједна инвестиција није идеална, а то укључује индексне фондове. Један недостатак лежи у њиховој самој природи: Портфељ који се повећава својим индексом пада са својим индексом. Ако имате фонд који прати С&П 500, на пример, уживаћете у висинама када тржиште добро послује, али бићете потпуно рањиви када тржиште опадне. Супротно томе, код фонда са активним управљањем, менаџер фонда може да осети исправку тржишта која долази и прилагођава или чак ликвидира позиције портфеља да би их спремио.

Лако се свађа око накнада за активно управљана средства. Али понекад стручност доброг менаџера за инвестиције не може само заштитити портфељ, већ чак и надмашити тржиште. Међутим, мало руководилаца је то у стању да ради доследно, из године у годину.

Такође, диверзификација је мач са две оштрице. Изглађује нестабилност и сигурно смањује ризик; али, као што је то често случај, смањивање негативне стране такође ограничава нагласак. Кошарица акција у индексном фонду са широким бројем производа може да повуче премало перформанси у поређењу са портфељем са више трешња у другом фонду.