Закон о саветницима за инвестиције из 1940
Закон о саветницима за инвестиције из 1940. је савезни закон САД који дефинише улогу и одговорности инвестиционог саветника / саветника. Делом подстакнут извештајем Конгреса о инвестицијским фондовима и инвестиционим компанијама из 1935. године, припремљеним од стране Комисије за хартије од вредности (СЕЦ), акт пружа правну основу за надгледање оних који саветују пензијске фондове, појединце и институције о инвестирању. У њему се прецизира шта се квалификује као инвестициони савет и одређује ко се мора регистровати код државних и савезних регулатора да би их могао издати.
Шта је обликовало закон
Првобитни подстицај Закона о саветницима за инвестиције из 1940. године, као и већине других финансијских прописа 1930-их и 40-их, био је крах берзе 1929. и њена катастрофална последица, Велика депресија.
Те несреће су инспирисале Закон о хартијама од вредности из 1933. године, који је успео да уведе већу транспарентност у финансијске извештаје како би инвеститори могли доносити информисане одлуке о улагањима и успостављати законе против погрешног представљања и лажних активности на тржиштима хартија од вредности.
Године 1935., извештај СЕЦ-а Конгресу упозорио је на опасности које представљају поједини саветници за инвестиције и заговарао је регулирање оних који су давали савете за улагање. Исте године као и извештај, усвојен је Закон о јавном комуналном холдингу из 1935. године, који је омогућио СЕЦ-у да испита инвестиционе фондове.
Брза чињеница
Закон о саветницима за инвестиције и Закон о инвестиционим друштвима, оба донета 1940. године, штитили су потрошаче од заваравајућих и лажних инвестицијских савета.
Такав развој догађаја натерао је Конгрес да започне рад не само на Закону о саветницима за инвестиције, већ и на Закону о инвестиционим друштвима из 1940. године. Овај односни закон јасно је дефинисао одговорности и захтеве инвестиционих компанија приликом понуде јавно тргујућих инвестиционих производа, укључујући отворене узајамне фондове, затворене узајамних фондова и инвестицијских фондова.
Успостављање критеријума саветника
Закон о инвестиционим саветницима обратио се ко је, а не саветник / саветник, применом три критеријума: какав се савет нуди, како се појединцу плаћа њихов савет / начин компензације и да ли је лавовски део саветодавног дела приход се остварује пружањем савета о инвестирању (примарна професионална функција). Такође, ако појединац наведе клијента да верује да је саветник за улагања (представљајући се на пример у оглашавању), може га се сматрати једним.
Закон предвиђа да свако ко пружа савете или даје препоруку о хартијама од вредности (за разлику од друге врсте улагања) сматра се саветником. Појединци чији савети само служе њиховој дјелатности, међутим, не могу се сматрати саветницима. Неки финансијски планери и рачуновође могу се сматрати саветницима, док неки на пример не могу.
Детаљне смернице Закона о саветницима за инвестиције из 1940. могу се наћи у наслову 15, одељак 80б-1, Кодекса Сједињених Држава.
25 милиона долара активе
Колико савјетника / савјетника треба да има у управи да би се требало регистрирати код СЕЦ-а према Закону о инвестицијским савјетницима из 1940. године.
Регистрација као саветник
Агенција код које се саветници морају регистровати највише зависи од вредности имовине којом они управљају, заједно са тим да ли саветују корпоративне клијенте или само појединце. Генерално, саветници који имају најмање 25 милиона долара имовине под управљањем или пружају савете инвестиционим компанијама морају се регистровати у СЕЦ. Саветници који управљају мањим износима обично се региструју код државних органа за хартије од вредности.
Ти износи су измијењени и допуњени Додд-Франк-овим Законом о реформи и заштити потрошача на Валл Стреету из 2010. године, који је дозволио многим савјетницима који су се претходно регистровали код ДИК-а да то ураде са својим државним регулаторима, јер су управљали мање новца него што су то захтијевали нови савезни прописи. Међутим, Додд-Франк закон је такође покренуо захтеве за регистрацијом од оних који управљају приватним фондовима, као што су хедге фондови и фондови приватног капитала, који су раније били изузети из регистрације упркос томе што су често управљали веома великим износима новца за инвеститоре.
Према СЕЦ-у, кумулативни утицај измена регистрације Додд-Франк-овог закона био је „смањење броја саветника регистрованих код Комисије за 10%, али повећање укупне имовине под управљањем тих регистрованих саветника за 13%“.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.