Да ли је могуће да ЕТФ накнаде буду прениске?

Није тајна да је простор размењених фондова (ЕТФ) у последњих неколико година огромним темпом порастао. Тренутно је хиљадама ЕТФ-а на располагању инвеститорима који покривају разноврсни низ стратегија и тржишта, а све време их је више. Упоредо са растом простора ЕТФ-а (и вероватно га и подстичу), накнаде инвеститора за учешће у ЕТФ-овима временом се смањују. Ове накнаде, познате као омјер трошкова, су за многе инвеститоре један од најзанимљивијих аспеката ЕТФ пејзажа. Док неки други производи задржавају релативно велике провизије и накнаде, ЕТФ-ови постају јефтинији за инвеститоре.

Међутим, недавни извјештај ЦНБЦ-а сугерира да паметни улагачи требају изгледати изван обећања о смањеном омјеру трошкова прије него што учествују у ЕТФ инвестицији. У наставку ћемо истражити зашто је то случај и разговарати о томе како накнаде још увек играју приликом избора ЕТФ-а.

Мало позадине

Коефицијенти трошкова ЕТФ-а у паду су за око 20 година по ЦНБЦ-у, али већина ове активности одвијала се отприлике 2013. Коефицијенти трошкова ЕТФ-а према капиталу индекса пали су на просечно 0, 21% у 2017. години; осам година пре тога, тај ниво је био 0, 34%. Коефицијенти трошкова за ЕТФ-ове индексних обвезница били су на сличној путањи, као и за многе друге врсте ЕТФ-а. Све ово доприноси општем правилу за оне који желе да уложе дугорочне инвестиције у ЕТФ простору: пронађу најниже доступне омјере трошкова. Традиционално је размишљање да се ови мали случајеви штедње могу на крају сакупити током инвестиционе каријере.

Чувајте се скривених накнада

Извештај ЦНБЦ-а предлаже да улагачи „пазе на веће, скривене накнаде“ у истим фондовима који имају изузетно низак омјер трошкова. Инвеститори се могу намамити у куповину производа са већим накнадама како време пролази или у плаћање више новца за стручни савет.

Кључна ствар коју инвеститори морају имати на уму је да су провајдерима фондова и даље потребне сопствене зараде. Без обзира на то колико се омјери трошкова смањују, добављачи ће понудити средства само ако сматрају да су из једног или другог разлога профитирали. За неке инвеститоре је сумњив прелазак са простора у којем добављачи пласирају средства заснована на перформансама у онај у којем покушавају да продају средства на основу својих ниских накнада.

Инвеститоре би могло изненадити изненађење када наизглед јефтини ЕТФ на пример има висок сет заосталих и саветодавних накнада. Иако ове провизије могу бити тешке проценити, с обзиром на начин на који се већина ЕТФ-а пласира на тржиште, инвеститори би требало да ураде оно што могу како би научили о другим накнадама, осим омјера трошкова пре улагања.

Шта инвеститори треба да ураде?

Директор истраживачке компаније ЦФРА из компаније ЕТФ Ресеарцх Тодд Росенблутх сугерира да инвеститори можда не желе увек да траже најмањи омјер трошкова. С обзиром да је ЕТФ пејзаж веома конкурентан у погледу накнада, вероватно је да било који одређени ЕТФ подстрат има више фондова који нуде накнаде које су у веома малом опсегу. Можда би било вредно платити 0, 2% накнаде за фонд који надилази конкурента који нуди, на пример, 0, 16% накнаде.

Инвеститори имају тенденцију да ЕТФ-ове гледају као дугорочне инвестиције и важно је имати на уму да ће се неке накнаде наплаћивати током трајања инвестиције. Гледање укупног обрачуна накнада током вишегодишњег периода може бити користан начин да се прикупе трошкови који би у супротном могли бити скривени.

Можда је најважније за инвеститоре који смањују ЕТФ накнаде, сјетити се да су таксе само дио много веће слике. Инвеститор увек треба да размишља о свом портфељу у целини, укључујући ризик, поврат, провизије и многе друге компоненте. Не продајте се по јефтином ЕТФ-у само зато што је накнада мала; радије, размотрите то као компоненту већег портфеља и осигурајте да се улагање заиста уклапа у оно што вам је потребно.