Да ли је техничка анализа самоиспуњавајуће пророчанство?

Ово је била тема велике контроверзе од проналаска техничке анализе и остаје врло бурна расправа. Самоиспуњавајуће се пророчанство догађај је изазван само претходним предвиђањем или очекивањем да ће се он догодити.

С једне стране, алати који се користе у техничкој анализи - попут подршке и отпора, трендова, главних дневних просечних вредности и других врста показатеља - изгледа да имају предиктивне квалитете. Често се цена имовине креће у правцу који предвиђају ови показатељи.

Међутим, они који техничку анализу виде као самоиспунљујуће пророчанство тврде да су ови показатељи "тачни" само зато што изузетно велики број људи заснива одлуке трговања на тим истим показатељима, користећи исте информације да заузму своје ставове и заузврат притисну цена у предвиђеном правцу.

Анализирана техничка анализа

Други тврде да технички индикатори могу предвидјети будућа кретања цена, јер су основна начела техничке анализе, на којима се заснива дизајн ових показатеља, валидна и пружају стварни увид у тржиште и унутрашње силе које га крећу. Обје стране расправе можда су у одређеној мјери исправне.

Тачно је да уобичајени сигнали генерисани техничком анализом могу бити самоиспуњавајући и гурнути цену вредности веће или ниже, појачавајући јачину сигнала. Ипак, вероватно ће ово трајати само кратко време. Будући да су циљеви инвеститора и трговаца који учествују у њима различити и постоје стотине показатеља који информишу ове тржишне актере - а да не спомињемо основне силе које покрећу цене - готово је немогуће да техничка анализа дугорочно буде самостална.

Ко вози цене?

На пример, многи технички трговци ће извршити налог за заустављање губитка испод 200-дневног помичног просека одређене компаније. Ако је то учинио велики број трговаца, а акција достигне ову цену, постојаће велики број налога за продају, што ће акције гурнути доле, потврђујући кретање трговца који се очекује.

Тада ће и остали трговци приметити пад цена и такође продати своје позиције, појачавајући јачину тренда. Овај притисак продаје може се сматрати самоиспуњавајућим, али ће мало утицати на то где ће цена активе бити недељама или месецима. Све у свему, ако довољно људи користи исте сигнале, они би могли изазвати кретање које је сигнал предвидио, али дугорочно ова једина група трговаца не може да повећа цену. (Погледајте такође: Основе техничке анализе и анализе образаца графикона .)