Замјена ЛИБОР-а у заостатку
Замјена заосталог дуга ЛИБОР-а слична је уобичајеној или ванилија, али страна с плутајућом стопом поставља се на крају периода ресетовања умјесто на почетку. Та стопа се затим примењује ретроактивно.
Брза дефиниција је да ванилија свап поставља унапред стопу и плаћа касније (у заостатку), док се заостала замјена поставља и плаћа касније (у заостатку).
Ова замјена има неколико других имена, укључујући: замјену заосталих зарада, замјену за ресетовање, замјену унатраг и замјену за ресетовање.
Разумевање замене ЛИБОР-а са заостатком
ЛИБОР-ова заостала структура уведена је средином осамдесетих како би се инвеститорима омогућило да искористе потенцијално падајуће каматне стопе. То је стратегија коју користе инвеститори и зајмопримци који су усмерени на каматне стопе и који верују да ће пасти.
Свап трансакцијама размјењују се новчани токови улагања у фиксну стопу за оне који имају улагања с промјењивом стопом. Променљива стопа се обично заснива на индексу, попут Лондонске међубанкарске понуђене стопе (ЛИБОР) плус унапред одређеног износа. ЛИБОР је каматна стопа по којој банке могу позајмљивати средства од других банака на тржишту девиза. Обично су све стопе постављене на почетку размене, и, ако је применљиво, на почетку наредних периода ресетовања док заменица не сазре.
Дефиниција "заосталих зарада" је новац који се дугује и требао је бити плаћен раније. У случају замјене доспјелих заосталих кредита, дефиниција се више нагиње ка израчунавању плаћања, а не према самом плаћању.
У редовној или обичној замјени ванилије, плутајућа стопа се поставља на почетку периода ресета и плаћа се на крају тог периода. За замјену заосталих зарада, главна је разлика када уговор о замјени узорка ЛИБОР стопа и одређује колика би требала бити исплата. Код ванилије свап, ЛИБОР стопа на почетку периода ресетовања је основна стопа. У замјени заосталих зарада, ЛИБОР стопа на крају периода ресетовања је основна стопа.
Коришћењем замене ЛИБОР-а у заостатку
Страна с плутајућом стопом замјене ванилије, у овом случају ЛИБОР, ресетира се на сваки датум ресетовања. Ако је тромесечни ЛИБОР основна стопа, исплата променљиве стопе под свапом врши се за три месеца, а тада ће тренутни тромесечни ЛИБОР одредити стопу за наредни период. За замјену заосталих зарада, стопа текућег периода одређује се на три мјесеца, како би се покрило управо завршено раздобље. Стопа за други тромјесечни период одређује шест мјесеци у уговору и тако даље.
Ако инвеститор верује да ће ЛИБОР пасти током наредних неколико година и жели само да искористи ову могућност, онда очекује да ће он бити мањи на крају сваког периода ресетовања него на почетку. Инвеститор може склопити уговор о замјени да прими ЛИБОР и плати доспјеће ЛИБОР током трајања уговора. Напомена, у овом случају обе стопе су променљиве.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.