Оптерећење
Оптерећење је накнада за продају или провизија која се наплаћује инвеститору приликом куповине или откупа акција у узајамном фонду. Провизије за наплату продаје могу се структурирати на више начина. Одређује их друштво узајамних фондова, а у трансакцијама узајамних фондова наплаћују их посредници узајамног фонда.
Уобичајене врсте накнада за продају укључују предња и задњи терет. Средства са оптерећењима могу бити у супротности са неоптерећеним узајамним фондовима.
Кључне Такеаваис
- Оптерећење је накнада за продају коју инвеститори узајамног фонда плаћају брокерима или агентима који им тај фонд продају.
- Предња оптерећења настају у тренутку куповине и као резултат могу имати мањи омјер нето трошкова.
- Повратна оптерећења настају када инвеститори продају своје удјеле у фондовима, али ти износи могу се с временом смањити на нулу након што прође 10 или више година.
- Фондови без оптерећења све су популарнија опција која нема оптерећења продаје ни на једном крају и обично је продаје директно од стране компаније фонда или неког од њихових партнера.
Увод у узајамне фондове
Како функционишу продајне оптерећења
Оптерећење је накнада за продају која надокнађује посредника за дистрибуцију акција узајамног фонда. Оптерећења се разликују у класи акција и одређује их компанија узајамног фонда. Компаније узајамних фондова структуирају трошкове продаје према класи акција. Они пружају план наплате продаје у проспекту узајамног фонда.
Терети могу бити предњи, задњи или ниво. Теретна и стражња оптерећења директно се уплаћују посредницима од стране инвеститора и не урачунавају се у израчуне нето вредности фонда (НАВ) фонда.
Предње оптерећење
Предња оптерећења су обично повезана са А-схаре класама. Наплата продаје се јавља када инвеститор купи фонд. Предња оптерећења могу бити у опсегу од отприлике 5, 75%. Инвеститори се могу одлучити за плаћање аконтације из неколико разлога. На пример, предња оптерећења елиминишу потребу за сталним плаћањем додатних накнада и провизија како време напредује, омогућавајући капиталу да неометано расте дугорочно. А-акције заједничког фонда - класа која носи оптерећења унапред - плаћају ниже омјере трошкова од осталих акција. Коефицијенти трошкова су годишње накнаде за управљање и маркетинг.
Надаље, фондови који не носе унапријед плаћену накнаду често наплаћују годишњу накнаду за одржавање која се повећава заједно са вриједношћу клијентовог новца, што значи да инвеститор може платити више. Супротно томе, предња оптерећења се често дисконтирају како величина инвестиције расте.
С друге стране, будући да се предња оптерећења извлаче из ваше оригиналне инвестиције, мање новца ће успети за вас. С обзиром на предности смеше, мање новца у почетку има утицаја на начин на који ваш новац расте. Дугорочно, то можда није важно, али унапред учитана средства нису оптимална ако имате кратак хоризонт улагања; нећете имати прилику да надокнадите трошкове продаје остваривањем зараде током времена.
Бацк Енд Лоад
Бацк-енд оптерећења могу бити повезана са Б-делницама или Ц-акцијама. Повратно оптерећење се плаћа када инвеститор прода фонд. Код класа Б-деоница позадинско оптерећење је обично одложено што значи да се временом смањује. Повратно оптерећење може бити паушално или се временом може постепено смањивати, обично током пет до 10 година. У последњем случају, проценат накнада је највиши у првој години и смањује се годишње док се не заврши одређени период задржавања, у којем време пада на нулу.
Повратно оптерећење не треба мешати са откупном накнадом, коју неки узајамни фондови наплаћују да обесхрабре учестало трговање које понекад може ометати инвестициони циљ фонда.
Инвеститори могу аутоматски претпоставити да су средства за преузимање бољи избор над без оптерећења, али то можда није случај. Накнаде за учитавање средстава плаћају инвеститору или менаџеру фонда који врши истраживање и доноси одлуке о инвестирању у име клијента.
(За више поређења о оптерећењу класа акција, погледајте и АБЦ-ове класе међусобних фондова.)
Остали расходи фонда
Било која врста плаћања посреднику за дистрибутивне услуге може се сматрати теретом. Улагачи узајамног фонда плаћају годишње оперативне трошкове који су евидентирани у нето вредности имовине фонда. Дио оперативних трошкова фонда може укључивати накнаду од 12б-1, која се такође назива ниво оптерећења. Овај хонорар међусобни фонд плаћа посреднику годишње и котира као проценат активе класе акција.
На пример, Фонд за главни главни приход нуди инвеститорима А, Ц и И акције. А-акције имају накнаду за продају од 5, 50% и накнаду за продају од 1, 00%. Ц-акције немају накнаду за продају и улазну накнаду од 1, 00%. Обе класе деоница садрже оптерећење нивоа 12б-1 укључено у оперативне трошкове фонда. Класа акција плаћа мање оптерећење од Ц-деоница по 0, 25% јер нуди већу компензацију оптерећења. Класа акција Ц наплаћује ниво оптерећења од 1, 00%.
Инвеститори такође могу сносити откупне накнаде. Откупне накнаде се не плаћају посредницима и стога се не сматрају оптерећењем. Те накнаде се наплаћују у позадини и помажу у надокнади фонда за трансакцијске трошкове настале од краткорочних инвеститора. Откупне накнаде могу се наплаћивати ако инвеститор откупи акције у року од 30 дана до годину дана од почетног улагања.
Разматрања оптерећења продаје
Накнаде за продају су провизије договорене између компанија узајамног фонда и посредника. Обично их наплаћују посредници у пуној служби и дистрибутери узајамних фондова. Инвеститори могу потенцијално да избегну продајна оптерећења куповином и продајом акција узајамног фонда путем платформе за посредовање у попусту. Учестало је да инвеститори такође могу избећи продајна оптерећења улагањем у узајамне фондове кроз пензиони план.
Већина узајамних фондова нуди прекретнице, права акумулације и опције писма о намерама са попустима на продајно оптерећење. Ови попусти су повезани са већим улагањима у фонд и наведени су у проспекту фонда.
Средства без оптерећења
Фонд без оптерећења је узајамни фонд у коме се акције продају без провизије или накнаде за продају. До овог непостојања накнада долази зато што акције инвестирају директно од стране инвестиционе компаније, уместо да пролазе кроз секундарну странку. Ово одсуство накнада за продају је супротно фонду оптерећења - било предњем или назадном - који наплаћује провизију у време куповине или продаје фонда. Такође, неки узајамни фондови су фондови на нивоу нивоа где се накнаде настављају све док инвеститор држи фонд.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.