Дугорочни дуг
Дугорочни дуг је дуг који доспева више од једне године. Дугорочни дуг се може посматрати из две перспективе: извештавање финансијских извештаја од стране издаваоца и финансијско улагање. У извештавању о финансијским извештајима, компаније морају да евидентирају дугорочно издавање дуга и све повезане обавезе плаћања у својим финансијским извештајима. Са друге стране, улагање у дугорочни дуг укључује стављање новца у дужничке инвестиције са роком доспећа дужим од једне године.
Кључне Такеаваис
- Дугорочни дуг је дуг који доспева више од једне године.
- Дугорочни дуг се обично посматра различито из перспективе издаваоца у односу на инвеститора.
- За издаваоца, дугорочни дуг је обавеза која се мора отплатити током трајања дужничког инструмента.
- Дугорочне дужничке обавезе су кључна компонента коефицијента пословне солвентности које анализирају заинтересоване стране и рејтинг агенције приликом процјене ризика од солвентности.
Дугорочни дуг
Разумевање дугорочног дуга
Дугорочни дуг је дуг који доспева више од једне године. Ентитети се одлучују за издавање дугорочног дуга с различитим аспектима, првенствено фокусирајући се на временски оквир за отплату и камате које се морају платити. Инвеститори улажу у дугорочни дуг ради користи од плаћања камата и сматрају да време до доспећа представља ризик ликвидности. Свеукупно, животне обавезе и процене дугорочног дуга ће у великој мери зависити од промена на тржишној стопи и од тога да ли издавање дугорочног дуга има или не одредује каматне услове са фиксном или променљивом каматном стопом.
Зашто компаније користе инструменте дугорочног дуга
Компанија преузима дуг за добијање непосредног капитала. На пример, за почетне подухвате потребне су значајна средства да би се скинули са терена и платили основне трошкове као што су истраживање, осигурање, лиценце, опрема, залихе и реклама. Зрела предузећа такође користе дуг за финансирање својих редовних операција као и нових капитално интензивних пројеката. Све у свему, сва предузећа морају имати капитал при руци, а дуг је један извор за добијање непосредних средстава за финансирање пословних активности.
Издавање дугорочног дуга има неколико предности у односу на краткорочни. Камате од свих врста дужничких обавеза, кратке и дуге, сматрају се пословним трошковима који се могу одбити пре плаћања пореза. Дугорочнији дуг обично захтева нешто вишу каматну стопу од краткорочног дуга. Међутим, компанија има дуже време да отплати главницу са каматама.
Финансијско рачуноводство за дугорочни дуг
Компанија има разне дужничке инструменте које може користити за прикупљање капитала. Кредитне линије, банкарски зајмови и обвезнице са роковима доспијећа дужим од једне године неки су од најчешћих облика дугорочних дужничких инструмената које компанија користи. Сви дужнички инструменти пружају компанији капитал који служи као текуће средство. Отплата дуга сматра се пасивом биланса.
Предузећа користе амортизационе распореде и друге механизме праћења трошкова да би обрачунали сваку од обавеза дуга који морају временом отплаћивати са каматама. Ако неко предузеће издаје дуг са роком доспећа од једне године или мање, тај дуг се сматра краткорочним дугом и краткорочном обавезом која се у потпуности обрачунава у делу краткорочних обавеза биланса стања.
Када компанија изда дуга са роком доспећа дужим од једне године, рачуноводство постаје сложеније. При издавању компанија задужује имовину и кредитира дугорочни дуг. Како компанија отплаћује свој дугорочни дуг, неке од његових обавеза доспеће у року од једне године, а неке доспеће у више од годину дана. Потребно је пажљиво праћење ових плаћања дуга да би се осигурало да се краткорочне и дугорочне дужничке обавезе на једном инструменту дугорочног дуга раздвоје и правилно евидентирају. Да би се ови дугови обрачунали, компаније једноставно бележе обавезе плаћања у року од једне године за дугорочни дужнички инструмент као краткорочне обавезе, а преостале уплате као дугорочне обавезе.
Опћенито, у билансу стања, сваки прилив новца који се односи на дугорочни инструмент дуга биће исказан као задужење готовинске имовине и кредит дуга. Када компанија прими целу главницу за дугорочни дужнички инструмент, извештава се као задужење готовине и кредит дугорочном инструменту дуга. Како компанија отплаћује дуг, краткорочне обавезе ће се обележити сваке године са теретом обавеза и кредитом на имовини. Након што је компанија отплатила све своје дугорочне обавезе према инструментима дуга, биланс стања ће одражавати отказивање главнице и трошкове одговорности за укупан износ потребних камата.
Ефикасност пословног дуга
Исплате камата на дужнички капитал преносе се у биланс успеха у делу камата и пореза. Камата је трећа компонента трошкова која утиче на нето приход компаније. Извештава се у билансу успеха након обрачуна директних трошкова и индиректних трошкова. Трошкови дуга разликују се од трошкова амортизације који су обично заказани с обзиром на принцип подударања. Трећи одељак из биланса успеха, укључујући одбитке камата и пореза, може бити важан приказ за анализу ефикасности дужничког капитала. Камата на дуг је пословни трошак који смањује нето, опорезиви приход компаније, али исто тако смањује приход остварен на дну линије и може умањити способност компаније да укупно плати своје обавезе. Ефикасност издатака за капитални капитал у билансу успеха често се анализира упоређивањем бруто марже добити, оперативне марже и нето добити.
Поред анализе трошкова издавања биланса успеха, ефикасност трошкова дуга такође се анализира посматрањем неколико омјера солвентности. Ови омјери могу укључивати омјер дуга, дуг према имовини, дуг према капиталу и још много тога. Компаније обично теже да одрже просечан ниво коефицијента солвентности једнак или испод индустријских стандарда. Високи коефицијенти ликвидности могу значити да компанија превише свог финансирања финансира са дугом и зато им пријети новчани ток или проблеми са инсолвентношћу.
Солвентност издаваоца је важан фактор у анализи дугорочних ризика неплаћања дуга.
Улагање у дугорочни дуг
Предузећа и инвеститори имају разна разматрања и приликом издавања и улагања у дугорочни дуг. За инвеститоре, дугорочни дуг се класификује као једноставно дуг који доспева дуже од једне године. Постоји много дугорочних инвестиција које инвеститор може да одабере. Три најосновније су америчке благајне, општинске и корпоративне обвезнице.
УС Треасасурес
Владе, укључујући америчку благајну, издају неколико краткорочних и дугорочних дужничких хартија од вриједности. Министарство финансија САД издаје дугорочне државне хартије од вредности са роком доспећа од две године, три године, пет година, седам година, 10 година, 20 година и 30 година.
Општинске обвезнице
Општинске обвезнице су инструменти обезбеђења дуга које издају владине агенције за финансирање инфраструктурних пројеката. Општинске обвезнице се обично сматрају једном од најнижих ризика обвезница на тржишту дуга са само мало већим ризиком од државних трезора. Државне агенције могу издати краткорочни или дугорочни дуг за јавна улагања.
Корпоративне обвезнице
Корпоративне обвезнице имају већи ризик неплаћања у односу на државне благајне и општине. Као и владе и општине, корпорације добијају рејтинге од рејтинг агенција које пружају транспарентност о њиховим ризицима. Агенције за оцењивање углавном се фокусирају на показатеље солвентности када анализирају и пружају рејтинг ентитета. Корпоративне обвезнице су уобичајена врста дугорочних инвестиција. Корпорације могу издавати дуг са различитим роковима доспећа. Све корпоративне обвезнице с роком доспијећа дужим од једне године сматрају се дугорочним инвестицијама у дуг.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.