Психологија губитка
Психологија губитка односи се на емоционалну страну улагања, односно на негативне осјећаје повезане са препознавањем губитака и његовим психолошким ефектима.
Људи су везани за одбојност према губицима, једна од многих когнитивних пристраности које су идентификовали економисти у понашању. Истраживања показују да је бол од губитка психолошки приближно двоструко јачи од радости коју доживљавамо приликом победе. Тај непрестани страх може довести до тога да се инвеститори нерационално понашају и доносе лоше инвестиционе одлуке.
Кључне Такеаваис
- Психологија губитка односи се на емоционалну страну улагања, односно на негативне осјећаје повезане са препознавањем губитака и његовим психолошким ефектима.
- Тај неодољиви страх може довести до тога да се инвеститори нерационално понашају и доносе лоше одлуке, попут држања у залихама предуго или премало времена.
- Улагачи могу избећи психолошке замке усвајањем стратешке стратегије расподјеле имовине, размишљајући рационално и не пуштајући да их емоције побољшају.
Разумевање психологије губитка
Нико не воли да губи, поготово када би то могло резултирати губитком новца. Страх од увида у губитак може умањити инвеститора, натерајући га или ње да се држи губитничке инвестиције дуго након што је требала бити продата или прерано избацити победничке акције - пристраност позната као ефекат диспозиције. Новаци често праве грешку надајући се да ће залихе одскочити, насупрот свим доказима супротно, јер губици доводе до екстремнијих емоционалних реакција него добитака.
Психологија губитака може бити чак и узрок асиметричног феномена волатилности који је изложен на берзи, где је волатилност тржишта капитала већа на опадајућим тржиштима него на растућим. Према теорији перспектива, људи више воле да избегавају губитке него стицање добити.
Ова аверзија према губицима је толико јака да може довести до негативне пристраности. У таквим случајевима, инвеститори стављају више тежине на лоше вести него на добре вести, због чега пропуштају тржиште бикова - из страха да ће преокренути курс - и панику када се продају.
Методе психологије губитка
Један од начина избегавања психолошких замки је праћење стратешке стратегије расподјеле имовине. Уместо да се труде да савршено временски расположиве на тржишту, и да се придржавају старе изреке о пуштању својих победника, инвеститорима се саветује да периодично ребалансирају портфеље, у складу са методологијом заснованом на правилима.
Улагање у формулу је још један облик стратешког улагања. На пример, планови са константним омјерима одржавају агресивне и конзервативне делове портфеља постављене на фиксном омјеру. Да би се одржали циљни утези - обично акције и обвезнице - портфељ се периодично избалансира продајом виших перформанси и куповином оних испод резултата. Ово је у супротности са улагањем замаха, што је проциклично.
Постоје многи опробани принципи за расподелу средстава и управљање фондовима, попут учења за изградњу разноликих портфолија и коришћења стратегија куповине и задржавања. Други систематски начин улагања је коришћење паметних бета стратегија, као што су портфоли са једнаком тежином, како би се избегла тржишна неефикасност, која прелази у индексно улагање због ослањања на тржишну капитализацију. Улагање у факторе такође се може користити за ублажавање таквих фактора тржишног ризика.
Предности психологије губитака
Финансирање у понашању пружа научни увид у наше когнитивне закључке и одлуке о инвестирању; на колективном нивоу помаже нам да схватимо зашто настају балончићи и панике на тржишту. Инвеститори морају разумјети финансије понашања, не само да би могли искористити флуктуације на дионицама и обвезницама, већ такођер бити свјеснији властитог процеса одлучивања.
Губици могу имати вриједност ако учите од њих и гледате на ствари непристојно и стратешки. Губици су неизбјежни, због чега успјешни инвеститори укључују „психологију губитака“ у своје инвестиционе стратегије и користе стратегије рјешавања проблема.
Да би се ослободили страха од финансијских губитака и превладали когнитивне пристраности, они уче да се носе са негативним искуствима и избегавају доношење одлука заснованих на паники, заснованих на емоцијама. Паметни инвеститори фокусирају се на рационалне и опрезне стратегије трговања, спречавајући их да упадају у уобичајене замке које настају када психологија и емоције утичу на процене.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.