Маркет Неутрал
Тржишно неутрална стратегија је врста инвестиционе стратегије коју предузима инвеститор или инвестициони менаџер који настоји да профитира и од повећања и смањења цена на једном или више тржишта, истовремено покушавајући да потпуно избегне неки одређени облик тржишног ризика. Тржишно неутралне стратегије се често постижу усклађивањем дугих и кратких позиција у различитим залихама како би се повећао поврат од добре селекције акција и смањио поврат од широких кретања на тржишту.
Објашњено тржишно неутрално
Не постоји јединствени прихваћени метод примјене тржишно неутралне стратегије. Поред горе споменутог метода, тржишно неутрални стратези могу такође користити друге алате као што су арбитража спајања, скраћивање сектора и тако даље. Менаџери који држе тржишно неутралан положај у стању су да искористе било који замах на тржишту. Хедге фондови обично заузимају тржишно неутралан положај, јер су усредсређени на апсолутни, а не на релативни принос. Тржишно неутрална позиција може укључивати заузимање 50% дугачке, 50% кратке позиције у одређеној индустрији, попут нафте и гаса, или заузимање исте позиције на ширем тржишту.
Често се тржишно неутралне стратегије успоређују са дугим / кратким акцијским фондовима, мада се јасно разликују. Дуги / кратки фондови једноставно имају за циљ да варирају своје дуготрајне и кратке изложености деоницама из различитих индустрија, користећи предности потцењених и потцењених могућности. С друге стране, тржишно неутралне стратегије фокусирају се на стварање концентрираних опклада заснованих на одступањима у цени са главним циљем постизања нулте бета у односу на одговарајући тржишни индекс да би се заштитио од систематског ризика. Иако тржишно неутрални фондови користе дуге и кратке позиције, циљ ове категорије фондова је различито од обичних дугих / кратких фондова.
Две главне тржишно-неутралне стратегије
Постоје две главне тржишно неутралне стратегије које менаџери фондова користе: основна арбитража и статистичка арбитража. Темељни неутрални инвеститори на тржиште користе фундаменталну анализу, а не квантитативне алгоритме, да би пројектовали пут компаније и обављали трговање на основу предвиђених конвергенција цена акција. Фондови статистичке арбитраже неутрални за тржиште користе алгоритме и квантитативне методе за откривање разлика у ценама у залихама на основу историјских података. Затим, на основу ових квантитативних резултата, менаџери ће трговати на акције које ће се вероватно вратити на своја цена.
Велика корист и предност тржишно неутралних фондова је њихов велики нагласак на изградњи портфеља за ублажавање тржишног ризика. У временима велике нестабилности тржишта, историјски резултати показују да ће тржишни неутрални фондови вероватно надмашити средства користећи друге одређене стратегије. Изузев чистих стратегија кратке продаје, тржишно неутралне стратегије у историји имају најнижу позитивну корелацију са тржиштем, посебно зато што се кладионице на цене акција конвергирају, истовремено штитећи општи тржишни ризик.
Пример тржишног неутралног фонда
С обзиром да је то тржишно неутрална стратегија, Вангуардов фонд за неутралне улагање инвеститора на тржишту користи дуге и краткорочне стратегије, за разлику од других узајамних фондова компаније, који само купују и продају дуге позиције. Стратегија фонда има за циљ да минимизира утицај тржишта акција на његове приносе, што значи да приноси фонда могу веома варирати од тржишних.
Иако већина фондова који имају кратке акције, као што су хедге фондови, не објављују своја кратка удјела јер их СЕЦ правила не захтевају, Вангуард Маркет Неутрал Инвестор Схарес објављује своје гаћице. Бира кратке позиције оцењујући компаније по пет категорија: раст, квалитет, одлуке менаџмента, осећања и процена вредности. Затим ствара сложени очекивани поврат за све залихе у свом свемиру и скраћује оне са најнижим резултатима.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.