Мицрон ће добити на јаким трендовима НАНД-ДРАМ-а

Акције компаније Мицрон Тецхнологи Инц. (МУ) смањиле су се за преко 14% у последњем петодневном периоду, јер најновији квартални извештај компаније није успео да задиви висока очекивања инвеститора од произвођача меморијских чипова. Док су ове недеље залихе уништене услед већег распродаје технологије, један тим бикова на улици указује да Валл Стреет изузетно подцењује снагу тренда ДРАМ и НАНД фласх чипова, две највеће компаније компаније Мицрон. (Погледајте такође: 2018 ће се мешати за произвођаче чипова: Морган Станлеи. )

У другом фискалном кварталу 2018. године, Мицрон је пријавио зараду по акцији (ЕПС) од 2, 82 долара од прихода, што је за 58% више него у претходној години (ИОИ), на 7, 35 милијарди УСД. Резултати су удобно победили консензусну процену за ЕПС од 2, 74 УСД на 7, 28 милијарди долара продаје, али нису успели да испуне хипу да је високо летећа полуводичка залиха створила смер у извештају. Током протекла два месеца, залихе произвођача чипова са седиштем у Боисеу примиле су прегршт циљаних поскупљења и скочиле преко 50%.

Инстинетов аналитичар Ромит Схах поновио је оцјене за куповину Мицрона, као и произвођаче опреме за чипове који му помажу, укључујући Апплиед Материалс Инц. (АМАТ) и Лам Ресеарцх Цорп. (ЛРЦКС), истичући повећање потрошње предузећа на фласх НАНД и ДРАМ чипови, како су пријавили Барронови. Написао је да су чипови постали "гужва" читавог рачунања, што је проузроковало снажни потражња за критичним компонентама јер предузећа брзо прелазе са система на простор у облак.

Превидивање трајности тренутног циклуса

Велика потражња и уска понуда за ДРАМ фласх меморију, као и друге чипове, укључујући графичке процесорске јединице (ГПУ) које продаје НВИДИА Цорп. (НВДА), претворили су у веће цене за произвођаче полуводича, написао је аналитичар Инстинет. Ово окружење је омогућило побољшање оперативних маржи.

"Видимо раст АСП-а у меморији, центру података и аналогном као покретачу позитивне економије купаца, а нарочито очекујемо да се настави експанзија оперативне марже широм индустрије. Поглед на оперативне марже 37 јавно прометованих полуводичких компанија у последњих 10 година показује да је средња вредност оперативна маржа је достигла максимум у 2017. години, а наставак експанзије прогнозиран за 2018. годину ”, рекао је Схах.

Иако је тржиште "заокупљено" потенцијалним падом у сегменту чипова, Инстинет указује да Мицрон не би говорио о планираном повећању потрошње да је то случај. Схах је приметио да је менаџмент повећао смернице за капиталне издатке (цапек) у доларима као проценат прихода са 20% на 25% у 2015. години на 30% у 2016/2017 и на низак распон од 30% у целој 2019. години.

На крају, Схах је написао да он и његов тим виде тржиште као потцењивање „трајности“ тренутног циклуса. Подигнуо је своју 12-месечну цену за Апплиед Материалс са 65 на 70 долара, а циљ за КЛА-Тенцор Цорп. (КЛАЦ) на 125 долара са 110 долара. (Погледајте такође: ЈПМ упозорава купце против техничких залиха. )