Хипотекарна обвезница

Шта је хипотекарна обвезница?

Хипотекарна обвезница је осигурана хипотеком или збиром хипотека које обично подржавају посједи и некретнине, као што је опрема. У случају неиспуњења, власници хипотекарних обвезница могли би распродати основну имовину да надокнаде заосталу и сигурну исплату дивиденди.

Кључне Такеаваис

• Хипотекарна обвезница је обвезница подржана власницима некретнина или некретнинама.
• У случају неплаћања, власници хипотекарних обвезница могли би распродати основну имовину којом подржавају обвезницу да би надокнадили неплаћање.
• Хипотекарне обвезнице су обично сигурније од корпоративних обвезница и зато обично имају нижу стопу поврата.

Како раде хипотекарне обвезнице

Хипотекарне обвезнице нуде заштиту инвеститора, јер главницу осигурава вриједна имовина. Теоријски би се теоретски могло продати ради покривања дуга у случају неподмирења. Међутим, због ове инхерентне сигурности, просечна хипотекарна обвезница тежи да донесе нижу стопу приноса од традиционалних корпоративних обвезница које су потпомогнуте само обећањима и могућностима плаћања корпорације.

Када неко купи кућу и финансира куповину хипотеком, зајмодавац ретко задржава право на хипотеку. Уместо тога, продаје хипотеку на секундарном тржишту другом субјекту, као што је инвестициона банка или предузеће које спонзорише држава (ГСЕ). Овај ентитет пакује хипотеку са низом других кредита и издаје обвезнице са хипотекама као подлогом.

Када власници кућа плаћају хипотеке, део камате њихове исплате користи се за исплату приноса по овим хипотекарним обвезницама. Све док већина власника кућа у хипотекарном фонду држи своје исплате, хипотекарна обвезница је сигурно и поуздано обезбеђење које доноси приходе.

Предности и недостаци хипотекарних обвезница

Недостатак хипотекарних обвезница је тај што су њихови приноси обично мањи од приноса корпоративних обвезница, јер секуритизација хипотека чини такве обвезнице сигурнијим улагањима. Ако власник куће не изврши хипотеку, власници обвезница имају захтев за вредност имовине власника куће. Имовина се може ликвидирати са приходима који се користе за надокнаду власника обвезница.

Супротно томе, улагачи у корпоративне обвезнице немају мало користи ако корпорација не може да плати. Као резултат тога, када корпорације издају обвезнице, морају понудити веће приносе да би завеле инвеститоре да сносе ризик од неосигураног дуга. Међутим, предност хипотекарних обвезница је у томе што су, на пример, сигурнија инвестиција од акција.

1, 7 билиона долара

Федерални резерве држи износ у хипотекарним хартијама од вредности.

Посебна разматрања за хипотекарне обвезнице

Једна главна изнимка од општег правила да хипотекарне обвезнице представљају сигурну инвестицију постала је очита током финансијске кризе касних 2000-их. Водећи се до тог периода, инвеститори су схватили да могу да остваре веће приносе куповином обвезница потпомогнутих хипотекарним хипотекама - хипотекама понуђеним купцима са лошим кредитним или непроверивим дохотком - и даље уживајући претпостављену сигурност улагања у колатерализовани дуг.

Нажалост, довољно ових хипотекарних хипотекарних хипотека проузроковало је кризу током које су многе хипотекарне обвезнице пропустиле да кошта инвеститоре милионе долара. Од кризе је појачан надзор над таквим хартијама од вредности. Ипак, Фед и даље посједује знатан износ хипотекарних вриједносних папира (МБС), попут хипотекарних обвезница. Од јуна 2018. године Фед је имао око 1, 7 билиона долара МБС-а, према подацима Федералне резервне банке Ст. Лоуис.

Сродни услови

Осигурана обвезница Осигурана обвезница је обезбеђена залогом издаваоца за одређену имовину, што је облик обезбеђења на зајму. више Користи и ризици постојања власника обвезница Власник обвезница је инвеститор или власник дужничких хартија од вредности које обично издају корпорације и владе. У суштини, ималац обвезнице је зајмодавац који држи напомену за одређени период, прима редовне исплате камате и враћа главницу на доспеће. више Разумевање хипотекарних хартија од вредности (МБС) Хипотекарна гаранција је инвестиција слична обвезници која се састоји од скупа стамбених кредита купљених од банака које су их издале. више Секјуритизација: како дуг доноси новац У секуритизацији, издавалац дизајнира тржишни финансијски инструмент спајајући разна финансијска средства у један фонд, а затим препродајући активу продаје инвеститорима. Најчешће се јавља код кредита и друге имовине која ствара потраживања - различите врсте потрошачког или комерцијалног дуга. више Владино национално удружење за хипотеку (Гинние Мае) Гинние Мае је америчка владина корпорација која гарантује хартије од вредности које преписују хипотеке, што помаже зајмодавцима да опслужују више власника кућа више. Стамбене хартије од вредности заштићене хипотекарним хипотекама су врста обезбеђења из резиденцијалног дуга као што су хипотеке, зајмови с власничким улогом и хипотеке. више партнерских веза