Опције трговања жељезним кондомом
Већина улагања је направљена уз очекивање да ће цијена поскупјети. Неки су направљени уз очекивање да ће се цена спустити. Назалост, цесто се десава да цена уопште не напредује. Не би ли било лијепо када бисте могли зарађивати кад се тржишта не би помјерала? Па, можеш. Ово је лепота опција, тачније стратегије познате као гвоздени кондор.
[Морате да изградите своје гнездо знања о могућностима пре него што почнете да летате жељезним кондорима? Курс Опције Инвестопедиа Академије за почетнике разграђује опције лако разумљивим аналогијама и примерима трговања у стварном животу, као и нуди вам алатке за управљање при планирању и извршавању опција трговања. Погледајте данас! ]
Како се скинути
Гвожђе кондорима звучи компликовано, па им треба времена да се науче, али су добар начин да остварите сталну зараду. У ствари, неки врло профитабилни трговци користе искључиво гвожђе. Па шта је гвоздени кондор? Постоје два начина на то. Прва је као пар задава, једна кратка и једна дугачка, при спољним ударима. Други начин гледања на то је као два кредитна спреда: кредитни размак разговора изнад тржишта и кредитни аранжман под тржиштем. Управо та два „крила“ дају жељезном кондору име. Они се могу поставити доста далеко од места на којем је тржиште сада, али строга дефиниција укључује узастопне штрајк цене.
Погледајте: Опције стратегије ширења
Кредитни спред је у основи стратегија продаје опција. Опције продаје омогућавају инвеститорима да искористе временску премију и имплицирану волатилност која су својствена опцијама. Кредитни спред настаје куповином далеко исплативије опције и продајом ближе, скупље опције. Ово ствара кредит, уз наду да обе опције истјечу безвриједно, омогућавајући вам да задржите тај кредит. Све док основна вредност не пређе преко штрајка цене ближе опције, задржаћете целокупни кредит.
Слика 1
Са С&П 500 на 1270, може се купити опција за позив септембра 1340 (црна тачка испод тачке 4 на горњој табели) за 2, 20 долара, а позив за септембар 1325 (црна тачка изнад тачке 3) за 4, 20 долара. Ово би створило кредит од 2 УСД на вашем рачуну. Ова трансакција захтева маржу за одржавање. Ваш брокер ће тражити да на вашем рачуну имате готовину или хартије од вредности једнаке разлици између штрајкова умањених за кредит који сте примили. У нашем примеру то би било 1300 долара за сваки намаз. Ако се тржиште затвори у септембру испод 1325, задржаћете кредит од 200 УСД за поврат од 15%.
Да бисте створили кондор са пуним гвожђем, све што требате је да додате кредитни намаз на сличан начин. Купите пут септембра 1185 (црна тачка испод тачке 1) за 5, 50 долара, а продајте септембар 1200 (црна тачка изнад тачке 2) за 6, 50 долара за још 1 кредитни долар. Овде је захтев за одржавање 1.400 УСД уз кредит од 100 УСД (за сваки намаз). Сада имате гвоздени кондор. Ако тржиште остане између 1200 и 1325, задржат ћете свој пуни кредит који сада износи 300 долара. Услов ће бити 2700 долара. Ваш потенцијални поврат износи 11, 1% за мање од два месеца! Будући да ово тренутно не испуњава строгу дефиницију гвожђастог кондора Комисије за хартије од вредности (СЕЦ), од вас ће се тражити да имате маржу на обе стране. Ако користите узастопне ударце, мораћете да држите предност само на једној страни, али то очигледно смањује вероватноћу успеха.
ПОГЛЕДАЈ: Полицирање тржишта хартија од вриједности: преглед СЕЦ-а.
Савети за гладак лет
Има неколико ствари које треба имати на уму током коришћења ове стратегије. Прво је држати се индекс опција. Омогућавају довољно имплицирану волатилност да би лепо профитирали, али немају праву волатилност која може врло брзо избрисати ваш рачун.
Али постоји још једна ствар на коју морате пазити: никада не смете потпуно изгубити на гвозденом кондору. Ако сте обраћали пажњу и добро се бавите математиком, приметићете да је ваш потенцијални губитак много већи од вашег потенцијалног добитка. То је зато што је вероватноћа да сте у праву веома велика. У горњем примеру, то је више од 80% на обе стране (користећи делту као показатељ вероватноће да се тржиште неће затворити изнад тих штрајчних цена).
Да бисте избегли потпун губитак, ако тржиште ради оно што иначе ради и тргује у неком распону, тада не морате ништа радити и можете пустити да цела позиција истекне бескорисном. У овом случају морате задржати пуну кредитну способност. Међутим, ако се тржиште снажно креће у једном или другом смеру и приближи се или пробије неки од ваших удара, тада морате напустити ту страну положаја.
Избегавање грубог слетања
Много је начина да се изађе са једне стране жељезног кондора. Једно је једноставно продати тај одређени кредитни намаз и задржати другу страну. Друго је изаћи из целог гвожђа. То ће зависити од времена колико сте преостали до истека рока. Такође можете преусмерити губитничку страну на даљи штрајк без новца. Овде има много могућности, а права уметност гвожђеног кондора лежи у управљању ризиком. Ако на овој страни можете добро, имате стратегију која на вашу страну ставља вероватноћу, продају премијских опција и временску импликацију.
Користимо још један пример. Са РУТ-ом отприлике 697, можете да ставите следећи гвоздени кондор:
Купите септембар РУТ 770 за 2, 75 долара
Продаја септембра РУТ 760 позива за 4, 05 долара
Купите септембар РУТ 620 за 4, 80 долара
Продај септембар РУТ 630 пут за 5, 90 долара
Укупни кредит је 2, 40 УСД са захтевима за одржавање од 17, 60 УСД. Ово је потенцијални добитак већи од 13% са 85% вероватноће успеха (опет на основу делте).
Доња граница
Стратегија опција гвожђе кондор је један од најбољих начина да трговац опцијама профитира од безначајног померања цене основног средства. Многи трговци верују да је за остваривање профита потребан велики помак према горе или према доле, али као што сте научили из горње стратегије, лепи профити су могући када цена средства не крене далеко. Структура ове стратегије у почетку може изгледати збуњујуће, због чега је користе пре свега искусни трговци, али не дозволите да вас компликована структура застраши да сазнате више о овом моћном начину трговања.