Превелика хедгинг

Шта је овер-хедгинг?

Прекорачење је стратегија управљања ризиком код које се покреће поравнање које прелази првобитну позицију. Понекад фирма може поставити позицију компензације која прелази стварну изложеност фирме или ризик.

Кључне Такеаваис

• Прекорачење је стратегија управљања ризиком код које се покреће поравнање које прелази првобитну позицију.
• Када је фирма превисоко заштићена, то утиче на способност профитирања од првобитне позиције.
• Прекривање хеџингом је у основи иста ствар као и хеџинг, јер су обе неправилне употребе стратегије заштите.

Разумевање прекомерне заштите

У основи је заштита већа у односу на основни положај који држи фирма која улази у заштиту. Превисоко заштићени положај углавном подразумева цену више роба, роба или хартија од вредности него што је потребно да би се заштитила позиција компаније. Када је фирма превисоко заштићена, то утиче на способност профитирања од првобитне позиције.

Превелико хеџирање на тржишту фјучерса може бити ствар неправилног подударања величине уговора са потребом. На пример, рецимо да је фирма за природни гас склопила јануарски термински уговор о продаји 25.000 мм британских термалних јединица (ммбту) по цени од 3, 50 УСД / ммбту. Међутим, фирма има само инвентар од 15.000 ммбту који покушавају заштитити. Због величине футурес уговора, фирма сада има вишак футурес уговора који износе 10 000 ммбту. Тих 10.000 ммбту прекомерног хеџирања заправо отвара фирму да ризикује, јер постаје шпекулативна инвестиција, јер они у основи не могу да испоруче када уговор стигне; они би морали да изађу и извуку је на отворено тржиште ради зараде или губитка, зависно од цене природног гаса у том временском периоду.

Сваки пад цене природног гаса био би покривен заштитом, штитећи инвентарну цену компаније, а компанија би добила додатни профит испоруком вишка по вишој уговорној цени од онога што може да купи на тржишту. Повећање цене природног гаса, међутим, учинило би да компанија на тржишту залиха даје мање од тржишне вредности, а потом мора да потроши још више да испуни вишак купујући га по вишој цени.

Превелика хедгинг према Нема заштите

Као што је приказано горе, претјерано хедгинг заправо може створити додатни ризик, а не уклонити га. Преко хедгинг је у суштини иста ствар као што је хеџинг што оба погрешно користе стратегију заштите. Наравно, постоје ситуације у којима је лоше постављена жива ограда боља него што је нема. У горњем сценарију за природни гас, компанија закључује у цени за свој цео инвентар, а затим грешком спекулише о тржишним ценама. На паду тржишта, прекомерна заштита помаже компанији, али важно је да недостатак заштите може значити дубок губитак целокупног инвентара компаније. Једноставно речено, претјерано хеџирање је грешка, али за многе компаније недостатак било какве заштите је далеко већи ризик.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Како се тргује будућности Футуре су финансијски уговори који обавезују купца да купи имовину или продавача да прода средство, попут робе или финансијског инструмента, по унапред утврђеном будућем датуму и цени. више Шта је основни ризик? Основни ризик је ризик да пребијање улагања у стратегију заштите неће доживети промене цена у потпуно супротним смеровима. више Величање дуге заштите: Дуга заштита је ситуација у којој инвеститор мора заузети дугу позицију у футурес уговорима да би се заштитио од будуће нестабилности цена. више Како раде рочни термински уговори Робни фјучерс уговор је уговор о куповини или продаји унапред одређеног износа робе по одређеној цени на одређени датум у будућности. више Оффсет Дефиниција Помак укључује заузимање супротног положаја у односу на првобитни почетни положај. више Шта је искрење? Ширење искре је разлика између велепродајне тржишне цене електричне енергије и њене цене производње коришћењем природног гаса. више партнерских веза