Извлачење перформанси

Шта је повлачење перформанси?

Повлачење перформанси односи се на разлику између приноса инвестиције под претпоставком да нема трошкова који су с њом повезани и приноса инвестиције након одузимања трошкова повезаних с тим. Трошкови који узрокују повлачење перформанси и негативно утичу на перформансе инвестиције укључују ставке попут плаћања пореза на поврат улагања, плаћања трансакционих трошкова и накнада везаних за одржавање инвестиције или рачуна и / или држање готовине у портфељу, а не улагања цијелог вредност портфеља. Повлачење перформанси је у основи неизбежно.

Разумевање повлачења перформанси

За многе трговце стварни повраћај средства је битно другачији од оног који би се признао да су уклоњени сви трансакциони трошкови. То се дешава због директних и индиректних трошкова који су укључени у трговање хартијама од вредности. Примери директних трошкова за трговање хартијама од вредности су провизије и накнаде укључене у трговање. Пример индиректних трошкова за трговање хартијама од вредности су привремени трошкови за спровођење трговине, као и кашњења која могу да прате трансакцију.

Јединствена метода за ублажавање поврата перформанси не постоји јер је она узрокована разним факторима. Уместо тога, трговци користе инвестиционе стратегије прилагођене њиховим укупним циљевима поврата како би умањили повлачење перформанси. На пример, кашњење у спровођењу налога за трговање можда није значајан фактор за улагање у вредности. Али то може значити разлику између профита и губитка за трговање замахом.

Кључне Такеаваис

• Повлачење перформанси је разлика између приноса за улагање са повезаним трошковима трговања и поврата за улагање без повезаних трошкова трговања.
• Трошкови који узрокују повлачење перформанси могу бити директни или индиректни.
• Не постоји јединствена метода за ублажавање повлачења перформанси.

Уобичајени извори перформанси Повлачење

• Провизије и други трошкови трансакција: Повлачење перформанси се најчешће приписује експлицитним провизијама за посредовање. Трансакциони трошкови се такође углавном примењују када се користи платформа за онлајн трговање. Поред ових експлицитних трошкова, постоје многи други имплицитни трошкови трговања, као што су време, надметање између понуде и други опортунитетни трошкови који могу проузроковати да поврат инвестиције заостане за повратом који се види на тржишту.
• Накнаде за саветнике, омјере трошкова и накнаде за одржавање рачуна: Постоји низ накнада повезаних са одржавањем инвестиционог рачуна. Накнаде за саветнике морају бити плаћене приликом ангажовања саветника за управљање портфељем. Коефицијент провизије за менаџмент или трошак мора да се уплати менаџеру узајамног фонда, фонду који се тргује на берзи или за одвојено управљање рачунима. Накнаде за одржавање плаћају се скрбнику или банци за одржавање рачуна клијента.
• Новац: "Повлачење готовине" уобичајен је извор повлачења перформанси у портфељу. Односи се на држање дела портфеља у готовини, а не на улагање овог дела на тржишту. Пошто готовина обично има врло низак или чак негативан реални принос након разматрања ефеката инфлације, већина портфеља би зарадила бољи повраћај улагањем свих готовина на тржиште. Међутим, неки инвеститори одлучују задржати готовину за плаћање накнада и провизија на рачунима, као хитни фонд или као диверзификатор других инвестиција у портфељ.
• Порези: Применљиви порези су додатни извор смањења перформанси.

Пример поврата перформанси

Претпоставимо да инвеститор плаћа 30 долара посредничким провизијама за куповину 100 акција компаније АБЦ по улазној цени од 24 долара по акцији и још 30 долара за продају тих акција. У овом случају, инвеститору је потребна цена акција да порасте 2, 5% како би могао да поврати провизије плаћене да изврши трговину (пораст од 0, 60 УСД на 100 акција биће једнак 60 долара колико инвеститору треба да надокнади провизије. 0, 60 УСД је једнака 2, 5% од купопродајне цене од 24 УСД). Трошак трансакције од 2, 5% проузроковаће да укупан поврат инвеститора заостане за променом цене средства, што ће резултирати повлачењем перформанси.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција мртвог новца Мртви новац је сленг појам за новац уложен у хартије од вредности уз мање наде у цени или зарад приноса. више новчаних позиција: шта бисте требали знати Готовинска позиција представља износ готовине који компанија, инвестициони фонд или банка има у својим књигама у одређено вријеме. више Нормална дефиниција добити Нормална добит настаје када је разлика између укупног прихода компаније и комбинираних експлицитних и имплицитних трошкова једнака нули. више ЦРМ2 ЦРМ2 односи се на правила за канадске инвестицијске дилере и саветнике који захтевају већу транспарентност у погледу трошкова и перформанси корисничких рачуна. више Управљање инвестицијама Управљање инвестицијама односи се на руковање финансијском имовином и другим улагањима од стране професионалаца за клијенте, обично смишљањем стратегија и извршавањем трансакција унутар портфеља. више Фидуцијар Фидуцијар је особа која у име другог лица или лица управља имовином. више партнерских веза