Пропорционални распон

Шта је пропорционални намаз?

Пропорционални спред је мера ликвидности хартије од вредности која се израчунава упоређивањем цене понуде и тражене цене.

Већи пропорционални намази повезани су са мање ликвидним хартијама, што омогућава произвођачима тржишта да буду надокнађени додатним ризиком трговања неликвидним хартијама од вредности. Са друге стране, ликвидније хартије од вредности имаће ниже пропорционалне разлике.

Кључне Такеаваис

• Пропорционални спред је мера ликвидности хартије од вредности која се израчунава упоређивањем цене понуде и тражене цене.
• Већи је у мање ликвидним хартијама од вредности и мањи у ликвиднијим, што помаже компензацији маркетиншких произвођача за ризик трговања неликвидним хартијама од вредности.
• Просечни пропорционални намази су се значајно смањили последњих година.

Како функционишу пропорционални намази

Пропорционални распон израчунава се као разлика између цена за затварање и понуда, подијељена са њиховим просјеком:

Пропортионал Спреад = (Питај - Понуда) / (Питај + Понуда) ÷ 2

где:

Питај = Највиши затвор у месецу

Понуда = најнижа вредност затвора у месецу

Пропорционални распон се може тумачити као просечна надокнада плаћена трговцима за остваривање тржишта тим хартијама. Из перспективе инвеститора, просечна цена трансакције том хартијом једнака је половини пропорционалног спреда. Опћенито, пропорционални намази се крећу између 0, 50% и око 3%.

Пропорционални намази су важни за инвеститоре јер утичу на основу нето трошкова куповине акција. То заузврат може искористити приход који се добије од продаје акција. За популарне и ликвидне хартије од вредности, пропорционални намази су често толико минимални да имају врло мали ефекат на инвеститоре.

Неки инвеститори намерно траже неликвидна тржишта на којима је пропорционални размак већи од нормалног. На овим је тржиштима понекад могуће пронаћи примере екстремних вредности безбедности - односно хартија од вредности које су погрешно оцењене у односу на њихову унутрашњу вредност. Овакав приступ улагању често користе инвеститори са вредностима.

Пример реалног света за пропорционалне разлике

Почетком 2000-их просечна пропорционална маржа повезана са трговањем на Њујоршкој берзи (НИСЕ) износила је 0, 6%. Међутим, са растом популарности електронских трговинских платформи, процес стварања тржишта постаје све ефикаснији последњих година. Ово је допринело паду просечног пропорционалног ширења на данас мањи од 0, 2%.

Важно је напоменути да је ово само просечна цифра. За високо ликвидне хартије од вредности, у којима милиони или чак десетине милиона акција мењају руке током сваке сесије трговања, пропорционални спред може бити само неколико базних поена. Са друге стране, хартије од вредности које имају веома мали обим могу имати много веће пропорционалне разлике.

Поред ових фактора, на пропорционалне разлике може утицати и величина серије у питању. На примјер, блок трговина би била подложна нижем пропорционалном размаку, док би трговина непарним лотовима била подложна већем.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција проширивања понуде-тражења Распон понуде и понуде је износ за који цена тражења премашује понуђену цену за средство на тржишту. више Дефиниција ликвидности доларског волумена Ликвидност волумена долара је цена акције или ЕТФ-а помножена са дневним обимом трговања. Корисно је за упоређивање ликвидности акција за велике трговине. више Шта треба да знате о продавцима Дилер је особа или фирма која купује и продаје хартије од вредности за свој рачун, било да је посредник или нешто друго. више Показатељ расподјеле Разлика између понуде и цијене понуде позната је као показатељ разлике. више Зашто се нека имовина продаје боље од других? Једном речју: Ликвидност Ликвидност се односи на брзину којом се неко средство или хартија може купити или продати на тржишту, без утицаја на његову цену - једноставност претварања у готов новац или готовину. Готовина се сматра најликвиднијом имовином. више Шта значи Куоте Стуб? Котације за убод су наруџбе постављене далеко изнад или испод тржишне цијене акција. Ови цитати нису предвиђени за извршавање. више партнерских веза