Поврат на капитал прилагођен ризику - Дефиниција РОРАЦ-а
Поврат на капитал прилагођен ризику (РОРАЦ) је мера стопе приноса која се обично користи у финансијској анализи, где се различити пројекти, настојања и инвестиције процењују на основу ризичног капитала. Пројекте с различитим профилима ризика лакше је упоредити један с другим након што се израчунају њихове појединачне вриједности РОРАЦ-а. РОРАЦ је сличан приносу на капитал (РОЕ), осим што је називник прилагођен да води рачуна о ризику пројекта.
Формула за РОРАЦ је
Поврат на капитал прилагођен ризику = Нето доходак-процењена имовина негде: Ризована имовина = Додељени ризични капитал, економски капитал или вредност у ризику \ почетак {усклађено} & \ тект {Повратак на капитал прилагођен ризику} = \ фрац {\ тект { Нето приход}} {\ тект {Ризик-пондерисана имовина}} \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ текст {Ризик-пондерисана имовина = Додељени ризични капитал, економски} \\ & \ текст {капитал или вредност у ризику} \\ \ крај {усклађено} Повраћај на капитал прилагођен ризику = Ризички пондерисани активиНет приходи где: Ризик-пондерисана имовина = Додељени ризични капитал, економски капитал или вредност у ризику
Како се израчунава принос на капитал прилагођен ризику - РОРАЦ
Принос на капитал прилагођен ризику израчунава се дељењем нето прихода компаније са имовином процењеном на ризик.
Шта вам говори поврат на капитал прилагођен ризику (РОРАЦ)?
Поврат на капитал прилагођен ризику узима у обзир капитал у ризику, било да је повезан са пројектом или подјелом компаније. Алоцирани ризични капитал је капитал фирме, прилагођен за максимални потенцијални губитак на основу процењене будуће расподјеле зараде или нестабилности зараде.
Компаније користе РОРАЦ како би ставили већи нагласак на управљање ризиком широм компаније. На пример, различите корпоративне поделе са јединственим менаџерима могу користити РОРАЦ за квантификацију и одржавање прихватљивих нивоа изложености ризику. Овај израчун је сличан приносу на капитал прилагођеном ризику (РАРОЦ). Међутим, код РОРАЦ-а капитал се прилагођава ризику, а не стопи приноса. РОРАЦ се користи када ризик варира у зависности од капиталног средства које се анализира.
Кључне Такеаваис
- РОРАЦ се обично користи у финансијској анализи, где се различити пројекти или инвестиције процењују на основу ризичног капитала.
- Омогућује поређење пројеката од јабука до јабуке са различитим профилима ризика.
- Слично као и приноси на капитал прилагођен ризику, али РАРОЦ прилагођава приносе ризику, а не капиталу.
Пример како се користи РОРАЦ
Претпоставимо да фирма оцењује два пројекта у којима је учествовала током претходне године и мора да одлучи који ће елиминисати. Пројекат А имао је укупне приходе од 100 000 УСД и укупне трошкове од 50 000 УСД. Укупна имовина вреднована у ризику укључена у пројекат је 400.000 УСД.
Пројекат Б имао је укупне приходе од 200 000 УСД и укупне трошкове од 100 000 УСД. Укупна имовина пондерисана ризиком укључена у Пројект Б износи 900.000 УСД. РОРАЦ два пројекта се израчунава као:
Пројекат А РОРАЦ = $ 100, 000 - $ 50, 000 $ 400, 000 = 12, 5% Пројецт Б РОРАЦ = 200, 000 $ - 100, 000 $ 900, 000 = 11, 1% \ почетак {усклађено} & \ тект {Пројецт А РОРАЦ} = \ фрац {\ $ 100, 000 - \ $ 50, 000} {\ $ 400, 000} = 12, 5 \% \\ & \ текст {Пројецт Б РОРАЦ} = \ фрац {\ 200, 000 $ - \ $ 100, 000} {\ $ 900, 000} = 11, 1 \% \\ \ крај {усклађено} Пројецт А РОРАЦ = $ 400, 000 $ 100, 000 - $ 50, 000 = 12, 5% Пројекат Б РОРАЦ = 900 000 УСД 200 000 - 100 000 $ = 11, 1%
Иако је пројекат Б имао двоструко већи приход од пројекта А, једном када се узме у обзир ризични капитал сваког пројекта, јасно је да пројекат А има бољи РОРАЦ.
Разлика између РОРАЦ-а и РАРОЦ-а
РОРАЦ је сличан и лако се меша са две друге статистике. Поврат капитала прилагођен ризику (РАРОЦ) обично се дефинише као однос приноса прилагођеног ризику економског капитала. У овом прорачуну, уместо да се прилагоди ризику самог капитала, ризик од приноса се квантификује и мери. Често се очекивани повраћај пројекта дели подељеном са ризиком да дође у РАРОЦ.
Друга статистика слична РОРАЦ-у је принос на капитал прилагођен ризику (РАРОРАЦ) прилагођен ризику. Ова статистика се израчунава узимајући поврат прилагођен ризику и дели га на економски капитал, прилагођавајући се предностима за диверзификацију. Користи смернице дефинисане међународним стандардима ризика покривеним Базел ИИИ.
Ограничења коришћења поврата на капитал прилагођен ризику - РОРАЦ
Израчунавање капитала прилагођеног ризику може бити гломазно, јер захтева разумевање вредности израчунатог ризика.
За повезани увид, прочитајте више о томе како се израчунавају ризичне имовине на основу капиталног ризика.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.