Дефиниција полу-одступања

Шта је полу одступање?

Полу-девијација је метода за мерење нижих средњих колебања у приносу од улагања.

Полу-одступање ће открити најгори случај који се може очекивати од ризичне инвестиције.

Полу-девијација је алтернативно мерење стандардном одступању или варијанци. Међутим, за разлику од тих мера, полу-девијација гледа само на негативна колебања цена. Стога се полу-одступање најчешће користи за процену ризика од негативног улагања.

Разумевање полу-одступања

У инвестирању се користи полускладност за мерење расипања цене имовине од посматране средње или циљне вредности. У том смислу, дисперзија значи опсег одступања од средње цене.

Кључне Такеаваис

• Полу-девијација је алтернатива стандардном одступању за мерење степена ризика средства.
• Полу-девијација мери само ниже средње вредности или негативне флуктуације у цени имовине.
• Овај алат за мерење се најчешће користи за процену ризичних инвестиција.

Смисао вежбе је утврђивање озбиљности ризика од негативне инвестиције. Половијски одступање средства може се упоредити са референтним бројем, као што је индекс, да би се видело да ли је мање или више ризично од осталих потенцијалних улагања.

Формула за полу-девијацију је:

Где:

• н = укупан број опажања испод средње вредности
• р _т = посматрана вредност
• просјек = средња или циљна вриједност скупа података

Целокупни портфељ инвеститора могао би да се процени на основу полутавијације у учинку његове имовине. Искрено речено, ово ће показати најгоре резултате који се могу очекивати од портфеља, у поређењу са губицима у индексу или оним што је упоредиво.

Историја полу-одступања у теорији портфолија

Полу-одступање је уведено 1950-их година посебно како би се помогло инвеститорима да управљају ризичним портфељима. Његов развој је заслужан за два лидера у савременој теорији портфолија.

• Харри Марковитз показао је како искористити просеке, одступања и коваријанце расподјеле приноса имовине портфеља како би израчунао ефикасну границу на којој сваки портфељ постиже очекивани принос за одређену варијанцу или минимизира варијансу за дати очекивани поврат . По Марковитзовом објашњењу, корисна функција која дефинише осетљивост инвеститора на промену богатства и ризика користи се за одабир одговарајућег портфеља на граници статистике.
• АД Рои је у међувремену користио полу-девијацију да би одредио оптималну надокнаду ризика за повратак. Није веровао да је изведиво моделирати осетљивост на ризик од човека корисном функцијом. Уместо тога, претпоставио је да ће инвеститори желети да инвестиција има најмању вероватноћу да дође испод нивоа катастрофе. Разумевајући мудрост ове тврдње, Марковитз је схватио два веома важна принципа: Ризик доле је релевантан за сваког инвеститора, а дистрибуције поврата могу бити искривљене или не симетрично распоређене у пракси. Као такав, Марковитз је препоручио коришћење мере променљивости, коју је назвао полувариансијом, јер узима у обзир само подскуп повратне дистрибуције.

Семивариатион Семиварианце

У полу-девијацији н је постављен на пуни број опажања. У полуваривансу н је подскуп поврата испод средње вриједности. Међутим, иако је ово исправна математичка дефиниција полувариваније, овај резултат нема смисла ако користите временску серију повратка испод средње или испод МАР за конструкцију матрице полуковарености за оптимизацију портфеља.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Како се семариванс мери подацима Полуваранција је мерење података који се могу користити за процену потенцијалног ризика од пада инвестиционог портфеља. Полувариванса се израчунава мерењем дисперзије свих опажања која падају испод средње или циљне вредности скупа података. више Теорија пост-модерног портфеља (ПМПТ) Пост-модерна теорија портфеља је методологија оптимизације портфеља која користи негативни ризик приноса и надограђује се на савременој теорији портфеља. више Процена ризика смањења ризика је процена потенцијала хартије од вредности да претрпи пад вредности ако се промене услови на тржишту или износа губитка који би могао да се одржи као последица пада. више Дефиниција линије тржишта капитала (ЦМЛ) Дефиниција Тржиште капитала капитала (ЦМЛ) представља портфеље који оптимално комбинују ризик и поврат. више Модел одређивања капиталне имовине (ЦАПМ) Модел израчунавања капиталне имовине је модел који описује однос између ризика и очекиваног приноса, помажући у одређивању цене ризичних хартија од вредности. више Дефиниција варијансе портфеља Варијанта портфеља је мерење како стварни приноси групе хартија од вредности која чине портфељ варирају. више партнерских веза