Серија 63, Серија 65 или Серија 66?

Када се особа припрема за улазак у свет инвестиционих професионалаца, мора положити - и положити квалификационе испите. Често пре него што је појединац спреман да у потпуности делује у својој професији, постоји више испитивања која се морају успешно преговарати.

Након што потенцијални регистровани представник положи прво испитивање "језгре" - обично Регулаторно тело финансијске индустрије (ФИНРА) серије 6 или серије 7 - остаје још само једна препрека: Серије 63, 65 или 66. Питање у главама многи су: „Кога треба да прођем?“ У овом чланку ћемо вам показати како можете сами одговорити на ово питање. Погледајте наше бесплатне водиче за студије, Серије 65, Серије 63 и Серије 66 .

Која је разлика?
Сва три ова испитивања створила је Северноамеричка асоцијација администратора хартија од вредности (НАСАА), а њима, под уговором те организације, управља ФИНРА, раније позната као НАСД.

НАСАА, као што име говори, је организација администрирања хартија од вредности. Израз "администратор" је општи назив који се користи да означи особу која је одговорна за спровођење Јединственог закона о хартијама од вредности у држави. У разним државама ову особу називају „повереник“, „директор“ или „државни секретар за хартије од вредности“.

НАСАА, као организација, заправо је претходила главним савезним законима о хартијама од вредности, као што су Закон о хартијама од вредности из 1933. године и Закон о хартијама од вредности и хартија од вредности из 1934. године. Основан је у Канзасу 1916. и уложио своје прве напоре на стандардизацији закона о хартијама од вредности држава недуго потом. Циљеви организације су укључивали заштиту јавности, а она је израђивала моделе закона. Ове законе би поједине државе могле усвојити како би се спречиле преваре и регистровала лица која су укључена у посао са хартијама од вредности.

Правосуђе Врховног суда у Кансасу, у првим данима регулације хартија од вредности, цитирано је да људи улазе у његову државу и продају шеме које немају више суштине него „... толико стопа плавог неба“. Као резултат тога, Јединствени закон о хартијама од вредности обично се назива „законима плавог неба“.

Разлика између серија 63, 65 и 66

Општи услови за кандидате за испит
Прије него што наставите, можда ће бити корисно разјаснити неколико дефиниција. Јединствени закон о хартијама од вредности дефинише израз саветодавац за инвестиционе инвестиције (ИАР) као:

„Представник саветодавног инвеститора“ је појединац запослен или са њим повезан саветник за инвестиције или саветник за инвестиције који покрива савезни савез и који даје било какве препоруке или на неки други начин даје савете о инвестирању у вези са хартијама од вредности, управља рачунима или портфељем клијената, одређује коју препоруку или савет у вези са хартијама од вредности треба да Даје се, даје савете о инвестирању или се издржава као пружање инвестиционих савета, прима накнаду да моли, нуди или преговара о продаји или за продају инвестиционих савета или надгледа запослене који извршавају било шта од претходног. Појам не укључује појединца који:

1. Врши само свештеничка или министарска дела
2. Да ли је агент чије обављање инвестиционих савета је искључиво случај када појединац делује као агент и који не прима посебну накнаду за инвестиционо саветодавне услуге
3. Запослен је код савезног савјетника за инвестиције или је повезан са њим, осим ако појединац нема "мјесто пословања" у овој држави ...

ИАР ради за саветника за инвестиције (ИА), баш као што агент ради за брокерског дилера. ИАР није дефинисан у првобитним Сједињеним Државама 1956. године. Ова дефиниција потиче из верзије закона из 2002. године коју је до сада усвојила само неколицина држава. НАСАА-ин Меморандум о разумевању (Меморандум о разумевању) из 1997. године на ову тему бави се и саветником за инвестиције који је покривен од савезне државе (фирма регистрована при СЕЦ) и представницима саветодавних инвеститора који раде за фирму.

"Ако је инвестициони саветник регистрован код СЕЦ-а, државе не могу захтевати регистрацију, лиценцирање или квалификацију инвестиционог саветника или његових надгледаних лица, осим што државе могу лиценцирати, регистровати или на неки други начин квалификовати представнике инвестицијског саветника који имају место посао лоциран у тој држави. "

Овај Меморандум односи се на Закон о побољшању националног тржишта хартија од вредности из 1966. године (НСМИА) и предвиђа захтеве за тестирање лица која треба да буду ИАР-ови.

ИАР-ови су увек регистровани код државе ако имају место пословања у држави. Фирме за које раде, службе за оцењивање, могу или не морају да буду регистроване, зависно од њиховог статуса који је дефинисан од НСМИА. Један од основних алата који се користи за разликовање је износ имовине у компанији коју управља.

Запамтите: Саветник за инвестирање је фирма. ИАР је појединац који заступа фирму и мора положити испит.

Испити
У већини држава нови регистровани представник мора - у најмању руку - проћи Серију 63 да би задовољио захтеве државне регистрације. Серија 63 (која је формално позната и као Државни правни испит за Униформног агента хартија од вредности) садржи 65 питања. Од овог броја, 60 рачуна према оцени кандидата. Преосталих пет питања су експериментална питања која НАСАА користи за процену своје будуће употребе и, самим тим, не рачунају се на оцену кандидата. Испит има временско ограничење од 75 минута. Испит се фокусира на регистрацију особа и хартија од вредности у САД и етику у индустрији хартија од вредности.

Прво испитивање које је НАСАА створила да би тестирало компетенције појединаца који желе да пружају саветодавне услуге засноване на накнадама била је Серија 65. У то време се фокусирала пре свега на Јединствени закон о хартијама од вредности, НАСАА измене и етичке праксе у индустрији хартија од вредности.

Сериес 65 Макеовер
Испит серије 65 претрпео је драматичну промену која је ступила на снагу 2000. године. Дуго је био испит од 75 питања који је био усмерен пре свега на државне законе о хартијама од вредности (Јединствени закон о хартијама од вредности) и етику, али је постао "испит способности" са 130 питања временско ограничење од 180 минута. Као и Сериес 63, испит Сериес 65 има експериментална питања која ће бити укључена у сваки тест - постоји 10. Да би положио испит, кандидат мора правилно одговорити на 94 од 130 питања (72%). Поред питања о САД-у и етици, испитни серијал серије 65 обухвата и питања из економије, инвестиционих средстава, стратегија улагања, анализе и етике.

Тренутно је већина оних који узимају Серију 65 или професионалци за хартије од вредности који нису положили испит општег представника хартија од вредности серије 7, или они у сродним областима у индустрији финансијских услуга - као што су рачуновође - који желе да послују. пружање инвестиционих савета за накнаде. Ово укључује, наравно, оне који раде за компаније које саветују инвестиције и желе да постану ИАР-ови.

Сериес 66
Испит Сериес 66 је релативно нов. Створила га је НАСАА као одговор на захтеве брокерских дилера и других компанија за финансијске услуге. То је у суштини комбинација серије 63 и серије 65, али пошто је предуслов за полагање испита успешно полагање испита серије 7, он не укључује питања о производу, анализи и стратегији која су велики део серије 65. Тест серије 66 представља 100 питања која се рачунају са оценом кандидата и 10 експерименталних питања. Рок за испит је 150 минута. Да би положио испит, кандидат мора тачно да одговори на 73 (73%) питања.

Да би се избегло преклапање са серијом 7, НАСАА је окупила комитет стручњака за индустрију хартија од вредности који би елиминисао питања у серији 66 која би била дупликата оних у серији 7. Као резултат тога, испит из серије 66 већина сматра " лакши тест. Биће, попут серије 65, квалификовано лице да делује као ИАР, и оно испуњава услове САД-а за државну регистрацију. Имајте на уму да кандидати могу преузети 66 или 7 било којим редоследом, али оба морају бити попуњена да би се регистровали.

Доња граница
Пролазак на испиту Сериес 63 за регистрацију у држави је услов за све регистроване представнике. Они који желе бити ИАР-ови морају проћи Серију 66 и Серију 7. Серија 66 је еквивалентна кориштењу и Серије 63 и Серије 65. Ако појединац већ нема Серију 7 и жели да буде ИАР, Серија 66 65 је НАСАА-ин испит из компетенције.