Мали капци се стисћу виши док се одмотава тренутак

Изненадне промене дешавају се у природи и добро јој служе. Длакава жаба пукне кости ножних прстију и ствара оштре канџе када им пријети. Имам једноставан поглед на тржиште: да бисте знали смер тржишта, следите велике паре. Кад се помакне на денар, обратите пажњу.

Прошле недеље сам рекао, "Са прошлонедељним подацима, можда ћу променити своју мелодију у краткорочну биковску." Док сам се пре две недеље припремао за пад тржишта на -5%, подаци су се променили, рекавши да се купује велики новац. А када велики инвеститори купују, то често претходи трчању бикова. Прво су подаци рекли, "припремите се за турбуленције", али потом су се брзо променили. Гледајући хиљаде залиха сваки дан, када се подаци померају - ви се померате.

Драго ми је што смо успјели - јер је тржиште преплавило куповином великог новца - посебно домаћинстава са малим капицама. Погледајте овај графикон:

Прошле недеље, продаја је надмашила куповину за пет недеља. Продаја је неспретна и траје неко време. Затим се осуши, а куповина расте. Циклус се стално понавља.

Како велике куповине и продаје изгледају као „штрајк волумена и нестабилности, што ствара сигнале. На нормалном растућем тржишту очекујемо више крупних купаца него продавача. Има смисла и овако изгледа:

Али када продаја дође и преузме контролу, изгледа овако:

Тада очекујемо пад тржишних цена. Оно што је цоол је да та продаја често предвиђа пад. Значи, продаја се може догодити испод површине док велики инвеститори одбацују акције, али индекси се још увек могу окупљати . Видела сам то увек и поново. Зато је кључно гледати шта раде највећи инвеститори. Као што каже Лоуис Навеллиер, "радије би био пас пса него реп."

Пре неколико недеља, када су подаци рекли да очекују пад од око 5%, било је добро бити спремни. Али пад није стигао, а оно што се догодило била је велика куповина - ниоткуда. Ово је била промена прошле недеље:

Ове нове информације говоре да су купци овде и очекују "повећану волатилност". Индекс великог новца Мапсигналс престао је да пада и преокреће се:

Где смо сада "> ИВМ) ракетирали су се за 6, 41%. Ово подсећа на велику одмотавање ... опаку реверзију.

Табела испод показује где је била велика куповина и продаја прошле недеље. Жуто показује када је купљено 25 или више сектора универзума. То је велика куповина! Технологија, индустријали, дискреционо пословање, телекомуникације, финансије, спајалице, некретнине, материјали и (скоро) здравствена заштита видели су ненормалну куповину. То је скоро цело тржиште. Нивои енергије су толико снижени да су нам прво потребне веће цене да бисмо послали техничке сигнале куповине - тако да не очекујте то још увек.

Али погледајте усамљену жуту продају: такође технологију. Како можемо да купујемо и продајемо "> залихе технологија. Те залихе значајно надмашују референтни индекс.

Замислите да КСИЗ залихе порасту за 40%, док С&П 500 порасте за 20%. То је бета од 2: високо-бета залиха. Софтвер је био главни победник последњих месеци. Група има неке од најбољих залиха тамо. То је до прошлог понедељка. Скоро 70% продаје информационих технологија било је у софтверу.

Дакле, реверзија хипотетски изгледа овако: Ја сам менаџер за новац. Ја сам дуго дугачке залихе високог бета, јер оне имају бољи учинак. Као жива ограда, кратке су залихе које имају слабији успех у истој области раста. Тако одржавам равнотежу у свом портфељу, постајући и дуге и кратке залихе.

Одједном се нешто промени, а трговци ликвидирају залихе високог бета и покривају гаћице. Пренапучена трговина узрокује помутњу за излазом. Прошле недеље је било јасно: продајте софтвер и купујте мале капице. Тада схватите да су трговци алгом већ појели ваш ручак. Компаније за трговину засноване на рачунару реагују у наносекундама, а не сатима или данима. Људи се не могу такмичити и дешава се принудна ликвидација, чувајући добитак или проузрокује губитке.

Али ништа није лоше са многим софтверским залихама - они су само победници. Кад вам је потребан профит, узимате оне највеће који брзо еродирају. Многе су сјајне компаније. Замислите ЛЕД на улазним вратима ваше куће. Понедељак. пише "Вредност = 500.000 долара." У уторак пише "Вредност = 400.000 долара." Зашто? Ваша кућа је у најбољем кварту, без криминала у најбољој школској зони. Чињеница да је ваш комшија пао у тешким временима и да мора продати не би требало да утиче на вредност ваше куће преко ноћи, зар не? Али тако је то и на берзи. Па припазите на понуде јер су оне вани.

Подаци кажу да очекују пад, али брзо су се променили. Паметни се прилагођавају и опстају. Степхен Хавкинг је рекао: "Интелигенција је способност прилагођавања променама."

Доња граница

Ми (Мапсигналс) смо дугорочни према америчким акцијама дугорочно, а свако повлачење видимо као прилику за куповину. Слаба тржишта могу понудити продају акција ако је инвеститор стрпљив.

Откривање: Аутор нема позиције у било којој залихи поменутој у време објављивања.

Изјава о одрицању од улагања