Страддле вс. А Странгле: Шта је разлика?

Страддле и задаве су обе опције стратегије које омогућавају инвеститору да има користи од значајних померања цене акција, без обзира да ли се акција креће према горе или према доле. Оба приступа се састоје од куповине једнаког броја позива и стављања опција с истим датумом истека. Разлика је у томе што задава има две различите штрајкачке цене, док страдалица има заједничку штрајк цену.

Опције су врста дериватне гаранције, што значи да је цена опција суштински повезана са ценом нечег другог. Ако купујете уговор о опцијама, имате право, али не и обавезу куповине или продаје основног средства по одређеној цени на или пре одређеног датума. Опција позива инвеститору даје право да купује акције, а пут опција даје инвеститору право продаје акција. Штрајкачка цена опционог уговора је цена по којој се основна акција може купити или продати. Залихе се морају повисити изнад ове цене за позиве или пасти испод за понуде пре него што се позиција може искористити за зараду.

Кључне Такеаваис

• Страдле и задаве су стратегије које инвеститори користе да би имали користи од значајних померања цене акција, без обзира на смер.
• Клизачи су корисни када је нејасно у ком правцу се цена акција може кретати, тако да је инвеститор заштићен, без обзира на исход.
• Дављење су корисне када инвеститор мисли да је вероватно да ће се акције кретати на један или други начин, али желе да буду заштићене за сваки случај.
• Постоје сложени порески закони које инвеститори морају да разумеју у вези с тим како да обрачунају добитке и губитке као резултат трговања опцијама.

Страддле

Трговина на мало је један од начина да трговац оствари профит од кретања цена основног средства. Рецимо да компанија треба да објави своје најновије резултате зараде за три недеље, али немате појма да ли ће вести бити добре или лоше. Ове недеље пре објављивања вести било би добро време да се упустите у застој, јер када се објаве резултати, акције ће се вероватно кретати знатно више или ниже.

Претпоставимо да се акција тргује на 15 долара у месецу априлу. Претпоставимо да опција за позив од 15 долара за јун има цену 2 долара, док цена опције од 15 долара за јуни износи 1 долар. Затезање се постиже куповином позива и позива за укупно 300 УСД: (2 УСД + 1) к 100 акција по опционом уговору = 300 УСД. Страддле ће повећати вредност ако се акција помера више (због опције дугог позива) или ако акција падне ниже (због опције дуг пут). Добит ће се остварити све док се цена акција креће за више од 3 долара по акцији у било ком смеру.

Удавити

Други приступ опцијама је положај дављења. Иако страддле нема смерну предрасуду, задава се користи када инвеститор верује да акције имају веће шансе да се крећу у одређеном смеру, али да би ипак желео да буде заштићен у случају негативног потеза.

На пример, рецимо да верујете да ће резултати компаније бити позитивни, што значи да вам је потребна мања заштита од доле. Уместо да купите пут опцију са штрајкачком ценом од 15 долара за 1 долар, можда погледате куповину штрајка од 12, 50 долара који има цену од 0, 25 долара. Ова трговина би коштала мање од гажења и захтевала мање померања према горе да бисте се изједначили. Коришћење опције за ублажавање нижег удара у овој странци и даље ће вас заштитити од екстремних падова, а истовремено ће вас довести у бољи положај да добијете позитивну најаву.

4 опције Стратегије које треба знати

Посебна разматрања

Разумевање каквих пореза мора бити плаћено на опције увек је компликовано, а сваки инвеститор који користи ове стратегије мора бити упознат са законима за пријављивање добитака и губитака.

ИРС Пуб. 550: Капитални добици и губици: Страддлес пружа преглед. Конкретно, инвеститори ће желети да погледају смернице у вези са "надокнађивањем позиција", које влада описује као "позицију која значајно смањује сваки ризик губитка који бисте могли имати од обављања друге позиције".

У једном тренутку, трговци неким опцијама манипулирали би порезним празнинама како би одложили плаћање пореза на капиталну добит - стратегија више није дозвољена. Прије тога, трговци би ушли у компензацијске позиције и затворили губитничку страну до краја године како би имали користи од пријављивања пореског губитка; истовремено, они би пустили победничку страну трговине да остане отворена до следеће године, чиме би одложили плаћање пореза на добитак.

Пошто су пореска правила сложена, сваки инвеститор који се бави опцијама треба да сарађује са пореским професионалцима који разумеју сложене законе који постоје.

Тренутна „правила одлагања губитка“ у Пубу. 550 каже да појединац може да одузме губитак на позицији само у оној мери у којој је губитак већи од било ког непризнатог добитка који особа има на позицијама пребијања. Било који "неискориштени губици се третирају као одрживи у наредној пореској години."

Постоји више правила о компензацији позиција, и она су сложена и понекад се недоследно примењују. Трговци опцијама такође морају да размотре прописе о одлагању губитака од продаје прања, који би се примењивали и на трговце који такође користе седла и задаве.

ИРС је поставио правила - као што је наведено у ИРС Пуб. 550: Капитални добици и губици: прање продаје - да обесхрабре инвеститоре да покушавају да узму порезни одбитк од трговине која се продаје у продаји веша. Продаја прања се дешава када неко продаје или тргује са губитком, а затим 30 дана пре или после продаје купи „битно идентичну“ акцију или хартије од вредности или купи уговор или опцију за куповину деоница или хартије од вредности. Продаја прања се дешава и када појединац прода газдинство, а затим супружник или компанија коју води појединац купују "битно идентичну" залиху или хартије од вредности.