Теорија асиметричних информација у економији

Теорија асиметричних информација развијена је 1970-их и 1980-их као веродостојно објашњење уобичајених појава које општа економија равнотеже није могла објаснити. Једноставно речено, теорија предлаже да неравнотежа информација између купаца и продавача може довести до неефикасних исхода на одређеним тржиштима.

Успон асиметричне теорије информација

Тројица економиста били су нарочито утицајни у развоју и писању о теорији асиметричних информација: Георге Акерлоф, Мицхаел Спенце и Јосепх Стиглитз. Сва тројица су поделила Нобелову награду за економију 2001. године за своје раније доприносе.

Акерлоф се први пут расправљао о асиметрији информација у документу из 1970. под називом „Тржиште за лимунама: Неизвесност квалитета и механизам тржишта“. У њему је Акерлоф изјавио да купци аутомобила виде различите информације од продавача, дајући продавачима подстицај да продају робу мањег од просечног тржишног квалитета.

Акерлоф користи разговорни израз "лимуни" за означавање лоших аутомобила. Он изражава уверење да купци не могу ефикасно рећи лимун осим добрих аутомобила. Дакле, продавци добрих аутомобила не могу бити бољи од просечних тржишних цена.

Овај аргумент је сличан Гресхамовом закону отпочетка у промету новца, где лош квалитет потиче лоше (мада је механизам вожње другачији).

Мицхаел Спенце додао је расправу са документом из 1973. „Сигнализација тржишта рада“. Спенце моделира запослене као несигурна улагања за фирме; послодавац није сигуран за продуктивне могућности приликом запошљавања. Затим упоређује ову ситуацију са лутријом.

Спенце идентификује асиметрије информација између послодаваца и запослених, што доводи до сценарија где слабо плаћени послови стварају трајну равнотежну замку која обесхрабрује надметање надница на одређеним тржиштима.

Ипак, са Стиглитзом је асиметрија информација достигла опште признање. Користећи се теоријом испитивања тржишта, аутор је или коаутор неколико радова, укључујући значајан рад на асиметрији на тржиштима осигурања.

Путем Стиглитзовог рада, асиметричне информације стављене су у садржане моделе опште равнотеже како би се описали негативни спољашњости које цене на дну тржишта. На примјер, неизвјесна премија здравственог осигурања која је потребна особама високог ризика узрокује раст свих премија, тјерајући појединце ниског ризика од њихових преферираних полица осигурања.

Емпиријски докази и изазови

Истраживање тржишта економиста Ерика Бонда (тржиште камиона, 1982.), Цавлеиа и Пхилипсона (животно осигурање, 1999.), Табаррок (дружење и запошљавање, 1994.), Ибрахимо и Баррос (структура капитала, 2010), и други су довели у питање постојање, доказе или практично трајање асиметричних проблема са информацијама које узрокују неуспех на тржишту.

На примјер, на реалним тржиштима примијећена је врло мала позитивна повезаност између осигурања и појаве ризика. Једно од могућих објашњења за то је да појединци немају више информација о врсти ризика, док осигуравајуће компаније имају актуарске табеле живота и значајно више искуства.

Други економисти, попут Бриана Цаплана са Универзитета Георге Масон, истичу да сви на стварним тржиштима нису у мраку; осигуравајуће компаније агресивно траже, на пример, осигурање. Такође предлаже да модели засновани на две стране имају грешке, што могу доказати и треће стране које посредују информације, као што су Цонсумер Репортс, Ундервритерс Лаборатори, ЦАРФАКС и кредитни бирои.

Економиста Роберт Мурпхи сугерира да владина интервенција може спријечити да цијене тачно одражавају познате информације, што може узроковати неуспјех на тржишту. На пример, компанија за осигурање аутомобила можда ће морати да повећа све премије ако не може да одлучи о ценама на пол, старост или историју вожње подносиоца представке.