Трговање уговором о будућности и сребру

Футурес уговори са златом и сребром могу понудити заштиту од инфлације, шпекулативне игре, алтернативне инвестиционе класе или комерцијалне заштите за инвеститоре који траже могућности изван традиционалних акција и хартија од вредности са фиксним дохотком. У овом ћемо чланку покрити основе фризерских уговора са златом и сребром и како се њима тргује, али упозоримо: трговање на овом тржишту укључује знатан ризик, који би могао бити већи фактор од њихових преокренутих профита.

Шта су уговори са племенитим металима?

Футурес уговор о племенитим металима је правно обавезујући уговор за испоруку злата или сребра по договореној цени у будућности. Футурсна берза стандардизира уговоре о количини, квалитету, времену и месту испоруке. Само цена је променљива.

Хеџери користе ове уговоре као начин за управљање ценовним ризиком приликом очекиване куповине или продаје физичког метала. Будућност шпекулантима пружа и прилику да учествују на тржиштима без икакве физичке подршке.

Могу се заузети две различите позиције: дугачка (куповинска) позиција је обавеза прихватања испоруке физичког метала, док је кратка (продаја) обавеза обавезе испоруке. Велика већина терминских уговора пребија се пре датума испоруке. На пример, то се дешава када инвеститор са дугом позицијом иницира кратку позицију истим уговором, чиме ефективно елиминише првобитну дугу позицију.

Предности Футурес уговора

Трговање фјучерским уговорима нуди више финансијског утицаја, флексибилности и финансијског интегритета од трговања робом, јер тргују на централизованим разменама.

Финансијска полуга је способност трговине и управљања производом високе тржишне вредности са делом укупне вредности. Трговање фјучерским уговорима врши се с маржом перформанси, која захтева знатно мање капитала од физичког тржишта. Левериџ омогућава шпекулантима већи ризик / већи поврат улагања.

На пример, један термински уговор за злато контролише 100 трои унци или једну циглу злата. Вредност долара овог уговора 100 пута је већа од тржишне цене за унцу злата. Ако се тржиште тргује са 600 УСД за унцу, вредност уговора је 60 000 УСД (600 к 100 унци). На основу правила девизне марже, маржа потребна за контролу једног уговора износи само 4.050 УСД. Тако за 4.050 долара човек може да контролише злато у вредности од 60.000 долара. Као инвеститору ово вам омогућава да искористите 1 УСД да бисте контролисали отприлике 15 УСД.

На фјучерским тржиштима, једноставно је покренути кратку позицију као дугачку, пружајући учесницима велику флексибилност. Ова флексибилност пружа хедгерима могућност да заштите свој физички положај и да шпекуланти заузму позиције на основу тржишних очекивања.

Футурес берзе злата и сребра не нуде учесницима ризик ризика; ово се осигурава службама клиринга берзи. Размена делује као купац сваком продавачу и обрнуто, смањујући ризик ако било која страна не испуни своје одговорности.

Спецификације футурес уговора

На америчким се берзама тргује неколико различитих уговора о злату: један у ЦОМЕКС-у и два на еЦБОТ-у. Постоји уговор од 100 тројаца за унцу који се тргује на обе берзе, а мини уговор (33, 2 унције у тројици) тргује се само на еЦБОТ-у.

Силвер такође има два уговора која тргују на еЦБОТ и један на ЦОМЕКС. "Велики" уговор је за 5000 унци, којима се тргује на обе берзе, док еЦБОТ има мини за 1.000 унци.

Голд Футурес

Злато се тргује у доларима и центима за унцу. На пример, када се злато тргује са 600 долара за унцу, уговор има вредност од 60 000 долара (600 долара к 100 унци). Трговац који износи 600 долара и продаје 610 долара зарадит ће 1.000 долара (610 - 600 долара = 10 долара зараде; 10 долара к 100 унци = 1.000 долара). Супротно томе, трговац који има 600 долара и продаје 590 долара изгубиће 1.000 долара.

Минимално кретање цене, односно откупни број, је 10 центи. Тржиште можда има широк распон, али мора се кретати у корацима од најмање 10 центи.

И еЦБОТ и ЦОМЕКС одређују испоруку до трезора подручја Нев Иорка. Ови трезори могу се мењати разменом. Најактивнији месеци којима се тргује (према обиму и отвореном интересу) су фебруар, април, јун, август, октобар и децембар.

Да би одржале уредно тржиште, ове берзе ће поставити ограничења положаја. Ограничење позиције је максимални број уговора које један учесник може имати. Постоје различита ограничења положаја за заштитнике и шпекуланте.

Сребрне будућности

Сребром се тргује у доларима и центима за унцу, попут злата. На пример, ако се сребро тргује 10 УСД за унцу, "велики" уговор има вредност 50 000 УСД (5000 унци к 10 УСД по унци), док би мини био 10 000 УСД (1, 000 унци к 10 УСД за унцу).

Величина крпеља је 0, 001 УСД по унци, што износи 5 УСД по великом уговору и 1 УСД за мини уговор. Тржиште можда не тргује мањим корацима, али може трговати већим мултипликаторима, попут пенија.

Попут злата, услови испоруке за обе берзе одређују трезоре у области Њујорка. Најактивнији месеци испоруке (према обиму и отвореним интересима) су март, мај, јул, септембар и децембар.

Сребро, попут злата, такође има ограничења положаја која постављају размене.

Хеџери и шпекуланти на тржишту будућности

Примарна функција било којег тржишта будућности је да обезбеди централизовано тржиште за оне који имају интерес за куповину или продају физичке робе у неком тренутку у будућности. Тржиште металних футурес помаже хеџерима да смање ризик повезан са неповољним кретањем цена на тржишту готовине. Примјери заштите, укључују трезоре банака, руднике, произвођаче и драгуље.

Хеџери заузимају положај на тржишту која је супротна њиховом физичком положају. Због корелације цена између фјучерса и спот тржишта, добитак на једном тржишту може надокнадити губитке на другом. На пример, драгуљар који се плаши да ће платити веће цене злата или сребра, купио би уговор о закључавању загарантоване цене. Ако тржишна цена злата или сребра порасте, мораће да плаћају веће цене за злато / сребро.

Међутим, пошто је драгуљар заузео дугу позицију на фјучерским тржиштима, могли су зарадити новац на фјучерском уговору, што би компензирало повећање трошкова куповине злата / сребра. Ако би се новчана цијена злата или сребра и цијене будућности повећавале, хеџер би губио на својим будућим позицијама, али би платио мање када би купио своје злато или сребро на тржишту новца.

За разлику од хедгера, шпекуланти немају интерес за преузимање испоруке, већ умјесто тога, покушавају да профитирају претпостављајући тржишни ризик. Шпекуланти укључују појединачне инвеститоре, хедге фондове или саветнике за трговину робама (ЦТА).

Шпекуланти долазе у свим облицима и величинама и могу бити на тржишту за различите временске периоде. Они који су на тржишту и изван њега често се називају скалпери. Трговац дневно држи положај дуже него скалпер, али обично не преко ноћи. Трговац позиција држи за више сесија. Сви шпекуланти морају бити свјесни да ако тржиште крене у супротном смјеру, позиција може резултирати губицима.

Доња граница

Без обзира да ли сте заштитник или шпекулант, кључно је запамтити да трговање укључује значајан ризик и није погодно за све. Иако могу бити значајни профити за оне који се укључе у трговање фјучерсима златом и сребром, имајте на уму да је трговање терминима најбоље препустити трговцима који имају стручност потребну за успех на овим тржиштима.