Вредност друштвено одговорног улагања

Некада сматрано нишним подручјем инвестиционе праксе, друштвено одговорно улагање (СРИ) сада обухвата широку инвестицијску публику која укључује појединце, високу нето вриједност и на неки други начин и институције као што су пензиони планови, задужбине и фондације. Вјерски принципи, политичка увјерења, посебни догађаји и широка надлежност корпорације (тј. Зелено улагање, социјална скрб) воде ову инвестицијску праксу.

Заиста, струковно удружење УССИФ: Форум за одржива и одговорна улагања оцењује у свом „Извештају о трендовима улагања у друштвено одговорно пословање за 2016. годину“ да се око 8, 72 билиона долара имовине под управљањем претплати на један или више од горе наведених приступа друштвено одговорном улагању; то је пораст од 33% од 2014. године.

Само у Сједињеним Државама око 519 регистрованих инвестиционих компанија - укључујући узајамне фондове, променљиве ануитетне фондове, фондове којима се тргује на берзи и затворене фондове - користи процес социјалног скрининга, са имовином од око 1, 74 билиона долара, наводи се у најновијем извештају УССИФ-а извештај.

Друштвено одговорно улагање изражава процену инвеститорове вредности за коју се може користити више приступа. Један пример је када инвеститор избегава компаније или индустрије које нуде производе или услуге за које инвеститор сматра да су штетни. Дуванску, алкохолну и одбрамбену индустрију људи обично избегавају који покушавају бити друштвено одговорни инвеститори.

Током 1980-их, продаја америчких компанија које послују са Јужноафричком Републиком била је веома публикована. Друга је рангирање перформанси у смислу колико компанија постиже не само у финансијским метрицама, већ и у социјалним, еколошким, управљачким и етичким питањима.

Још једно укључује активно ангажовање акционара компаније и њеног менаџмента. Коначно, постоји активистичка тачка која укључује инвеститора који заговарају специфична питања. Било који или комбинација ових приступа је критични покретач у процесу управљања портфељем и фидуцијарног надзора.

Штавише, пракса је глобална, са различитим приступима који се наглашавају у различитим земљама као функција њихове културе, владе, пословног окружења и њихове међусобне повезаности. Шта је друштвено одговорно или не, довело је до различитих мишљења о томе да ли ови приступи доносе конкурентне приносе.

За чију корист?

Социјално свесни инвеститори могу претпоставити холистичкији поглед на компанију приликом доношења одлука о инвестирању, гледајући како она служи својим актерима, рубрику испод које се налазе не само акционари, већ и повериоци, менаџмент, запослени, заједница, купци и добављачи. У том контексту, друштвено одговорна инвестиција настоји максимизирати благостање истовремено, а притом доноси поврат улагања, што је у складу са циљевима инвеститора.

На површини, ова два поимања могу изгледати контрадикторно. На пример, такав приступ може имати имплицитне трошкове до оне мере да избегава профитабилне компаније и секторе. Духан, алкохол, ватрено оружје и игре на срећу биле су уносна индустрија.

Међутим, социјално освешћеном инвеститору њихово укључивање у портфељ не би служило инвеститоровим циљевима живота у свету празном сукобу и законским стимулансима и депресивима. Као и код сваког улагања, социјално свесни инвеститор треба да:

• Дефинирајте његове, њене ризике и вратите циљеве и ограничења.
• Што се тиче последњег, инвеститор треба да одреди која су његова друштвено свесна ограничења. Они се могу значајно разликовати, зависно од инвеститора. Муслимани који желе да буду у складу са шеријатским законом искључили би све компаније повезане са производњом, продајом и дистрибуцијом алкохола, било коју финансијску институцију која даје кредите и било који посао који профитира од коцкања. Улагачи који се противе оружаном сукобу као начину решавања спора могу избећи било коју компанију или индустрију повезану са одбраном, националном сигурношћу или ватреним оружјем.
• Једном када инвеститор дефинише своја ограничења, мора одлучити о приступу за њихово спровођење, било да је у питању употреба инклузивних или ексклузивних екрана, критеријуми најбоље праксе или заступање. Тип инвеститора може одредити најприкладнији приступ. На пример, заговарање и дијалог са компанијом или индустријом би боље одговарали великом јавном пензијском фонду. Размотрите рад ЦалПЕРС-а или швајцарског активисте милијардера Мартина Ебнера, који је више пример примера појединачног акционарског активизма. Супротно томе, појединачни инвеститор који ради са саветником сматрао би процес скрининга изводљивијим.
• Социјално улагање има имплицитне трошкове - поврат се потенцијално остварује искључењем компанија са неприхватљивим производима или пословном праксом - и експлицитне трошкове. За оне који размишљају о активном приступу, накнаде за мењачке фондове и узајамне фондове обично су нешто веће. За инвеститоре који траже пасивно управљање, мање је индекса за копирање и средства која обично носе веће трошкове.
• Диверзификација је увијек важно питање. Екрани могу ометати овај поступак ненамјерно или на неки други начин.

Коришћењем ове врсте традиционалног оквира улагања чини се да процес постаје управљив, све док инвеститор пажљиво одмери трошкове и користи овог типа инвестицијског приступа.

Међутим, могла би се појавити дилема на чије рогове би инвеститор неизбежно био упаљен. На пример, ако је улагање у такве „вице“ производе као што су алкохол и дуван, анатема социјално свесном инвеститору, шта је са транспортном и енергетском индустријом?

На крају крајева, производи се морају испоручити на продајно место, за шта су потребна различита превозна средства за која заузврат треба гориво. Ове врсте разматрања чине прецизнијом дефиницију нечије друштвено одговорне инвестиционе циљеве још пресуднијом.

Зависно од перспективе појединца, компаније могу приказати карактеристике које су и неодговорне и одговорне.

Доња граница

Друштвено одговорно улагање одражава вредности инвеститора. Иако су могућности у овом управљању инвестицијама знатно порасле, можда се неће занемарити најбоље праксе улагања.

Инвеститор мора јасно дефинисати своје циљеве када предузима овакав приступ, препознајући његове потенцијалне компромисе и јасно артикулишући политику која узима у обзир све варијабле када жели да максимализује добро над обилном и обилном.

Управљање ризиком и пажња на трошкове су неопходни. Чини се да истраживање показује да резултати друштвено свесног улагања нису статистички значајни од конвенционалнијег приступа. (За више информација прочитајте како променити светску инвестицију одједном .)