Који су ризици инвестицијских трустова за инвестирање у некретнине (РЕИТс)?

Трустови за инвестирање у некретнине (РЕИТс) привлачни су из више разлога. Један, најмање 90% опорезивог дохотка мора се вратити акционарима у виду дивиденди. Два, која су повезана са тачком 1, приноси на дивиденде су обично већи него на ширем тржишту. Три, а можда и најважније, не морате да улажете новац и време да бисте директно купили некретнину, што врло вероватно доводи до изненађујућих трошкова и бескрајних главобоља.

Ако инвестирате у РЕИТ са добрим менаџерским тимом, провереним резултатима и изложеношћу добрим својствима, можете сести и гледати како ваше инвестиције расту. Не би ли било лијепо да је заиста тако једноставно? Понекад јесте, али само ако радите домаћи задатак и будете мало срећни. Нажалост, постоје неке замке које ћете морати избећи. (За више детаља погледајте: Стамбене, здравствене и канцеларијске РЕИТ-ове .)

Нетрговани РЕИТ-ови

Снажно размотрите остајање изван РЕИТ-а којима се не тргује. Њима се не тргује јавно, што значи да нећете моћи да истражите своја улагања. То ће вам заузврат онемогућити да одредите вредност РЕИТ-а. Неки нетрговани РЕИТ-ови ће открити сву имовину и вредност након 18 месеци од понуде, али то још увек није утешно.

Нетрговани РЕИТ-ови су такође неликвидни. У многим случајевима не можете да продајете најмање седам година. Неки вам омогућавају да преузмете део инвестиције после годину дана, али скоро увек ће постојати накнада. Закључајте свој новац јер им је потребан да удруже новац инвеститора како би могли да купе и управљају некретнинама. Али може постојати и тамнија страна овог сакупљеног новца. Та тамнија страна односи се на то да понекад исплаћује дивиденде од новца других инвеститора - за разлику од прихода који је остварила имовина. Ово ограничава новчани ток за РЕИТ и умањује вредност акција. (За више погледајте: Које су потенцијалне замке у поседу РЕИТ-а ?)

Други проблем за неистражени РЕИТ су унапред плаћене накнаде. Већина наплаћује прву накнаду између 9% и 10% (понекад чак и 15%). Постоје случајеви у којима нетрговани РЕИТ-ови имају добро управљање и одлична својства, што може довести до звјезданих приноса, али то је случај и са РЕИТ-овима којима се јавно тргује.

Коначни ризик за нетрговане РЕИТ-ове су накнаде за спољне менаџере. Ако РЕИТ-у који се тргује, плати се екстерни менаџер, који једе на добит. Ако одлучите инвестирати у нетрговани РЕИТ, неопходно је да менаџменту поставите сва потребна питања у вези са горе наведеним ризицима. Што је већа транспарентност, то је боље. (За више погледајте: Анализа РЕИТс-а и РЕИТ перформанси .)

Јавно тргује РЕИТс

Ово је много сигурније игралиште. Међутим, још увек постоје ризици. Највеће су повећавање каматних стопа, што ће смањити потражњу за РЕИТ-ом. Може се аргументирати да растуће каматне стопе указују на снажну економију, што ће онда значити и веће станарине и попуњеност. Али историјски гледано, РЕИТ-ови не функционишу добро када каматне стопе расту.

Други основни ризик је избор погрешног РЕИТ-а. То можда звучи једноставно, али то је логика. На пример, у време писања овог извештаја, приградски центри су у опадању. Не бисте желели да улажете у РЕИТ са изложеношћу приградском тржном центру. С обзиром да милленијалци више воле градски живот ради практичности и уштеде трошкова, урбани тржни центри ће вероватно бити боља опклада. Трендови се мењају, зато будите сигурни да истражите шта је тренутно. (За више погледајте: Новчане навике миленијала .)

Последња тачка није ризик, већ тачка коју бисте требали имати на уму: РЕИТ дивиденде опорезују се као обични доходак.

Доња граница

Улагање у РЕИТ-ове може бити пасивна, профитна алтернатива директној куповини имовине. Немојте да вас засипају огромни приноси од дивиденди. Уместо тога, одаберите праве управљачке тимове и квалитетне некретнине на основу тренутних трендова. Снажно размотрите јавно трговане РЕИТ-ове у односу на нетрговане РЕИТ-ове. Такође будите сигурни да обратите пажњу на каматне стопе. (За више погледајте: Каква је разлика између РЕИТ-а и фонда за некретнине ?)