Зеро-Гап Цондитион

ДЕФИНИЦИЈА Нулте Гап Цондитион

Услов нулте разлике постоји када су средства и обавезе осјетљиве на каматне стопе финансијске институције у савршеном равнотежи за дан доспијећа. Услов је добио због чињенице да је јаз у трајању - или разлика у осетљивости имовине и обавеза институције на промене каматних стопа - тачно нула. Под овим условима, промена каматних стопа неће створити вишак или мањак за компанију, пошто је фирма имунизована на свој ризик каматне стопе, за одређени рок доспећа.

БРЕАКИНГ ДОВН Цондитион Зеро-Гап

Финансијске институције су изложене ризику каматних стопа када се осетљивост каматних стопа (позната и као време трајања) њихове имовине разликује од осјетљивости на њихове каматне осетљивости. Услов нулте разлике имунизира институцију од каматног ризика осигуравајући да промјена каматних стопа неће утјецати на укупну вриједност нето вриједности фирме.

Због флуктуације каматних стопа, компаније и посебно финансијске институције суочавају се са ризиком временског јаза у осјетљивости каматних стопа између имовине и обавеза, што значи да промјена каматних стопа од 1% може повећати вриједност његове имовине у мањем степену. од вредности стечене својим обавезама, што је резултирало мањком. Да би ублажили такве ризике каматних стопа, фирме морају бити сигурне да било каква промјена каматних стопа не утјече на укупну вриједност нето вриједности предузећа. Ова „имунизација“ фирме од ризика каматних стопа се практикује одржавањем разлике у осетљивости средстава и обавеза предузећа с обзиром на исту рочност, која се назива условом нулте разлике.

Услов нулте пропусности може се постићи стратегијама имунизације за каматне стопе. Имунизација каматних стопа је стратегија заштите која настоји да ограничи или надокнади ефекат који промене каматних стопа могу имати на портфељу хартија од вредности са фиксним дохотком - укључујући комбинацију различитих средстава и обавеза осетљивих на каматне стопе у билансу стања предузећа. Стратегије имунизације могу користити деривате и друге финансијске инструменте да надокнаде што је могуће већи ризик када су у питању каматне стопе, узимајући у обзир и трајање портфеља и његову конвексност, при чему је конвексност промена у трајању како се каматне стопе крећу (или закривљеност трајање). У случају инструмената са фиксним дохотком, као што су обвезнице, имунизација настоји да ограничи промене на цени као и ризик поновног инвестирања.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Упути и одласци имунизације Имунизација је стратегија која одговара трајању имовине и обавеза, минимизирајући утицај каматних стопа на нето вредност. више Дефиниција подударности са одговорностима Усклађивање одговорности је инвестициона стратегија која усклађује будућу продају имовине и токове прихода у складу са роковима очекиваних будућих трошкова. више Шта је разлика у каматној стопи? Јаз каматних стопа мери изложеност фирме ризику каматне стопе. Јаз је удаљеност између имовине и обавеза. Примери јаза каматних стопа најчешће су виђени у банкарској индустрији. више Мјере конвексности цијена обвезница и односи приноса обвезница Конвексност је мјера односа цијене обвезница и приноса обвезнице која показује како се трајање обвезнице мијења с каматним стопама. више Гап рочности Доступност рочности је мерење каматног ризика за осетљиве на ризике имовине и обавеза. више Негативни јаз Негативни јаз је ситуација када обавезе банке осетљиве на каматне стопе премашују имовину осетљиву на камате. Супротно негативном јазу је позитиван јаз, где актива банке осетљиве на каматне стопе прелазе своје обавезе које су осетљиве на камате. више партнерских веза