8 Дионица које руше С&П 500

С обзиром да су каматне стопе већ у порасту, а Федералне резерве широко очекивано најављују повећање каматних стопа, Голдман Сацхс Гроуп Инц. (ГС) је припремио правовремени извештај у коме је идентификовао залихе које успевају у овом окружењу и вероватно ће уживати у континуитету. Конкретно, сматрају да би улагачи данас требали фаворизирати акције с ниским утјецајем и јаким билансима. Ово је друга прича Инвестопедије у том извештају и усредсређена је на осам залиха: Сургицал Инц. (ИСРГ), Алигн Тецхнологи Инц. (АЛГН), Иллумина Инц. (ИЛМН), Улта Беаути Инц. (УЛТА), Роберт Халф Интернатионал Инц. (Роберт Халф Интернатионал Инц.) РХИ), Валеро Енерги Цорп. (ВЛО), Елецтрониц Артс (ЕА) и Пионеер Натурал Ресоурцес Цо. (ПКСД).

Извор: Голдман Сацхс; подаци до 7. јуна

Кошарица са јаким билансом Голдмана садржи укупно 50 акција. Наш ранији чланак погледао је неколико Голдманових избора у сектору информационе технологије. (Погледајте такође: 7 акција које убрзано пролазе кроз тржиште .)

Јаки биланси и раст

Као што је цитирано у нашем ранијем чланку, у извештају се утврђује да "за разлику од историје, многе компаније са најјачим билансима данас су такође компаније са најјачим растом". Тачније, указује да је "шестомесечна дневна корелација фактора биланса стања са фактором раста једнака 0, 6, што је рангирање у 98. проценти у односу на последњих 35 година".

Процене

Медијан залиха у корпи јаког биланса има напредни П / Е однос 22 пута процијењене зараде у наредних 12 мјесеци, насупрот 17 пута за средњу залиху у С&П 500 индексу (СПКС), а насупрот 14 пута за средњу залиха у корпи слабих биланса. Да би ову премију за процену ставио у перспективу, Голдман је погледао ПЕГ омјере, који деле П / Е омјере према пројицираним стопама раста зараде. На основу тога, они су закључили да је "процена у складу са историјским просецима", додајући, "релативни ПЕГ омјер јаких у односу на слабе билансне компаније тренутно је 1, 5к, рангирајући их на само 51. проценти од 1980."

Фактор ризика

Голдман сматра да велика повезаност јаких биланса раста и раста, као што је горе описано, представља потенцијални ризик. Иако фаворизирају обје категорије дионица, они упозоравају да ова корелација значи да би „заокрет од момента и раста дионица могао утјецати и на снажне билансне залихе упркос снажном макроекономском аргументу за њихов учинак“.

У међувремену, на основу података о портфељу од 31. марта, Голдман открива да узајамни фондови са великим капиталом имају благо нагиб ка јаким билансним залихама. Супротно томе, "хедге фондови углавном поседују веће деонице тржишног ограничења у слабим билансним залихама и такође држе више слабих билансних акција као топ 10 позиција."