Увод у секторске узајамне фондове

Постоји неколико различитих начина на који можете диверзификовати портфељ, као што су различите категорије оквира стила Морнингстар, које садрже неколико различитих класа имовине. Али још један уобичајени начин диверзификације је између различитих сектора економије. То се обично постиже узајамним фондовима који су концентрисани у једном од главних сектора, као што су природни ресурси или комуналије. (Такође видети: Избор квалитетних узајамних фондова.)

Овај чланак ће испитати природу и састав секторских фондова и предности и недостатке које представљају инвеститорима. (Погледајте такође: Приручник за индустрију .)

Шта је секторски узајамни фонд?

Као што име говори, секторски фонд је узајамни фонд који улаже у одређени сектор економије, попут енергије или комуналних услуга. Секторска средства долазе у више различитих укуса и могу се значајно разликовати у тржишној капитализацији, циљу улагања (тј. Раста и / или прихода) и класи хартија од вриједности у портфељу. Секторска средства не спадају у одређену категорију у оквиру стила Морнингстар, као што су вредност великих или средњих раста; уместо тога, Морнингстар рангира и анализира финансирање сектора у следећих осам категорија. (Погледајте такође: Разумевање стила и Морнингстар осветљује пут .)

1. Фондови за природне ресурсе: Ова средства улажу у нафту и гас и друге изворе енергије, као и дрво и шумарство. Ова средства су обично погодна за инвеститоре дугорочног раста.

2. Комунални фондови: Ова средства улажу у хартије од вредности комуналних предузећа. Обично су дизајнирани да исплаћују сталне дивиденде конзервативним инвеститорима са фиксним дохотком, мада могу имати и елемент раста. (Погледајте такође: Расподјела средстава унутар фиксног дохотка .)

3. Фондови за некретнине: Ова средства пружају начин да мањи инвеститори учествују у добицима од некретнина, а да не морају да стварно купе некретнину. Често пружају и раст и приход. (Погледајте такође: Водич за деривате некретнина .)

4. Финансијски фондови: Ова средства улажу у финансијску индустрију. Власништво ће укључивати хартије од вредности инвестицијских, осигуравајућих, банкарских, хипотекарних и рачуноводствених предузећа.

5. Фондови за здравствену заштиту: Ова средства могу да покрију све врсте медицинских установа са профитом, као што су фармацеутске компаније. Многи од ових фондова такође су усмерени на биотехнологију и компаније које напредују у овој индустрији.

6. Технолошки фондови: Ова средства желе да омогуће изложеност у технолошком сектору. Овај сектор се првенствено фокусира на рачунаре, електронику и другу информациону технологију која се користи у широком спектру примена.

7. Фондови за комуникације: Ова средства су усмерена на сектор телекомуникација, али могу да укључују и компаније повезане са Интернетом.

8. Фондови драгоцених метала: Ова средства пружају изложеност различитим металима, попут злата, сребра, платине, паладија и бакра.

Неки секторски фондови фокусирају се на одређени подсектор економије, попут банкарства или полуводича. Морнингстар класификује та средства у веће групе вршњака у аналитичке сврхе.

Историјски перформанс

Улагачи који разматрају секторске фондове требају бити спремни прихватити већи ризик и нестабилност од онога што ће претрпјети у широко заснованим фондовима и индексним фондовима. Различити сектори америчке економије у прошлости су имали више и високе ниже нивое него економија у целини.

Подсектори, попут биотехнологије, могу бити још нестабилнији. Сектори дјелују различито у различитим тачкама укупног економског циклуса. Неки сектори одлично сналазе на тржиштима бикова, али слабо на медведим тржиштима, док други могу да зараде чак и током спорих периода и рецесија. Секторски фондови такође имају већи промет од осталих врста фондова, тако да инвеститори који освештавају порез треба да посвете велику пажњу стопама расподјеле капиталних добитака. (Погледајте такође: Дугорочни модус испуњава умањени порез на капитални добитак .)

Зашто улагати у секторске фондове?

Секторска средства дизајнирана су тако да омогуће учешће на тржишту инвеститорима чији портфељ нема изложеност у одређеном сектору. Они такође могу пружити већу мјеру диверзификације унутар одређеног сектора него што је то иначе могуће. Главни разлог због којег би инвеститор хтео да размотри секторски фонд је исти као за одређену појединачну акцију: Инвеститор осећа да ће сектор доживети период снажног раста.

Уместо да директно инвестира у акције компаније која је управо објавила револуционарну нову технологију, инвеститор би могао размотрити доделу средстава технолошком фонду који тај део компаније држи у свом портфељу. Секторски фондови такође могу служити за заштиту хемијског портфеља, јер се неки сектори крећу у супротности са економијом у целини. На пример, високе цене енергије могу бити одвод за остатак привреде, али благодат за саме енергетске компаније. Улагачи који желе да профитирају од овог стања имали би користи од улагања малог дела својих портфеља у енергетски фонд. (Погледајте такође: Стратегије расподјеле средстава .)

Улагање у осјетљиви секторски фонд

Важни прагови за све инвеститоре који размотре фокус на сектор су посједовање разноликог портфеља. Да би се ефикасно диверзификовали, планери требају пажљиво испитати могуће преклапање између било ког потенцијалног секторског фонда и тренутног портфеља клијента, тако да било који одабрани секторски фонд садржи најмање могућих залиха које су већ у власништву или се чувају у другом фонду.

Многа улагања у секторски фонд често се налазе и у главним фондовима породице тих фондова. На пример, велике залихе нафте, као што је ЕкконМобил, вероватно ће се наћи не само у фонду за сектор енергетике датог фонда, већ иу његовом водећем фонду велике вредности. Због тога, секторски фондови који улажу у одређени подсектор, попут алтернативних извора енергије, у неким случајевима могу пружити већу диверзификацију од фонда са ширим основом енергије.

Усредњавање у секторске фондове

Инвеститори који додају секторска средства у свој портфељ такође би требали бити свјесни да одређивање времена на одређеним секторима на тржишту може бити ризичније и теже него што покушавају издвојити тржиште у цјелини. Као што је претходно споменуто, подсекторски фондови су по природи још нестабилнији од фондова са широким основама, јер ће им ужи фокус бити још рањивији на економске циклусе који могу утицати на одређену индустрију, попут банкарства или хипотека.

Морнингстар препоручује да инвеститори ограниче своју изложеност било којем сектору на 5% свог портфеља. Такође се препоручује употреба таквих стратегија расподјеле средстава и сектора као што је просјек долара и трошкова или периодично избалансирање портфеља. Ове методе могу ефикасно смањити нестабилност која је својствена секторским фондовима. Међутим, секторски фондови обично су прикладни за агресивније улагаче који ће с временом добити већи принос.

Можда је најважније да инвеститори из секторских фондова морају бити спремни да остану уложени најмање 5-10 година, како би могли да доживе цео циклички успон и пад сектора. Инвеститори с роковима краћим од пет година суочавају се са знатним тржишним ризицима.

Трошкови и таксе фонда за сектор

Улагачи у секторске фондове требало би помно пратити шта плаћају у смислу накнада за продају и годишњих трошкова за секторске фондове, који су виши од фондова у општијим категоријама. То је зато што секторским фондовима (у било којој категорији) недостаје основица имовине која се налази у главним фондовима, попут водећих фондова за раст или прихода. Као резултат тога, они не уживају у економским размерама које касније могу понудити веће фондове.

Улагаче који учествују у тржишним временским стратегијама било би паметно истражити свијет секторских паука и фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ) који су доступни. Они пружају сличну диверзификацију узајамних фондова, али тргују попут акција и могу се купити много јефтиније од традиционалних отворених фондова. Многи од њих могу се скратити и за оне инвеститоре који користе кратку продају као део свеукупне стратегије заштите или улагања. (Погледајте такође: Шта је паук и зашто да га купим ?)

Доња граница

Средства из сектора погодна су за агресивне инвеститоре који желе да буду изложени било у читавом сектору економије, било у одређеном пододјељку. Прекомерна изложеност било којем сектору тржишта може инвеститоре изложити претјераном ризику и нестабилности, и требало би предузети одговарајуће мјере да се то избјегне.