Просечна опција штрајка
Просечна опција штрајка је врста опције у којој цена штрајка зависи од просечне цене основног средства током одређеног временског периода. Исплата је разлика између стопе основне вредности по истеку рока трајања и просечне цене (штрајка).
Просечне опције штрајка су познате и као азијске опције.
Кључне Такеаваис
- Цена штрајка за просечну опцију штрајка поставља се истеком времена на основу просечне цене током радног века опције.
- Исплата за просечни позив за штрајк је цена основне вредности која истиче након истека просечне цене (штрајка).
- Исплата за просечни штрајк је просечна цена (штрајк) умањена за основну цену која истиче по истеку рока.
- Када купујете опцију просечног штрајка, ризик је ограничен на плаћену премију.
Разумевање средње могућности штрајка
Са просечном опцијом штрајка, цена штрајка се поставља на време доспећа на основу просечне цене основне цене. Ово је другачије од америчке или европске опције у којој је цена штрајка позната у време почетне куповине.
Да би опција просечног позива за штрајк била у новцу (ИТМ), цена основног средства мора бити истека изнад просечне цене (штрајка) по истеку рока. Да би опција „пут“ била у новцу, основна цена по истеку мора бити испод просечне цене (штрајка).
Како се израчунава просек мора бити наведен у уговору о опцијама. Обично је просечна цена геометријска или аритметичка средина цене основног средства. Точке података узимају се у унапријед одређеним интервалима, који се називају поправци, а који су такођер наведени у уговору о опцијама. Различите технике усредњавања или број података, утицати ће на просечну цену. Стога је важно схватити како ће се израчунати просечна вредност.
Опције просечног штрајка имају нижу волатилност од стандардних америчких или европских опција због механизма просечења. То значи да су обично јефтинији од упоредиве америчке или европске опције. Користе их трговци који желе да буду изложени просечној цени или који су изложени основном производу, попут робе током одређеног времена, и зато желе опцију просечне цене да покрију ту робу за то временско раздобље.
Користи за просечне штрајк опције
Опције просечног штрајка су егзотичне опције и помажу трговцима да пронађу решења за проблеме које уобичајене опције можда неће.
Трговац или компанија могу користити просечну опцију штрајка ако:
- Они желе просечни курс или цену током времена.
- Сматрају да је просечна цена мање подложна краткотрајним манипулацијама око истека рока, којима могу бити изложене стандардне опције.
- Желе да смање нестабилност опције коришћењем просека.
- Они желе просечну цену за мало трговано тржиште, јер цене на доњем тржишту могу бити неефикасне из дана у дан, али стабилније када просечно цене временом.
Пример просечне могућности штрајка
Размотрите просечну опцију позива за упозорење која користи аритметичко просечење и период од 30 дана за узорковање података.
1. новембра, трговац купује опцију 90-дневног аритметичког позива на акцији АБЦДЕ. Акција тренутно тргује на 50 УСД. Просечење се заснива на вредности залиха након сваког периода од 30 дана.
Цена акција после 30, 60 и 90 дана је 48, 53 и 56 долара.
Просечна аритметичка цена основне вредности је ($ 48 + $ 53 + $ 56) / 3 = $ 52, 33.
Зарада је цена основне вредности по истеку рока трајања умањена за просечну цену (штрајк). Претпоставимо да се залиха тргује на 54, 50 УСД по истеку рока.
54, 50 УСД - 52, 33 УСД = 2, 17 УСД или 217 УСД по уговору о 100 акција.
Ако је основна цена по истеку рока испод просечне цене (штрајк), тада је опција позива без новца (ОТМ). Ако је цена по истеку изнад просечне цене (штрајк), тада је опција позива у новцу.
За пут опцију, ако је основна цена испод просечне цене (штрајк), опција је ИТМ, а то је ОТМ ако је основна цена изнад просечне цене (штрајк).
Ако опција остане без новца, губитак је ограничен на премију која се плаћа за опцију.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.