Водич за почетнике рударства залиха

Ако се не узгаја, мора се минирати. Вероватно сте чули неку варијацију ове изреке. Користе га људи забринути због утицаја исцрпљивања минерала на животну средину, као и људи који биче на рудничким залихама. Иако ове две групе имају врло различит нагласак када то говоре, обе су у праву - рударство је велики посао. Скоро сваки комерцијални производ има елементе који су започели закопани испод земље.

Ево неколико ствари које бисте требали знати прије додавања рударских дионица у свој портфељ.

Две групе, један сектор

Рударске залихе су заиста две различите групе: мажореткиње и јуниори.

Мајстори су добро капитализоване компаније са деценијама историје, светским операцијама и спорим и сталним новчаним током. Главне рударске компаније не разликују се од великих нафтних компанија, и многе исте метрике се примењују са рударским завојима. Обе су доказале и вероватне резерве, осим рударских компанија, уместо барела разбијају профит и трошкове на датом лежишту по тони. Укратко, рударски мајор је лако проценити и у њега је лако инвестирати.

Јуниорски рудни сталежи су врло супротно од рударских мајора. Обично имају мало капитала, кратку историју и велике наде за огромне приносе у будућности.

За јуниорке постоје три могуће судбине.

• Најчешћи је неуспех, који оставља рупу у свачијем џепу, укључујући и банке и инвеститоре.
• Друга судбина се дешава када јуниор има довољно успјеха да оправда главну исплату пристојне премије како би је подигао, што доводи до пристојних принова свих око себе.
• У трећој и најобичнијој судбини, јуниор нађе велико лежиште минерала од којег тржиште жели много - то је чаробна комбинација правог лежишта у право време. Када се то догоди, јуниори се могу вратити више у неколико дана него што ће се главни вратити у годинама.

Вредновање већих и млађих рударских залиха

Иако су мажореткиње и јуниори врло различити, уједињује их чињеница која све рударске залихе чини јединственима: њихов пословни модел заснован је на кориштењу све имовине коју имају у земљи. Улов је да рударске компаније не знају тачно колики је износ у датом лежишту док се све не ископа. Стога вредност рудничког фонда отприлике прати тржишну вредност његових резерви, с тим да је премија исплаћена компанијама са дугом историјом успешног изношења тих резерви на тржиште.

Резерве се процењују кроз студије изводљивости. Ове студије независно потврђују вредност депозита. Студија изводљивости узима процијењену величину и степен депозита и уравнотежује га са трошковима и потешкоћама из његовог издвајања. Ако ће депозит на тржишту донијети више новца него што кошта копати, онда је то изводљиво.

Различити ризици, различите награде

Ако рударски мајор има на стотине лежишта или се минира, садржај било којег појединачног лежишта вероватно неће превише уздрмати вредност залиха. Главни је зброј свих депозита уз горе споменуту гоодвилл везану за историју. Промјена тржишне вриједности минерала који чини већи проценат лежишта имаће много већи ефекат од новог лежишта или пропалог лежишта. Јуниорски рударски фонд живи или умире на основу резултата својих студија изводљивости.

Јуниорски рударски фонд обично види највише акција које воде до, и одмах након тога, студије изводљивости. Ако је студија позитивна, вредност компаније може порасти. Наравно, истина је и обрнуто. Често млађи рудар неће ископати изведив полог до краја. Уместо тога, они продају депозит (или сами) већем рудару и крећу у потрагу за другим. У том смислу, млађе рударске залихе формирају истражни гасовод који на крају храни главне рударе. По овом мишљењу, велики ризици и награде углавном се налазе на нивоу јуниор мининг-а.

Избор начина улагања

Као амбициозни рударски инвеститор, вероватно се питате да ли треба да улажете у млађе рударске залихе или главне рударске залихе. Одговор зависи од тога шта тражите. Јуниори могу понудити много уважавања на правом тржишту. То их чини идеалном дестинацијом за ризични капитал, али тешко да је најбоље место за постављање чекова социјалног осигурања. Ако тражите дионице нижег ризика са потенцијалом за дивиденде и нешто достојно уважавање, можда ће вам бити потребни велики рударски сталежи.

Доња граница

Ово је темељни премаз и као такав пати од претерано широког и поједностављивог понашања. Пре него што инвестирате у сектор рударства, вероватно бисте требали знати шта је истраживање греенфиелд поља, као и како проценити утицај ризика од цена и бити у стању да се издржате над опасностима куповине у једном позитивном тесту.

Ако сте довољно заинтересовани за рударство да бисте обавили нека истраживања, онда у вашем портфељу вероватно има места и за рударске мажореткиње и за јуниоре. За оне који би радије били изложени инвестирању у већи рударски сектор (умјесто да бирају појединачне залихе), на располагању је неколико ЕТФ-ова који се односе на рударство и узајамних фондова који би се могли додати вашем портфељу.